近期，軍工板塊迎來(lái)一波行情。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，3月27日，上證綜指上漲1.05%，國(guó)防軍工指數(shù)上漲2.8%跑贏大盤；3月26日，上證綜指下滑0.60%，國(guó)防軍工指數(shù)逆勢(shì)領(lǐng)漲4.99%，位列中信一級(jí)行業(yè)29只指數(shù)漲幅第1位。

隨著軍工板塊持續(xù)反彈，軍工主題基金也表現(xiàn)亮眼。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2月15日~3月27日，合計(jì)25只航天軍工主題基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率超10%。其中，國(guó)投瑞銀招財(cái)、國(guó)投瑞銀國(guó)家安全、鵬華中證空天一體軍工、華夏軍工安全、華商未來(lái)及華商主題精選等基金，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率更是超15%。

從重倉(cāng)股來(lái)看，上述近期回報(bào)排名前列的軍工主題基金，頻頻重倉(cāng)中直股份、航發(fā)動(dòng)力、航新科技、北方華創(chuàng)等個(gè)股。例如，國(guó)投瑞銀國(guó)家安全第一重倉(cāng)股為中直股份，華商未來(lái)主題及華商新銳產(chǎn)業(yè)第一重倉(cāng)股均為北方華創(chuàng)。

這些軍工主題基金的重倉(cāng)股，2月中旬以來(lái)普遍收獲不菲漲幅。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月15日~3月27日，中直股份、北方華創(chuàng)、航發(fā)動(dòng)力的股價(jià)區(qū)間漲幅分別為29%、36%、16%。

此外，這些個(gè)股不僅受軍工主題基金青睞，同時(shí)也受國(guó)家隊(duì)資金密切追蹤。據(jù)2017年報(bào)顯示，中央?yún)R金名列北方華創(chuàng)、中直股份十大股東，分別成為其第6、第9大股東。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，3月26日~3月27日，北方華創(chuàng)、航發(fā)科技、航發(fā)動(dòng)力等主流軍工標(biāo)的，兩日凈流入資金分別合計(jì)1.32億元、1595萬(wàn)元、6802萬(wàn)元。

華商基金研究員楊志棟表示，在中美貿(mào)易摩擦的背景下，軍工板塊是最不受影響的板塊之一，應(yīng)當(dāng)獲得超額收益。軍工板塊的抗外部環(huán)境變化、抗經(jīng)濟(jì)周期的屬性將持續(xù)凸顯。

“二季度后，軍工行業(yè)相關(guān)公司的訂單和業(yè)績(jī)或?qū)⒒嘏?。可適當(dāng)關(guān)注軍工主題相關(guān)的進(jìn)攻性品種及行業(yè)龍頭個(gè)股。”楊志棟進(jìn)一步表示。

東吳證券研報(bào)顯示，申萬(wàn)軍工指數(shù)2016年~2017年累計(jì)下跌32.13%，在28個(gè)行業(yè)板塊中跌幅第四，今年初~2月23日繼續(xù)下跌13.55%，在行業(yè)板塊中跌幅第一?？v向?qū)Ρ?，軍工板塊的估值水平處于歷史低位；橫向?qū)Ρ?，相?dāng)部分軍工標(biāo)的2018年預(yù)期PE已處于30倍之下，與大多數(shù)行業(yè)板塊的估值相當(dāng)。東吳證券認(rèn)為，布局軍工板塊主流標(biāo)的正逢其時(shí)。

東興證券建議，重點(diǎn)關(guān)注軍工主流白馬標(biāo)的，尤其是總裝類白馬公司等。