獨角獸上A速度正在加快！本周四申購富士康（工業(yè)富聯(lián)），下周三申購寧德時代。 5月22日凌晨，寧德時代披露招股意向書：本次擬發(fā)行不超過2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于10.00%，募資約53.52億。招股書中也將申購日期確定了下來——下周三（5月30日），頂格申購需配深市65萬元。 獨角獸上市，最興奮的莫過于打新一族。特別是此前首只獨角獸——藥明康德上市后表現(xiàn)亮眼，截至5月21日，藥明康德已經(jīng)收獲了10個漲停板，目前仍未開板。若以此計算，中一簽寧德時代可盈利2.95萬元。 我們一起來看寧德時代的十大關(guān)注要點： 1、寧德時代下周三（5月30日）申購，頂格申購需65萬元； 2、參照藥明康德目前已錄得10個漲停的情況，中一簽寧德時代可賺3萬元； 3、此次募資53.52億，主要投于兩大項目； 4、9104萬保薦費花落三大投行，此次聯(lián)席主承銷商分別是中信建投、高盛高華和興業(yè)； 5、上市后市值有望超越溫氏股份，成為創(chuàng)業(yè)板“新一哥”； 6、寧德時代去年凈利38.78億元，位居創(chuàng)業(yè)板第二位； 7、較此前公開的131億規(guī)模，此次募資53.52億，縮水約六成，但仍創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板募資紀錄，加上即將問鼎的市值，或成創(chuàng)業(yè)板雙料冠軍； 8、動力電池系統(tǒng)銷售是公司的主要收入來源； 9、公司股東給出了多項觸發(fā)增持承諾； 10、寧德時代到來，一起狂歡的還有A股這些小伙伴。 關(guān)注一：下周三申購，頂格申購需65萬元 寧德時代招股意向書顯示，預(yù)計發(fā)行日期為5月30日，即下周三。 具體來看，寧德時代申購代碼為300750，申購日期為5月30日（周三），中簽繳款日為6月1日（周五），頂格申購需要深市市值65萬元。對于網(wǎng)下配售的投資者，需配市值6000萬元。 注：24.64元發(fā)行價是照發(fā)行規(guī)模與市盈率初步推算得出，也有機構(gòu)給出了25.14元的發(fā)行價格，最終發(fā)行價格請以公司公告為準。 關(guān)注二：中一簽有望盈利3萬元 獨角獸上市，最興奮的莫過于打新一族。特別是此前首只獨角獸——藥明康德上市后表現(xiàn)亮眼，截至5月21日，藥明康德已經(jīng)收獲了10個漲停板，目前仍未開板。 更重要的是，進入3月份之后，新股市場開始逐漸轉(zhuǎn)暖，新股漲停數(shù)也開始回升，3月份新股平均漲停數(shù)回升至7.3個，新股最高漲停數(shù)錄得17個，漲停數(shù)超過8個的新股共有5只，而在2月份，漲停數(shù)超過8個的新股僅有1只。 若以平均7個漲停計算，中一簽寧德時代可盈利1.91萬元，而且，此時寧德時代已成為創(chuàng)業(yè)板第一大市值股票； 以藥明康德目前收獲10個漲停板計算，中一簽寧德時代可盈利2.95萬元。 關(guān)注三：募資53.52億元，投于兩大項目 招股書顯示，寧德時代此次預(yù)期募資的金額約為53.52億元，將投向代湖西鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項目和代動力及儲能電池研發(fā)項目。 項目概況： 1、寧德時代湖西鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項目 本建設(shè)項目產(chǎn)品主要包括動力電池電芯、模組及電池包。本項目擬投資98.6億元，建設(shè)用地面積為385畝。本項目將建成24條生產(chǎn)線，共計年產(chǎn)能24GWh動力電池產(chǎn)品。 本項目通過引進動力電池自動化生產(chǎn)設(shè)備，在公司現(xiàn)有研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)基礎(chǔ)上，通過新項目投建，擴大公司生產(chǎn)規(guī)模，降低動力電池產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品技術(shù)水平，增強公司產(chǎn)品市場競爭力。 2、寧德時代動力及儲能電池研發(fā)項目 本項目計劃投資420000萬元。項目研發(fā)方向主要有新能源乘用車動力電池、新能源商用車動力電池、儲能電池、下一代電池等，具體的研發(fā)內(nèi)容包括高鎳三元材料、硅碳負極材料、阻燃添加劑等新材料，電池管理系統(tǒng)，智能制造工藝，電池輕量化技術(shù)，生產(chǎn)工藝優(yōu)化設(shè)計，電池回收再利用開發(fā)，電池結(jié)構(gòu)研發(fā)，下一代電池關(guān)鍵材料開發(fā)等。 