圖片來源：視覺中國 每經(jīng)記者王海慜每經(jīng)編輯杜宇 去年4月1日，中共中央、國務院決定設立河北“雄安新區(qū)”。對于這一“千年大計”、“國家大事”，各路賣方機構(gòu)報以了強烈關(guān)注，在開盤前一夜的4月4日晚間至4月5日清晨，有多家機構(gòu)或發(fā)布點評報告或舉行電話會議對此事進行分析，并解讀了相關(guān)投資機會。而此后，一些市場廣泛看好的雄安新區(qū)概念股也果然迎來了連板行情。 之后，雄安新區(qū)概念股也曾幾度“再起波瀾”，不過市場炒作的路徑均有所變化。時值雄安新區(qū)設立一周年之際，目前市場對雄安新區(qū)主題的再度發(fā)酵存在哪些預期差？《每日經(jīng)濟新聞》記者近日進行了多方采訪。 雄安概念股行情幾輪起伏 從去年4月初以來，雄安新區(qū)主題便成為了市場積極關(guān)注、研報頻繁出現(xiàn)的關(guān)鍵詞。 自去年4月1日設立河北“雄安新區(qū)”的消息正式發(fā)布后，各大投資群便炸開了鍋，在開盤前一夜的4月4日晚間至4月5日清晨，有多家賣方機構(gòu)或發(fā)布點評報告或舉行電話會議對此事進行分析。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，當時賣方機構(gòu)推薦的思路大多是圍繞建筑、建材、環(huán)保、房地產(chǎn)、交運板塊等行業(yè)，并結(jié)合雄安新區(qū)周邊的上市公司來梳理。自2017年4月5日起的幾個交易日內(nèi)，包括華夏幸福、京漢股份、冀東水泥、冀東裝備、巨力索具、華斯股份、北京城建、東方園林、榮盛發(fā)展等一批概念股迎來了一輪連板行情。 從去年4月中旬雄安新區(qū)板塊階段性見頂至7月中下旬之間，不少雄安新區(qū)概念股跌幅較大，其中，*ST坊展和京漢股份股價最大跌幅超過60%，河北宣工、巨力索具等其他熱門股最大跌幅均超過40%。 到了去年7月中旬以后，隨著雄安新區(qū)建設的一些細節(jié)逐漸明朗，雄安新區(qū)板塊再迎來催化劑，主要包括注冊資本100億元人民幣的中國雄安建設投資集團成立，全權(quán)負責雄安新區(qū)的建設和融資等三個方面。此時，賣方機構(gòu)的推薦路線從第一輪的聚焦房地產(chǎn)、建材等傳統(tǒng)行業(yè)，開始向新型城鎮(zhèn)化需要的環(huán)保、智慧交通、地下管廊、裝配式建筑等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此輪市場對雄安新區(qū)主題的熱點挖掘更傾向于首輪行情未有表現(xiàn)的概念股，如同濟科技、杭蕭鋼構(gòu)、富煌鋼構(gòu)、岳陽林紙、啟迪設計、千方科技等，其中不乏有連續(xù)漲停的表現(xiàn)。雖然此輪行情所涉及的概念股數(shù)量要少于首輪行情，但市場預熱較為充分，賺錢效應體現(xiàn)得也更為明顯。不過主題行情在高潮之后難免回歸平靜，到了2017年四季度，這輪行情也告一段落，目前同濟科技、富煌鋼構(gòu)等公司股價基本又回到了行情啟動之初。 而冀東裝備、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、先河環(huán)保、韓建河山等多只雄安新區(qū)主題“老龍頭”同期則表現(xiàn)平平，當時公布的2017年中報顯示，在二季度這批公司大多出現(xiàn)了籌碼明顯分散的情形，部分機構(gòu)還出現(xiàn)逢高減倉的跡象。 近期，隨著時間臨近雄安新區(qū)設立一周年，沉寂多時的雄安新區(qū)主題行情時不時又起波瀾，不過由于缺乏龍頭帶動，主題熱度尚未被大范圍點燃。 主題未來不乏催化劑 經(jīng)過去年4月以來兩輪的熱潮后，目前雄安新區(qū)主題還有哪些有待實現(xiàn)的預期差呢？《每日經(jīng)濟新聞》記者對多位賣方機構(gòu)的相關(guān)分析師進行了采訪。 日前，有媒體曾報道稱，今年“兩會”期間，國家發(fā)改委主任何立峰表示，雄安新區(qū)規(guī)劃綱要已基本完成，將于近期發(fā)布。