（圖片來自：攝圖網(wǎng)） 光陰似箭，一轉(zhuǎn)眼，雄安新區(qū)就迎來一周年的日子。 一年前，雄安新區(qū)剛設(shè)立之初，相關(guān)概念股受到市場(chǎng)熱捧。一年以來，雄安新區(qū)在有條不紊的建設(shè)，多家龍頭公司齊聚于此共謀發(fā)展，然而去年的雄安新區(qū)概念七大龍頭卻已星光黯淡，褪去了牛股的外衣。 而經(jīng)過去偽存真，有市場(chǎng)人士稱，作為千年大計(jì)，雄安新區(qū)建設(shè)作為一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃的系統(tǒng)工程，投資人應(yīng)以長(zhǎng)線思維看待雄安新區(qū)的投資機(jī)會(huì)，至于在A股市場(chǎng)，真正受益的上市公司或許會(huì)有很多家。 在這一年里，又有多少雄安新區(qū)概念股受到機(jī)構(gòu)投資者們前去調(diào)研？哪些又是被組團(tuán)調(diào)研，反復(fù)調(diào)研？哪些將會(huì)成為雄安新區(qū)概念的新龍頭呢？ 七大龍頭一年回原點(diǎn) 去年4月1日，隨著中共中央、國(guó)務(wù)院決定設(shè)立河北雄安新區(qū)的消息出臺(tái)，猶如平地春雷。市場(chǎng)資金對(duì)于雄安新區(qū)概念股的熱捧，超乎想象。 火山君注意到，去年4月初，金隅集團(tuán)、華夏幸福以及冀東水泥三只個(gè)股一字漲停板的背后，封單資金都超過100億元。而京漢股份、韓建河山、冀東裝備、唐山港在當(dāng)時(shí)形成第二漲停梯隊(duì)，先河環(huán)保則后來居上，躋身于當(dāng)時(shí)的雄安新區(qū)概念7大龍頭之一。 不過，瘋狂終歸回到平靜，在沒有實(shí)質(zhì)業(yè)務(wù)開展和業(yè)績(jī)支撐的背景下，七只雄安新區(qū)概念“龍頭”股無一例外跌下神壇。 以當(dāng)時(shí)走勢(shì)最為強(qiáng)勁的冀東裝備為例，該股是唯一一只打開連續(xù)6個(gè)一字漲停板后還能再翻一倍的雄安新區(qū)概念股，從啟動(dòng)前的13.47元到首次開板的22.77元，再到45.8元，冀東裝備股價(jià)完成三級(jí)跳，但短期的驚艷暴漲后，該股股價(jià)進(jìn)入了漫長(zhǎng)的價(jià)值回歸之路，即便雄安新區(qū)概念炒作反復(fù)，也未能再度提振該股股價(jià)，截止今年4月3日，冀東裝備股價(jià)報(bào)收19.66元。 其實(shí)，冀東裝備只是當(dāng)時(shí)雄安新區(qū)概念7大龍頭的一個(gè)縮影，包括金隅股份、華夏幸福以及冀東水泥等個(gè)股，目前股價(jià)都較去年最高價(jià)大幅縮水，有的更是回到行情啟動(dòng)前，高位套牢不少投資者。 火山君發(fā)現(xiàn)，除了股價(jià)回到原點(diǎn)外，當(dāng)時(shí)的雄安新區(qū)概念七大龍頭里，不少公司的經(jīng)營(yíng)情況也不如人意。 49只雄安概念股受調(diào)研 截至今年3月31日，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，雄安新區(qū)概念股有90家，而這其中僅有49家在2017年4月1日至2018年3月31日（下稱：一年時(shí)間）受到了機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研。 數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，這49家雄安新區(qū)概念股有3家調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量過百，其中最受機(jī)構(gòu)青睞的是廣聯(lián)達(dá)，這一年時(shí)間內(nèi)受到了323家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其次是碧水源和北新建材，也分別受到了254家和134家機(jī)構(gòu)調(diào)研。當(dāng)然，東方雨虹、首鋼股份、金智科技和棕櫚股份也不容小覷，均受到了50家以上的機(jī)構(gòu)的調(diào)研。