每經(jīng)編輯 何建川

▲部分芯片概念股今日表現(xiàn)

來源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）

2月26日，芯片概念掀起漲?？癯?，芯片國產(chǎn)化概念板塊強(qiáng)勢(shì)大漲5.95%。2月27日，芯片概念股繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，通富微電、上海新陽、東土科技漲停，其中上海新陽連續(xù)兩日漲停。對(duì)于芯片國產(chǎn)化進(jìn)入超級(jí)周期，投資者該怎樣把握呢？關(guān)注道達(dá)號(hào)微信公眾號(hào)，微信搜索“道達(dá)號(hào)”或“daoda1997”，為你呈現(xiàn)市場(chǎng)熱點(diǎn)。

// 熱點(diǎn)板塊 //

芯片概念股再度走強(qiáng)，反映了對(duì)芯片國產(chǎn)替代的強(qiáng)烈預(yù)期。政府大基金投入終結(jié)果，國產(chǎn)替代趨勢(shì)不可逆；受益于政府大基金的持續(xù)投入和國內(nèi)工程師紅利，京東方率先在LCD液晶顯示屏上打破日韓巨頭的封鎖，并逐步向OLED和MicroLED產(chǎn)品迭代。

參照日韓半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，只要資金、人才和技術(shù)等的不斷投入，又受益于國內(nèi)巨大的市場(chǎng)潛力，國產(chǎn)替代的趨勢(shì)是不可逆轉(zhuǎn)的。對(duì)此有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“硅片剪刀差”是本輪半導(dǎo)體景氣周期核心驅(qū)動(dòng)因素，缺口將持續(xù)到2020年，國家戰(zhàn)略政策聚焦+產(chǎn)業(yè)資本支持驅(qū)動(dòng)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從設(shè)計(jì)、制造、封裝到設(shè)備、材料，產(chǎn)業(yè)鏈上所有環(huán)節(jié)企業(yè)有望迎來產(chǎn)業(yè)型成長機(jī)會(huì)。

1、上海新陽：300mm硅片價(jià)格有20%~40%的增長空間

上海新陽27日在互動(dòng)平臺(tái)表示，根據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)，目前300mm硅片價(jià)格在120美元左右，受益于需求增長及供需失衡，預(yù)計(jì)300mm硅片價(jià)格2018年仍將有20%~40%的增長空間。而公司通過參股上海新昇，順利切入300mm大硅片領(lǐng)域，并且已經(jīng)與中芯國際、武漢新芯、華力微電子三公司簽署了采購意向性協(xié)議。國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于（12寸）硅片的下游需求正在迅速擴(kuò)張，而目前國內(nèi)的12寸（300mm）硅片產(chǎn)量幾乎為零，存在大量進(jìn)口替代空間。

中泰證券指出，從目前來看，剪刀差將愈演愈大，硅片大廠sumco等2018年報(bào)價(jià)提高，且2019年還會(huì)繼續(xù)漲價(jià)；第三大廠環(huán)球晶2019年產(chǎn)能被包完，2020年產(chǎn)能已有大單，剪刀差至少持續(xù)至2020年。硅片漲價(jià)最先傳導(dǎo)到前端制造環(huán)節(jié)，再依次傳導(dǎo)到后端制造的封裝和測(cè)試環(huán)節(jié)，看好存儲(chǔ)器、晶圓前端制造、易耗品，以存儲(chǔ)器為代表的通用型芯片將成為最受益品種。

2、通富微電：國家集成電路基金受讓公司股份

公司是國內(nèi)目前實(shí)現(xiàn)高端封裝測(cè)試技術(shù)MCM、MEMS量化生產(chǎn)的封裝測(cè)試廠家，2月26日，公司收到股東富士通中國通知，富士通中國與國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等簽署了《股份轉(zhuǎn)讓合同》，共計(jì)轉(zhuǎn)讓公司無限售條件流通股股份184,917,589股。轉(zhuǎn)讓后，大基金持股由15.70%升至21.72%。通過本次權(quán)益變動(dòng)，產(chǎn)業(yè)基金將進(jìn)一步加強(qiáng)與通富微電合作與聯(lián)系，支持集成電路龍頭企業(yè)發(fā)展，帶動(dòng)中國IC制造產(chǎn)業(yè)整體水平和國際競(jìng)爭(zhēng)力的上升。關(guān)注道達(dá)號(hào)微信公眾號(hào)，微信搜索“道達(dá)號(hào)”或“daoda1997”，為你呈現(xiàn)市場(chǎng)熱點(diǎn)。

