每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 畢陸名    

圖片來源：視覺中國(guó)

近年來，互聯(lián)網(wǎng)介入為保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來了新的發(fā)展空間，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道嵌入場(chǎng)景進(jìn)行銷售，如小額貸款保證保險(xiǎn)、小微企業(yè)短期貸款保證保險(xiǎn)、信用卡分期還款保證保險(xiǎn)等，有效降低了個(gè)人、小微企業(yè)融資成本，同時(shí)也為平臺(tái)增信。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，如今承保保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)的情況如何呢？

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，去年15家公司的保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)入銷售前五險(xiǎn)種，同時(shí)，在15家已披露保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況的公司中，承保盈利的有7家、虧損的有8家。其中，平安產(chǎn)險(xiǎn)承保盈利13.79億元，陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)和陽(yáng)光信保分別虧損3.19億元和1億元，眾安保險(xiǎn)虧損1.35億元。

年報(bào)還顯示，以互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)為代表的一批新公司也加碼保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)，在分險(xiǎn)種列式的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入中，保證險(xiǎn)、或信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)。同時(shí)，以長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)為代表的老牌財(cái)險(xiǎn)公司則紛紛降低這一險(xiǎn)種業(yè)務(wù)，新老公司分化現(xiàn)象較為突出。

承保盈利呈現(xiàn)分化

目前，我國(guó)大部分財(cái)險(xiǎn)公司均開展了信保業(yè)務(wù)，不過保費(fèi)在財(cái)險(xiǎn)公司整體業(yè)務(wù)占比并不大?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2017年，在披露了保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的30多家險(xiǎn)企中，保證險(xiǎn)保費(fèi)收入超過1億元的公司僅有7家，為平安產(chǎn)險(xiǎn)、陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)、大地保險(xiǎn)、眾安保險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)和陽(yáng)光信保。

平安產(chǎn)險(xiǎn)以198.8億元的保證險(xiǎn)保費(fèi)遙遙領(lǐng)先，不僅是保費(fèi)收入，2017年其保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保盈利13.79億元，為一家獨(dú)大。此外，大地保險(xiǎn)和長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)的保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)承保盈利，其中，大地保險(xiǎn)保費(fèi)為27.68億元，承保盈利0.69億元；長(zhǎng)江責(zé)任保險(xiǎn)保費(fèi)為1.78億元，承保盈利0.29億元。

其他幾家公司的保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)均為承保虧損。如陽(yáng)光產(chǎn)險(xiǎn)2017年的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為61.23億元，同比增長(zhǎng)80%，2017年承保虧損3.19億元；2017年陽(yáng)光信保保證險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.04億元，其在保證險(xiǎn)的承保虧損達(dá)到1.06億元。

對(duì)此，北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，“保證保險(xiǎn)與國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)關(guān)聯(lián)度高。目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體向好，但是在轉(zhuǎn)型期間的人均收入狀況、資本市場(chǎng)狀況來看不算太理想，違約風(fēng)險(xiǎn)較大，有些公司不愿意做保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。一些新公司加大保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是為了增加市場(chǎng)份額。此外，新公司的商業(yè)模式不同，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也不相同。”

近年來，信用保證保險(xiǎn)開始在互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景下發(fā)展起來，出于對(duì)增信的需求，2015年，引入保險(xiǎn)保障的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量出現(xiàn)大幅度增加。據(jù)網(wǎng)貸之家最新統(tǒng)計(jì)，至少有10家保險(xiǎn)公司參與P2P網(wǎng)貸履約保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

目前，專注互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的四家公司均涉足保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2017年，眾安保險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、易安保險(xiǎn)、泰康在線的保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別為8.18億元、2億元、0.17億元、0.08億元，其中眾安保險(xiǎn)和安心財(cái)險(xiǎn)的保證險(xiǎn)進(jìn)入公司銷售前五險(xiǎn)種，2017年眾安保險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、易安保險(xiǎn)分別承保虧損1.35億元、0.015億元、0.13億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，在披露了承保盈利數(shù)據(jù)的15家財(cái)險(xiǎn)公司中，承保盈利的有7家、虧損的有8家。不同保險(xiǎn)公司信保業(yè)務(wù)綜合成本率差異較大。泰山財(cái)險(xiǎn)年報(bào)披露的信保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況顯示，2017年度，公司信保業(yè)務(wù)累計(jì)簽單保費(fèi)868.96萬元，信用保險(xiǎn)綜合成本率為98.46%，保證保險(xiǎn)綜合成本率-0.04%。