另外，像榮盛發(fā)展、達(dá)實(shí)智能、滄州明珠等10家公司的調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量也在20家以上。 不過，要說機(jī)構(gòu)反復(fù)調(diào)研次數(shù)最多的還是北新建材，一年時(shí)間受到了29次調(diào)研，其次是金智科技、漢鐘精機(jī)、棕櫚股份和滄州明珠，受調(diào)研次數(shù)均在10次及以上。此外，廣聯(lián)達(dá)、先河環(huán)保和啟迪桑德等6家受到了5次及以上的調(diào)研。 其實(shí)，不管是機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量眾多，還是調(diào)研頻次突出，都體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)這家公司的高關(guān)注度，券商也會(huì)不斷發(fā)出相關(guān)的研究報(bào)告，比如碧水源和廣聯(lián)達(dá)，券商研究報(bào)告數(shù)量超過80份，其次北新建材、滄州明珠等的券商研究報(bào)告也在40份以上。 另外，從行業(yè)角度看，有三大行業(yè)公司數(shù)量在5家以上，其中建筑行業(yè)（建筑裝飾8家和建筑材料4家）公司最多，達(dá)12家，值得注意的是，雖然廣聯(lián)達(dá)屬于計(jì)算機(jī)行業(yè)，但其卻深耕建筑工程信息化，屬于數(shù)字建筑平臺(tái)服務(wù)商，其次是公用事業(yè)行業(yè)有7家，這兩大行業(yè)也與市場(chǎng)上公認(rèn)的雄安新區(qū)需要基建和園林環(huán)保十分吻合，比如前述調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量過百的三家公司均涵蓋在此范圍內(nèi)。此外，化工行業(yè)也有6家公司。 華泰證券宏觀研究組在2017年4月4日便專程趕赴雄安新區(qū)調(diào)研，指出最大的短板是基建和環(huán)保，而這也會(huì)是邊際改善空間最大的投資領(lǐng)域。尤其是在環(huán)保方面，華泰證券公用事業(yè)組也在隨后進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，更細(xì)化發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)厮h(huán)境、固廢垃圾和空氣質(zhì)量均存在嚴(yán)峻的問題，而這些環(huán)境問題，也會(huì)利好相應(yīng)的上市公司。 明星私募集中調(diào)研 機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研往往不會(huì)無的放矢，通常是在某家公司具備業(yè)績(jī)成長(zhǎng)、資產(chǎn)重組、業(yè)務(wù)擴(kuò)展或是受到政策扶持后才會(huì)引來機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研?；鹕骄崂淼?，在這一年時(shí)間，分別有券商、私募、基金、保險(xiǎn)、銀行甚至包括QFII等調(diào)研了這49家公司合計(jì)1500余次。不過，這其中當(dāng)然要數(shù)券商最為勤奮，調(diào)研了500余次，占比三分之一，其次則是私募和基金，分別調(diào)研了400余次和300余次。 證券公司中，廣發(fā)證券、海通證券、長(zhǎng)江證券和天風(fēng)證券最能引起火山君注意，均調(diào)研了20次以上，不僅在券商中也在上述機(jī)構(gòu)中排名居前，值得注意的是，這四家券商尤為關(guān)注北新建材和廣聯(lián)達(dá)。另外，招商證券、光大證券、國(guó)泰君安、中泰證券、華泰證券等20余家券商的調(diào)研次數(shù)也超過10次。 私募公司中，則以星石投資和拾貝投資最為勤奮，均有10次調(diào)研，其中關(guān)注最多的公司是廣聯(lián)達(dá)和東方雨虹，均調(diào)研了4次，尤其是拾貝投資，更是對(duì)這兩家公司情有獨(dú)鐘。