關(guān)注四：寧德時代9104萬元保薦承銷費花落三大投行 千億估值的獨角獸寧德時代A股上市，最大贏家是拿下此單的這三大投行。 寧德時代最新披露的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書》顯示，寧德時代A股IPO的聯(lián)席主承銷商分別是中信建投證券、高盛高華證券和興業(yè)證券。 寧德時代的募資規(guī)模打破了創(chuàng)業(yè)板有史以來的募資紀錄，為53.52億元，而一路為之“保駕護航”的中信建投證券、高盛高華證券和興業(yè)證券這三大投行獲得保薦與承銷費用9104萬元。據(jù)此計算，寧德時代此單IPO的平均承銷保薦費率1.7%。 Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來承銷及保薦收入超過1億元的券商有8家，分別是中信證券、中信建投證券、中金公司、華泰聯(lián)合證券、招商證券、國信證券、廣發(fā)證券及國泰君安證券。僅28家券商獲得IPO項目承銷及保薦收入。 其中，中信證券和中信建投證券IPO項目承銷與保薦費穩(wěn)居行業(yè)前二名，市場份額均超過10%，這兩家龍頭投行今年以來IPO項目承銷與保薦收入分別為3.07億元、2.34億元。 中金公司位列第三，今年以來IPO項目承銷與保薦收入2.11億元，市場份額9.35%。華泰聯(lián)合證券和招商證券位居第四、第五位，市場份額均超過6%。 從IPO項目來看，從藥明康德、寧德時代、富士康（5月22日確定發(fā)行價，5月24日投資者申購），到已向港交所提交招股說明書的小米公司，這些耀眼的項目全部歸大投行所有。IPO承銷及保薦費用支出排名前十的企業(yè)，其保薦機構(gòu)也集中在行業(yè)排名前十的頭部券商。 如富士康（簡稱“工業(yè)富聯(lián)”）的保薦機構(gòu)和主承銷商中金公司。富士康此次A股IPO擬發(fā)行不超過19.7億股，募資272.53億元。富士康的承銷及保薦費將根據(jù)實際募集資金總額的1.26%計算確定，在工業(yè)富聯(lián)成功上市之后，中金公司有望獲得3.43億元承銷及保薦費，創(chuàng)三年來單家IPO項目承銷保薦費最高紀錄。而藥明康德的保薦承銷支出也高達9000萬元。 關(guān)注五：市值有望超越溫氏股份，成為創(chuàng)業(yè)板“新一哥” 創(chuàng)業(yè)板市場中，市值超過500億的股票僅有9只，也就是說，寧德時代在未上市之前的市值已經(jīng)高達535億元，市值已擠入創(chuàng)業(yè)板前十。值得注意的是，以新股上市首日44%的漲幅計算，寧德時代上市首日市值便高達770.69億元，幾乎與創(chuàng)業(yè)板第二大市值股票愛爾眼科相差無幾。 若以此類推，寧德時代在收獲第七個漲停之時，市值將超過溫氏股份，成為創(chuàng)業(yè)板“新一哥”。作為以創(chuàng)新經(jīng)濟為主的創(chuàng)業(yè)板，常年來都是生豬養(yǎng)殖的溫氏股份擔(dān)當(dāng)市值龍頭，寧德時代將改變這一現(xiàn)狀。 關(guān)注六：去年凈利38.78億元，位居創(chuàng)業(yè)板第二位 最近三年，寧德時代營業(yè)收入、凈利潤及資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L。2015年、2016年及2017年，公司營業(yè)收入分別為57.03億元、148.79億元及199.97億元，年均復(fù)合增長率高達87.26%；凈利潤分別為9.31億元、28.52億元和38.78億元，年均復(fù)合增長率超過100%。 寧德時代38.78億元的凈利潤，位居創(chuàng)業(yè)板第二位，低于創(chuàng)業(yè)板第一大市值股票——溫氏股份（67.51億元）。 此外，招股書還公布寧德時代一季報數(shù)據(jù)：公司2018年1-3月營業(yè)收入為371164.12萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為41334.72萬元。與2017年同期相比，公司2018年1-3月的營業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤、歸屬于發(fā)行人股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤同期分別增長155.20%、3636.53%和308.06%（負數(shù)取絕對值計算），盈利能力持續(xù)增強。 關(guān)注七：募資縮水六成，但仍創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板募資紀錄 雖然寧德時代募資縮水近6成，但超50億的募資額也打破了創(chuàng)業(yè)板成立以來的募資紀錄。