// 個(gè)股點(diǎn)將 //

1、芯片設(shè)計(jì)

紫光國芯：DDR4存儲(chǔ)器芯片處于研發(fā)階段

紫光國芯27日上午稱，公司開發(fā)的DDR3產(chǎn)品已正常銷售，DDR4存儲(chǔ)器芯片及模組目前還處于研發(fā)階段，按照計(jì)劃將在明年開始逐步推向市場(chǎng)。從產(chǎn)品開發(fā)完成到實(shí)現(xiàn)批量銷售還需較長時(shí)間。

紫光國芯是紫光集團(tuán)有限公司旗下半導(dǎo)體行業(yè)上市公司，是目前國內(nèi)最大的集成電路設(shè)計(jì)上市公司之一。而據(jù)此前報(bào)道，蘋果公司正與中國長江存儲(chǔ)洽談，希望采購其NAND閃存芯片用于iPhone。業(yè)內(nèi)人士稱，長江存儲(chǔ)可能要到2020年之后才能以蘋果要求的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行量產(chǎn)。雖然初期的訂單量可能不大，但長江存儲(chǔ)剛成立就能獲得蘋果的青睞說明國產(chǎn)存儲(chǔ)器不容小覷。

全志科技：全志科技是領(lǐng)先的智能應(yīng)用處理器SoC和智能模擬芯片設(shè)計(jì)廠商。主要產(chǎn)品為多核智能終端應(yīng)用處理器、智能電源管理芯片等。憑借卓越的研發(fā)團(tuán)隊(duì)及技術(shù)實(shí)力，公司在超高清視頻編解碼、高性能CPU/GPU多核整合、先進(jìn)工藝的高集成度、超低功耗等方面處于業(yè)界領(lǐng)先水平。

2、芯片制造

必創(chuàng)科技：公司目前已掌握了物聯(lián)網(wǎng)中最核心的無線傳感器網(wǎng)絡(luò)協(xié)議技術(shù)和 MEMS 芯片感知技術(shù)，并具備了較為突出的監(jiān)測(cè)方案和檢測(cè)方案的設(shè)計(jì)能力、產(chǎn)品選型及研發(fā)定制能力、專業(yè)化配置能力、數(shù)據(jù)采集及處理能力、智能化升級(jí)能力、安裝調(diào)試能力、售后支持能力、技術(shù)開發(fā)及服務(wù)能力。

捷捷微電：晶閘管系列產(chǎn)品的技術(shù)水平和性能指標(biāo)已達(dá)到了國際大型半導(dǎo)體公司同類產(chǎn)品的水平，公司產(chǎn)品正在逐步實(shí)現(xiàn)以國產(chǎn)替代進(jìn)口，降低我國晶閘管市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口的依賴。同時(shí)公司產(chǎn)品現(xiàn)已出口至韓國、日本、西班牙等半導(dǎo)體分立器件技術(shù)較為發(fā)達(dá)的國家，打破了中國功率半導(dǎo)體分立器件細(xì)分領(lǐng)域晶閘管市場(chǎng)受遏于國外技術(shù)制約的局面。

3、芯片封測(cè)

華天科技：公司主要從事半導(dǎo)體集成電路、半導(dǎo)體元器件的封裝測(cè)試業(yè)務(wù)，是國內(nèi)重點(diǎn)集成電路封裝測(cè)試企業(yè)之一。公司的封裝能力和技術(shù)水平在內(nèi)資企業(yè)中位居第三，為我國西部地區(qū)最大的集成電路封裝基地和富有創(chuàng)新精神的現(xiàn)代化高新技術(shù)企業(yè)。公司被評(píng)為我國最具成長性封裝測(cè)試企業(yè)，自主開發(fā)一系列集成電路封裝技術(shù)，進(jìn)軍集成電路封裝高端領(lǐng)域。

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