部分公司業(yè)務(wù)下滑

信保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大是業(yè)內(nèi)共識(shí)，一旦承保項(xiàng)目審核不嚴(yán)，出現(xiàn)問題，保險(xiǎn)公司很可能面臨巨額賠償，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生巨大壓力。因踩雷僑興債違約事件，浙商財(cái)險(xiǎn)的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)此前巨虧拖累公司業(yè)績(jī)。因此，把控好業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)信保業(yè)務(wù)尤為重要。

對(duì)此，一些保險(xiǎn)公司在年報(bào)中也披露了防范風(fēng)險(xiǎn)的舉措。如眾安保險(xiǎn)在年報(bào)中表示，“公司已在信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中的信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的事業(yè)部專門設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理及催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)，并在各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能及層級(jí)上配備了多名具備豐富相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)管理及催收經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人士來負(fù)責(zé)具體工作。”同時(shí)，“公司針對(duì)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)建有專門的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)管理的報(bào)告機(jī)制，定期向管理層回報(bào)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理情況，并根據(jù)管理層的指導(dǎo)意見及時(shí)進(jìn)行改進(jìn)和完善。”

除了陽(yáng)光信保，2017年，兩家以信保業(yè)務(wù)為特色的相互保險(xiǎn)社陸續(xù)開業(yè)，眾惠相互保險(xiǎn)社定位服務(wù)于小微企業(yè)，致力于化解小微企業(yè)融資難的問題；匯友建工財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社專注住建及工程領(lǐng)域的責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在這幾家專業(yè)信用保證保險(xiǎn)公司、及互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司紛紛加碼保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí)，以長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)、天安財(cái)險(xiǎn)為代表的多家傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)2017年的保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)不同程度的下滑。如長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)保證險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1.78億元，同比下降6%，2017年公司承保盈利0.29億元。此外，天安財(cái)險(xiǎn)0.94億元，同比下降69.5%；華安財(cái)險(xiǎn)0.81億元，同比下降9%；永誠(chéng)保險(xiǎn)0.36億元，同比下降20%。

一位保險(xiǎn)公司內(nèi)部人士指出，“由于監(jiān)管方對(duì)信保業(yè)務(wù)一直處于收緊狀態(tài)，此前財(cái)險(xiǎn)公司發(fā)力保證保險(xiǎn)的態(tài)勢(shì)出現(xiàn)了較為明顯的放緩。”在他看來，部分公司信保業(yè)務(wù)的下滑，一方面有主動(dòng)調(diào)結(jié)構(gòu)的原因；另一方面也有受到政策要求的被動(dòng)影響。

在《浙商財(cái)險(xiǎn)僑興私募債保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件分析及啟示》中，監(jiān)管方認(rèn)為，在我國(guó)信用體系尚不健全、實(shí)體經(jīng)濟(jì)違約率居高不下、再保險(xiǎn)接受難度較大的前提下，面對(duì)資本市場(chǎng)、大額信貸業(yè)務(wù)、民間融資等多方強(qiáng)烈的融資增信需求，應(yīng)當(dāng)認(rèn)清自身狀況和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，審慎開展業(yè)務(wù)，切勿追求短期利益和保費(fèi)規(guī)模，防止信用風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)傳遞，使保險(xiǎn)業(yè)成為金融風(fēng)險(xiǎn)的最后接棒者。

監(jiān)管方還建議，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)遵循保險(xiǎn)大數(shù)法則以及風(fēng)險(xiǎn)分散原則，逐步將保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向從大額集中調(diào)整為小額分散性業(yè)務(wù)。