此外，火山君還注意到，不少知名私募也紛紛加入到雄安新區(qū)概念股的調(diào)研大軍中，比如景林資產(chǎn)、重陽投資等，甚至鮮有調(diào)研的千合資本也在其中?；鹕骄l(fā)現(xiàn)，上述知名機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司也比較集中，比如重陽投資、景林資產(chǎn)、博道投資等均調(diào)研了碧水源，理成資產(chǎn)、和聚投資、世誠(chéng)投資等均調(diào)研了廣聯(lián)達(dá)，而王亞偉掌舵的千合資本僅調(diào)研了冀東水泥。 基金公司中，則以南方基金、鵬華基金、華夏基金等8家調(diào)研次數(shù)居前，均在10次以上。而這8大基金公司調(diào)研最多的是廣聯(lián)達(dá)，合計(jì)達(dá)19次，其中天弘基金就占到4次，此外，南方基金、華夏基金、泰達(dá)宏利和工銀瑞信也各占到3次。 機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的股價(jià)堅(jiān)挺 機(jī)構(gòu)調(diào)研之后，尤其是扎堆調(diào)研或者明星私募調(diào)研后，普通投資者最關(guān)心當(dāng)然莫過于股價(jià)的表現(xiàn)，而股價(jià)表現(xiàn)也是鑒別這些受調(diào)研的雄安新區(qū)概念股誰才是真正的龍頭。 那么到底哪些受調(diào)研的雄安新區(qū)概念股歷時(shí)一年還能夠走出不錯(cuò)的走勢(shì)呢？火山君統(tǒng)計(jì)到，拋開2017年4月后上市的建科院與中設(shè)股份外，北新建材是49只中唯一一只自2017年4月初至今年3月末漲幅翻倍的個(gè)股，漲幅達(dá)105%。此外，廣聯(lián)達(dá)、紫光國(guó)芯和東方雨虹這一年來的漲幅也超過50%，先河環(huán)保、榮盛發(fā)展、漢鐘精機(jī)和碧水源的漲幅超過10%，值得注意的是，上述也基本上是機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量較多個(gè)股，比如北新建材、廣聯(lián)達(dá)和碧水源調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量過百。 相反，像維業(yè)股份、科隆股份、絲路視覺等22只個(gè)股這一年時(shí)間跌幅均在20%以上，有的甚至超過40%，而同期滬深300指數(shù)漲幅達(dá)到11%。 四大行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)搶“先機(jī)” 雖然曾經(jīng)被爆炒的龍頭股表現(xiàn)不盡如人意，但是在一年里，雄安新區(qū)的發(fā)展卻一直沒有停歇。 從去年4月1日到現(xiàn)在，包括阿里巴巴、騰訊等知名的龍頭企業(yè)也與雄安新區(qū)簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。火山君了解到，除了各大行業(yè)的巨頭紛紛入駐雄安新區(qū)，共謀建設(shè)外，資本市場(chǎng)不少上市公司在積極參與雄安新區(qū)建設(shè)，這些行業(yè)則包括房地產(chǎn)、基建、環(huán)保等多達(dá)20個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。 根據(jù)交易軟件通達(dá)信統(tǒng)計(jì)，目前雄安新區(qū)概念板塊涉及上市公司已經(jīng)多達(dá)150家上市公司，不過在這里面，不少企業(yè)目前只是地處雄安新區(qū)周圍，在具體建設(shè)上，并無進(jìn)展，這其中就包括去年曾遭爆炒的7大雄安新區(qū)龍頭股。 一深圳不愿具名私募經(jīng)理告訴火山君，“目前我了解到，已經(jīng)有超過百家企業(yè)都在雄安新區(qū)有所布局，走過雄安那邊觀察下，基本都還在建立辦公區(qū)，還未展開實(shí)質(zhì)的工作，未來這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)在雄安新區(qū)的建設(shè)值得期待?！?