每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)編輯 姚祥云    

籌謀已久的銀行股東身份，最終只是鏡花水月。4月21日，愛建集團(tuán)（600643.SH）公告宣布，公司擬由上海愛建信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱愛建信托）增資曲靖市商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱曲商行）事項(xiàng)，在審核過程中由于與中國銀監(jiān)會(huì)新出臺(tái)的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定不符，愛建信托的股東資格未能獲得監(jiān)管審批，本次對(duì)外投資終止。

而在4月17日，經(jīng)云南銀監(jiān)局批準(zhǔn)，曲商行增資擴(kuò)股事項(xiàng)也塵埃落定，引進(jìn)覽海控股（集團(tuán)）有限公司、紫光集團(tuán)有限公司兩名新股東，持股比例分別為19.50%、13.50%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者細(xì)數(shù)此次愛建集團(tuán)對(duì)曲商行的投資，可謂坎坷。

愛建集團(tuán)謀求股東之位

試圖謀求曲商行并列第一大股東之位的愛建集團(tuán)最終未能成行。4月21日，愛建集團(tuán)發(fā)布對(duì)外投資終止的公告，公告稱愛建集團(tuán)擬由愛建信托增資曲商行事項(xiàng)，在審核過程中由于與中國銀監(jiān)會(huì)新出臺(tái)的《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定不符，愛建信托的股東資格未能獲得監(jiān)管審批，本次對(duì)外投資終止。

2017年7月31日，愛建集團(tuán)召開董事會(huì)審議通過《關(guān)于向曲靖市商業(yè)銀行股份有限公司增資的議案》。12月15日經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)擬以15.24億元認(rèn)購該行股份491688000股，占曲商行增資完成后的股權(quán)比例19.50%。隨后在經(jīng)董事會(huì)審議通過后，愛建信托與曲商行簽署《入股協(xié)議書》，同時(shí)依據(jù)《入股協(xié)議書》向曲商行支付入股意向金5000萬元，并依據(jù)監(jiān)管部門的要求提交股東資格審批所需材料。

而在籌謀增資曲商行之前，愛建集團(tuán)本是在籌劃重大資產(chǎn)重組，標(biāo)的資產(chǎn)范圍為擁有曲商行的云南省某省屬國有多元化經(jīng)營的綜合類業(yè)務(wù)公司，經(jīng)營業(yè)務(wù)涉及金融、城市開發(fā)、休閑旅游、大健康等領(lǐng)域。但在隨后的盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，上述資產(chǎn)除擁有曲商行等金融資產(chǎn)外，標(biāo)的資產(chǎn)范圍內(nèi)還擁有非金融牌照的商業(yè)保理公司、控股某H股上市公司以及房地產(chǎn)投資公司等，最終因相關(guān)規(guī)定及政策原因，上述重大資產(chǎn)重組終止。

愛建集團(tuán)退而求其次，將標(biāo)的資產(chǎn)改為曲商行，通過旗下愛建信托對(duì)曲商行增資的方式，取得增資擴(kuò)股后曲商行不超過20%的股份，成為并列第一大股東。

而在去年8月，愛建集團(tuán)發(fā)布《關(guān)于對(duì)外投資的公告》表示，本次增資曲靖商業(yè)銀行，符合公司以金融為主業(yè)的戰(zhàn)略定位，補(bǔ)強(qiáng)公司的金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，完善愛建集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)鏈條，有利于公司的長(zhǎng)期發(fā)展。截至2017年底，愛建集團(tuán)主要業(yè)務(wù)包括信托、融資租賃、資產(chǎn)管理與財(cái)富管理、私募股權(quán)投資等。同時(shí)，下屬愛建信托、愛建融資租賃、愛建資產(chǎn)管理、愛建產(chǎn)業(yè)發(fā)展、愛建資本管理、愛建財(cái)富管理、愛建香港公司等子公司。

曲商行營收、凈利連續(xù)下滑

反觀曲商行的資產(chǎn)、經(jīng)營情況，愛建集團(tuán)完善金融業(yè)務(wù)鏈條的意圖顯現(xiàn)，也透露出愛建集團(tuán)想要補(bǔ)足銀行板塊的迫切。因?yàn)闊o論是在盈利或是資產(chǎn)質(zhì)量上，曲商行都不算上佳。根據(jù)曲商行在中國貨幣網(wǎng)發(fā)布的2018年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃中的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，曲商行2014年~2017年11月末的營業(yè)收入持續(xù)下降，分別為10.43億元、9.09億元、9.05億元、7.96億元。

凈利潤(rùn)在2014~2016年也同步下降，分別為3.64億元、2.37億元、1.37億元。截至2017年11月，凈利潤(rùn)漸漸止跌，呈現(xiàn)回升趨勢(shì)，為2.51億元。不盡如人意的業(yè)績(jī)背后，是曲商行不良貸款率的節(jié)節(jié)上升以及逼近紅線的撥備覆蓋率。

2014~2017年11月末，曲商行的不良貸款率分別為0.84%、2.17%、2.58%、2.94%，逼近3%。在撥備覆蓋率方面，截至2017年11月，曲商行的撥備覆蓋率僅為151.94%，逼近紅線。而在前3年，該指標(biāo)也是節(jié)節(jié)敗退，2014~2016年，曲商行的撥備覆蓋率分別為534.69%、193.04%、179.44%。

中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇高級(jí)研究員劉濤對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前因?yàn)槔适袌?chǎng)化正在推進(jìn)，對(duì)大行的沖擊比較小，因?yàn)樗麄兊呢?fù)債端成本是比較低的，但對(duì)中小銀行來說，負(fù)債端成本比較高，導(dǎo)致息差收窄，利潤(rùn)下降也更明顯，同時(shí)影響到銀行的撥備。另外，就不良率而言，一般大中型銀行的客戶多為大型國企央企以及一些龍頭企業(yè)，留給中小銀行的就是地市級(jí)、縣級(jí)的國有企業(yè)或者一些民營的中小企業(yè)，這些企業(yè)一般而言評(píng)級(jí)較低，風(fēng)險(xiǎn)較高，容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件，但從整體的數(shù)據(jù)而言，城商行的不良率不是很高，一般在1.5%~1.7%左右，2.94%的不良確實(shí)比較高，這在城商行里面比較少見。

此外，劉濤還指出，一般民營企業(yè)集團(tuán)控股銀行都會(huì)找一些比較小的銀行，這樣比較容易，不過以后控股銀行難度會(huì)增大，因?yàn)楸O(jiān)管對(duì)這方面要求比較嚴(yán)格，要穿透等。

今年4月17日，云南銀監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于曲靖市商業(yè)銀行增資擴(kuò)股4家投資人股東資格的批復(fù)》，顯示曲商行增資擴(kuò)股新進(jìn)股東兩名，分別是覽?？毓桑瘓F(tuán)）有限公司、紫光集團(tuán)有限公司，增資擴(kuò)股后兩者的持股比例分別為19.50%、13.50%。原第二大股東云南省水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司、原第5大股東昆明新都置業(yè)有限公司增資擴(kuò)股后持股比例分別為19.50%、12.00%，曲靖市開發(fā)投資有限責(zé)任公司失去第一大股東之位。