每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)編輯 姚祥云    

截至4月23日午間，已經(jīng)有10家非上市險企于中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布2017年報。就保費收入而言，上述公司全部實現(xiàn)增長，渤海人壽等保費同比增長超過30%。

不過，其中的5家公司也出現(xiàn)了已賺保費增幅不及手續(xù)費與傭金支出漲幅的情況。以中華人壽為例，盡管在已賺保費方面實現(xiàn)了2.44倍的同比增長，但其同期的手續(xù)費和傭金支出則上漲更多，達(dá)到69.92倍。除此之外，東吳人壽、中航安盟、錦泰財險等也發(fā)生了類似狀況。

中華人壽回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，手續(xù)費及傭金增長較高主要是由保費收入的增長和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整造成的。“公司在成立初期以團(tuán)險和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為發(fā)展重點，2016年的業(yè)務(wù)主要來自這兩個渠道，中短存續(xù)業(yè)務(wù)占有較大的比例，手續(xù)費和傭金支出相對較少。”

中華人壽手續(xù)費及傭金漲69倍

受益于市場的蓬勃發(fā)展，2017年，已披露年報的10家險企全部實現(xiàn)了保費的穩(wěn)定增長。與此同時，其中8家公司的手續(xù)費與傭金支出也出現(xiàn)上升。一般來說，為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，實現(xiàn)保費增長，保險公司會進(jìn)行增員和渠道建設(shè)。相應(yīng)地，手續(xù)費與傭金支出上漲也是正常現(xiàn)象。某保險公司中層人士認(rèn)為，在業(yè)務(wù)擴(kuò)張的過程中，保費增幅大于手續(xù)費與傭金支出漲幅是比較理想的情況，相當(dāng)于“小付出獲得大回報”。如果二者相互匹配，增幅接近1：1也是較為良性的狀態(tài)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計，有2家壽險公司與2家財險公司的手續(xù)費及傭金漲幅大于保費增幅。其中，中華人壽2017年的已賺保費為4.23億元，同比增長244.21%，但該公司支出的手續(xù)費及傭金達(dá)到9810.70萬元，同比上漲6992.05%。

對此，中華人壽回應(yīng)表示，手續(xù)費及傭金增長較高主要由保費收入的增長和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整造成。“公司在成立初期以團(tuán)險和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為發(fā)展重點，2016年的業(yè)務(wù)主要來自這兩個渠道，中短存續(xù)業(yè)務(wù)占有較大的比例，手續(xù)費和傭金支出相對較少。2017年，公司調(diào)整了發(fā)展策略，開拓了個險、銀代和中介業(yè)務(wù)，手續(xù)費（主要來自銀代和中介業(yè)務(wù)）和傭金（主要來自個險代理人團(tuán)隊）支出大幅增長，鑒于2016年該部分費用的基數(shù)很低，手續(xù)費及傭金支出的上漲幅度較大，但從費用占比來看，手續(xù)費及傭金支出占保費的比重在合理范圍內(nèi)。”

壽險公司當(dāng)中，東吳人壽也有類似狀況發(fā)生。若將該公司的手續(xù)費與傭金分開來看，東吳人壽2017年共支出手續(xù)費1.75億元，同比增加79.62%；支出傭金2.82億元，同比增加53.08%。

而在費用競爭更加“白熱化”的財險市場，保費增幅不及手續(xù)費及傭金支出漲幅的情況也有出現(xiàn)。最新數(shù)據(jù)顯示，錦泰財險、中航安盟財險的手續(xù)費及傭金支出漲幅分別是27.00%、36.92%，比各自的保費增幅高出16.42個百分點、21.74個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，由于機(jī)動車保險在財險公司的全部業(yè)務(wù)中占比更大，衍生自這一險種的手續(xù)費及傭金支出也更多。2017年，安誠財險向受其委托代辦車險業(yè)務(wù)的保險兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)支付手續(xù)費4.56億元，占比達(dá)到88.69%；同期，車險為該公司創(chuàng)造的保費收入為31.55億元，占比為78.86%。

同質(zhì)化催生費用競爭

在上述人士看來，如果一家公司長期呈現(xiàn)保費增速慢，而手續(xù)費及傭金支出增速快的狀態(tài)，其經(jīng)營或難以保證可持續(xù)性。他指出：“增加傭金的目的是希望提高銷量，實現(xiàn)薄利多銷。增幅‘倒掛’，則說明即使利潤很薄也沒能取得更多銷量，這種情形應(yīng)該是不能長久的。時間一長，保險公司還可能暴露在風(fēng)險之下。”

另一方面，若考慮手續(xù)費及傭金支出占已賺保費的比重，則同樣有5家公司出現(xiàn)這一比例上升的情況。其中，受2017年陡然增長的手續(xù)費及傭金支出影響，中華人壽的費用占比達(dá)到23.20%，較上年同期增加22.07個百分點。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者觀察，就手續(xù)費及傭金支出占已賺保費的比重而言，財險公司普遍比壽險公司要高，4家財險公司均超過15%，壽險公司則大多低于10%。除眾誠財險的手續(xù)費及傭金支出占比在2017年有所下降以外，其余幾家財險公司均呈現(xiàn)上升態(tài)勢。其中，錦泰財險為24.55%，與上年同期相比上漲3.2個百分點。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院教授庹國柱認(rèn)為，保險市場競爭越發(fā)激烈，雖然監(jiān)管一直強(qiáng)調(diào)用高質(zhì)量的服務(wù)來“破局”，但從現(xiàn)階段來看，險企還是很難通過理賠服務(wù)或差異化的產(chǎn)品來拉開差距。“在這種現(xiàn)實之下，保險公司想要搶奪客源，用價格優(yōu)勢來吸引消費者，還是需要憑借手續(xù)費、傭金、回扣、‘返點’等手段，相關(guān)支出因而會有所上漲。尤其以車險市場最為典型。最近幾年競爭加劇以后，車險的費用直線上升，6~7年內(nèi)費用率上升了10個（百分）點，目前維持在40%以上。”