火山君日前通過詳細(xì)梳理上市公司公告，分別從房地產(chǎn)、基建、環(huán)保以及智慧城市四大最基本的發(fā)展行業(yè)里選出已在雄安新區(qū)有所動(dòng)作的企業(yè)，他們?cè)诟髯允芤嫘袠I(yè)中，算是搶到了雄安新區(qū)建設(shè)的“頭啖湯”。 房地產(chǎn)行業(yè)的有綠地控股、京漢股份等。基建行業(yè)的有河鋼股份和東方雨虹等。環(huán)保行業(yè)的有碧水源和雪迪龍等。智慧城市領(lǐng)域則有和首航節(jié)能達(dá)實(shí)智能等。 一深圳不愿具名私募經(jīng)理告訴火山君，“經(jīng)過一年的沉淀和發(fā)展，雄安新區(qū)在未來肯定會(huì)加大力度建設(shè)，去年可以看到已經(jīng)有不少龍頭企業(yè)已經(jīng)開始入駐，眾所周知，城市建設(shè)不是一朝一夕的事，而是一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃的系統(tǒng)工程，所以我很看好雄安新區(qū)的建設(shè)和發(fā)展，至于在A股市場(chǎng)，我覺得投資者需要保持理智狀態(tài)，真正受益的上市公司或許會(huì)有很多家，至于誰能走出來，還是看資金的選擇，目前只能說雄安新區(qū)建設(shè)會(huì)給未來不少上市公司帶來新的發(fā)展機(jī)遇?！?板塊未來不乏催化劑 回顧之前的兩輪炒作，環(huán)保始終是雄安新區(qū)主題的一條主線。 經(jīng)過去年4月以來兩輪的熱潮后，目前雄安新區(qū)主題還有哪些有待實(shí)現(xiàn)的預(yù)期差呢？記者對(duì)多位賣方機(jī)構(gòu)的相關(guān)分析師進(jìn)行了采訪。 某新財(cái)富行業(yè)分析師向記者指出，預(yù)計(jì)接下來有關(guān)雄安新區(qū)的相關(guān)建設(shè)規(guī)劃將出臺(tái)，其中環(huán)保和生態(tài)項(xiàng)目將是建設(shè)重點(diǎn)，可能將對(duì)相關(guān)行業(yè)構(gòu)成催化。 日前，據(jù)中國(guó)證券報(bào)的報(bào)道，今年“兩會(huì)”期間，國(guó)家發(fā)改委主任何立峰表示，雄安新區(qū)規(guī)劃綱要基本完成，并經(jīng)政治局審議，將于近期發(fā)布。未來的雄安新區(qū)將是綠色生態(tài)宜居新城區(qū)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展引領(lǐng)區(qū)，協(xié)調(diào)發(fā)展示范區(qū)，開放發(fā)展先行區(qū)。 作為新區(qū)的重要生態(tài)工程，雄安新區(qū)“千年秀林”植樹造林項(xiàng)目于去年11月13日啟動(dòng)。嶺南園林、鐵漢生態(tài)等上市公司近期曾公告與其他公司作為聯(lián)合體中標(biāo)了雄安新區(qū)10萬畝苗景兼用林項(xiàng)目的部分標(biāo)段。據(jù)Wind資訊顯示，今年來，先后有天域生態(tài)、絲路視覺、啟迪桑德等公司公告了獲得雄安新區(qū)的相關(guān)項(xiàng)目，不過涉及金額都不超過1億元，對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響較為有限。 盡管未來雄安新區(qū)主題可能不乏催化劑，不過也有多位行業(yè)分析師向記者表示，目前監(jiān)管層對(duì)主題炒作監(jiān)管趨緊，因此即便未來雄安新區(qū)主題再迎政策催化劑，大范圍短期炒作的空間也比較有限。 有分析師認(rèn)為，現(xiàn)階段，投資人應(yīng)以長(zhǎng)線思維看待雄安新區(qū)的投資機(jī)會(huì)，雄安新區(qū)作為高層認(rèn)定的全國(guó)高質(zhì)量發(fā)展的樣板，其綠色、生態(tài)、科技、創(chuàng)新等發(fā)展理念和一些標(biāo)桿性的示范效應(yīng)可以延伸到更廣的范圍，這其中就蘊(yùn)含著A股長(zhǎng)期的投資邏輯。例如、技術(shù)創(chuàng)新、清潔能源、生態(tài)環(huán)保等都是未來確定的投資邏輯。 每經(jīng)記者劉明濤陳晨王海慜每經(jīng)編輯吳永久