每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宗 旭 每經(jīng)編輯 張海妮    

▲攝圖網(wǎng) 圖

【編者按】3月14日晚間，德奧通航一紙公告曝光了公司資金流動(dòng)性緊張：截至目前，公司逾期貸款本息累計(jì)2.045億元。公司正積極與債權(quán)銀行協(xié)商，盡快就處置公司債務(wù)方案達(dá)成一致意見(jiàn)。

造成這一困局的原因，除了募資失敗，“通航板塊業(yè)務(wù)投資收益不足”也被公司提及?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，公司進(jìn)入通航業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)4年多，但通航業(yè)務(wù)收入占比僅為個(gè)位數(shù)，仍是小家電業(yè)務(wù)扛起了公司的業(yè)績(jī)重?fù)?dān)。

每經(jīng)記者 宗 旭 每經(jīng)編輯 張海妮

德奧通航（002260，SZ）3月14日晚間公告稱，因公司配股、非公開(kāi)發(fā)行的再融資申報(bào)工作受阻，募集資金不能按計(jì)劃到位及通航板塊業(yè)務(wù)投資收益不足，導(dǎo)致公司資金流動(dòng)性緊張。截至目前，公司逾期貸款本息累計(jì)2.045億元。公司正積極與債權(quán)銀行協(xié)商，盡快就處置公司債務(wù)方案達(dá)成一致意見(jiàn)。

值得注意的是，就德奧通航短期借款金額來(lái)看，截至2017年三季度末，約為3.5億元，除去逾期的2億元，還有1.5億元的短期借款，而同期貨幣資金期末余額僅為9457.7萬(wàn)元。而更為糟糕的是，根據(jù)公司此前發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)，受通航業(yè)務(wù)投入拖累，2017年德奧通航虧損7250.7萬(wàn)元。

●兩次融資終止

據(jù)德奧通航披露，2017年3月20日和2017年5月9日，德奧通航分別與中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司佛山市分行和興業(yè)銀行股份有限公司廣州環(huán)市東路支行簽訂了流動(dòng)資金借款合同，授信敞口金額分別為2000萬(wàn)元和1.8億元。

不過(guò)，因公司配股、非公開(kāi)發(fā)行的再融資申報(bào)工作受阻，募集資金不能按計(jì)劃到位及通航板塊業(yè)務(wù)投資收益不足，導(dǎo)致公司資金流動(dòng)性緊張，未能按期償還上述借款。截至本公告披露日，公司逾期貸款本息累計(jì)2.045億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者整理資料發(fā)現(xiàn)，2014年9月，德奧通航臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于公司2014年A股配股發(fā)行方案的議案》，不過(guò)到了2015年12月，德奧通航發(fā)布公告宣布終止配股。

對(duì)此，德奧通航的解釋是資本市場(chǎng)情況已發(fā)生較大變化，在綜合考慮融資環(huán)境、融資方式等因素，結(jié)合公司的實(shí)際情況，決定終止該次A股配股。

值得注意的是，在決定終止A股配股前，德奧通航曾于2015年11月11日召開(kāi)2015年第四次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了非公開(kāi)發(fā)行股票相關(guān)事宜，并于2016年3月16日向證監(jiān)會(huì)提交了非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件。不過(guò)，該項(xiàng)融資方案最終也宣告流產(chǎn)：2016年11月，德奧通航發(fā)布公告表示，撤回了公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件。盡管德奧通航在后續(xù)安排中提到將再次修訂申請(qǐng)文件，不過(guò)截至目前并未公布相關(guān)計(jì)劃。

●多渠道籌措償債資金

從結(jié)果看，兩次融資計(jì)劃終止顯然對(duì)德奧通航造成了不小的影響。

德奧通航表示，正積極與債權(quán)銀行溝通、協(xié)商，盡快與債權(quán)銀行就處置公司債務(wù)方案達(dá)成一致意見(jiàn)，包括但不限于展期、部分償還等方式。同時(shí)，公司計(jì)劃通過(guò)加快回收應(yīng)收賬款、處置資產(chǎn)及股東借款等方式，多渠道籌措償債資金。

但對(duì)德奧通航來(lái)說(shuō)，糟糕的事情顯然不止上述這一件：外部融資不利，內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也不理想。半個(gè)月前，德奧通航發(fā)布了2017年度業(yè)績(jī)快報(bào)。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)，2017年德奧通航總營(yíng)收為7.6億元，較上年同期上升6.06%；公司凈利潤(rùn)虧損7250.7萬(wàn)元，而上年同期盈利超500萬(wàn)元。

德奧通航在公告中表示，業(yè)績(jī)下降的原因主要包括：通航業(yè)務(wù)板塊仍處于投資期，需要持續(xù)投入；財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出及匯兌損失增加，以及投資收益減少。

值得注意的是，截至2017年9月30日，德奧通航短期借款金額約為3.5億元，除去逾期的2億元，尚有1.5億元的短期借款，而同期貨幣資金期末余額僅為9457.71萬(wàn)元。

此外，德奧通航現(xiàn)金流也不盡如人意，2017年1~9月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1.14億元。

而在不久前，德奧通航剛發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告，擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買深圳市科比特航空科技有限公司100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就德奧通航當(dāng)前的還款能力進(jìn)行采訪時(shí)，對(duì)方表示暫不方便表態(tài)。