未來的雄安新區(qū)將是綠色生態(tài)宜居新城區(qū)，創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展引領(lǐng)區(qū)，協(xié)調(diào)發(fā)展示范區(qū)，開放發(fā)展先行區(qū)。 回顧之前的兩輪炒作，環(huán)保始終是雄安新區(qū)主題的一條主線。 作為新區(qū)的重要生態(tài)工程，雄安新區(qū)“千年秀林”植樹造林項目于去年11月13日啟動。嶺南園林、鐵漢生態(tài)等上市公司近期曾公告與其他公司作為聯(lián)合體中標了雄安新區(qū)10萬畝苗景兼用林項目的部分標段。嶺南園林、鐵漢生態(tài)的中標價格分別為2.38億元、2.02億元，占兩家公司2017年營收的比例均不超5%。 據(jù)Wind資訊顯示，今年來，先后有天域生態(tài)、絲路視覺、啟迪桑德等公司公告了獲得雄安新區(qū)的相關(guān)項目，不過涉及金額都不超過1億元，對上市公司業(yè)績的影響較為有限。 對此，有建筑行業(yè)分析師向記者表示，對于雄安新區(qū)主題，之前那種純主題性的炒作肯定告一段落了，之后還是要看中小型上市公司能不能得到雄安新區(qū)相關(guān)的大項目，這是市場的預期差。截至目前上市公司接到雄安新區(qū)相關(guān)大訂單的情形并不多。 發(fā)展理念蘊含長期投資邏輯 盡管未來雄安新區(qū)主題可能不乏催化劑，不過也有多位行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，目前監(jiān)管層對主題炒作監(jiān)管趨緊，因此即便未來雄安新區(qū)主題再迎政策催化劑，大范圍短期炒作的空間也比較有限。 例如，今年2月22日起，雄安新區(qū)主主題的老龍頭之一韓建河山曾連續(xù)拉出4個漲停。公司在第二個漲停時進行了風險提示，“截至目前公司未在雄安新區(qū)承接業(yè)務，也未在雄安新區(qū)存在資產(chǎn)；截至目前雄安新區(qū)未進行與公司主營業(yè)務有關(guān)的招標，公司也未在雄安新區(qū)進行投標；所以雄安新區(qū)的建設到目前為止對公司的經(jīng)營情況沒有影響?！敝蠊具€公告了實際控制人、控股股東對于股票交易異常波動征詢函的回復，2月28日起公司又進行了停牌核查。 對此，有分析師認為，現(xiàn)階段，投資人應以長線思維看待雄安新區(qū)的投資機會，雄安新區(qū)作為高層認定的全國高質(zhì)量發(fā)展的樣板，其綠色、生態(tài)、科技、創(chuàng)新等發(fā)展理念和一些標桿性的示范效應可以延伸到更廣的范圍，這其中就蘊含著A股長期的投資邏輯。例如、技術(shù)創(chuàng)新、清潔能源、生態(tài)環(huán)保等都是未來確定的投資邏輯。 值得注意的是，今年來，一些具有廣闊發(fā)展前景的新技術(shù)在雄安新區(qū)先行先試。例如近日，中移動完成了雄安新區(qū)首次5G-V2X自動遠程駕駛啟動及行駛測試，實現(xiàn)了通過5G網(wǎng)絡遠程控制20公里以外的車輛完成啟動加速、減速、轉(zhuǎn)向等操作，網(wǎng)絡時延保持在6毫秒以內(nèi)，僅為4G的十分之一。而5G和自動駕駛都是未來有望大范圍推廣的新技術(shù)。 今年3月中旬平安證券曾發(fā)布了一份鋼結(jié)構(gòu)專題研報，其中就提出“政策助推鋼結(jié)構(gòu)建筑市場擴張，雄安新區(qū)標桿作用凸顯”。平安證券指出，雄安新區(qū)立足打造綠色智慧新城，17年11月以來，中建集團運用裝配式鋼結(jié)構(gòu)體系，耗時83天建成了雄安新區(qū)市民服務中心項目，充分彰顯裝配式鋼結(jié)構(gòu)工期/環(huán)保方面的優(yōu)勢，標桿作用突出。2018年雄安新區(qū)建設有望提速，鋼結(jié)構(gòu)建筑未來有望持續(xù)受益，在全國范圍內(nèi)加速推廣。