數(shù)據(jù)顯示，自創(chuàng)業(yè)板成立以來，募資額超過20億的僅11家公司，其中，碧水源為目前創(chuàng)業(yè)板募資冠軍，募資額為25.53億元，僅為寧德時代的一半。 此外，據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，A股歷史上募資額超過50億元（包含）的上市公司也僅有61家。 關(guān)注八：從主要收入來源看，動力電池系統(tǒng)銷售是公司的主要收入來源 最為超級獨角獸的寧德時代，在行業(yè)內(nèi)到底是什么地位呢？ 寧德時代招股書顯示，公司2017年動力電池的銷量為11.84GWh，在全球排名第一，排名第二和第三的分別是松下和比亞迪，韓國知名企業(yè)LG化學(xué)和三星SDI分別位居第五位和第七位。 從國內(nèi)市場來看，寧德時代2017年占有市場份額高達27%，占有絕對霸主地位。 從寧德時代的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來看，動力電池系統(tǒng)是公司最主要的收入來源。報告期內(nèi)，公司動力電池系統(tǒng)銷售收入分別為498062.06萬元、1397559.45萬元和1665682.99萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為87.98%、95.55%和87.01%。 此外，鋰電池材料業(yè)務(wù)收入占比也在提升，2015年收入僅為6.11億元，但到了2017年，該收入已經(jīng)增至24.71億元，增幅超過300%；收入占比也由2016年的4.18%升至12.91%。 此外，截至2017年年末，寧德時代共擁有員工14711名，其中研發(fā)技術(shù)人員共3425名，占員工總數(shù)比例為23.28%。招股書中也提到，寧德時代高度重視人才的引進和培養(yǎng)，建立了涵蓋產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計、測試驗證、制造等領(lǐng)域的強大研發(fā)團隊。 近年來，寧德時代不斷加大研發(fā)投入，招股書中提到，寧德時代近年來的研發(fā)投入加強了公司在動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)以及電池材料等方面的核心技術(shù)優(yōu)勢和研發(fā)能力，鞏固了公司的市場領(lǐng)導(dǎo)地位。 從數(shù)據(jù)方面來看，2015年寧德時代的研發(fā)投入為2.81億元，但是到了2017年，研發(fā)投入已經(jīng)達到16.03億元，兩年間，研發(fā)投入增長了近5倍。 關(guān)注九：公司股東給出哪些觸發(fā)增持承諾 招股書顯示，寧德時代實際控制人為曾毓群、李平，合計控制公司發(fā)行前股本總額的34.95%。本次發(fā)行完成后，曾毓群和李平仍為公司的實際控制人。 為維護公司上市后股價的穩(wěn)定，保護廣大投資者尤其是中小投資者的利益，公司第一屆董事會第十七次會議及2017年第五次臨時股東大會審議通過了《寧德時代新能源科技股份有限公司上市后三年內(nèi)穩(wěn)定股價的預(yù)案》，本預(yù)案的主要內(nèi)容如下： 預(yù)案有效期： 預(yù)案有效期自公司股票上市之日起三年內(nèi)有效。 穩(wěn)定股價措施的啟動條件： 公司股票上市后三年內(nèi)，若連續(xù)20個交易日公司股票收盤價低于公司最近一期末經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（因派息、送股、資本公積轉(zhuǎn)增股本、股份拆細、增發(fā)、配股或縮股等事項導(dǎo)致公司凈資產(chǎn)或股份總數(shù)發(fā)生變化的，則每股凈資產(chǎn)相應(yīng)進行調(diào)整，下同），則啟動股價穩(wěn)定程序，具體實施需符合中國證監(jiān)會及證券交易所的有關(guān)規(guī)定。 穩(wěn)定股價措施的停止條件： 實施期間，若出現(xiàn)以下任一情形，則視為本次穩(wěn)定股價措施實施完畢及承諾履行完畢，已公告的穩(wěn)定股價方案停止執(zhí)行： 1、繼續(xù)回購或增持公司股份將導(dǎo)致公司股權(quán)分布不符合上市條件； 2、繼續(xù)增持股票將導(dǎo)致需要履行要約收購義務(wù)且其未計劃實施要約收購。 關(guān)注十：哪些A股小伙伴將一起"狂歡" 作為新能源行業(yè)的龍頭企業(yè)，寧德時代的上市有望提升整個行業(yè)的熱度。 申萬宏源研報中提到，寧德時代融資上市后擴張速度有望加速，建議緊跟公司產(chǎn)業(yè)鏈尋找投資機會。目前在公司供應(yīng)商體系中份額較高的企業(yè)包括璞泰來、廈門鎢業(yè)、江蘇國泰、天賜材料、新宙邦、創(chuàng)新股份、長園集團、新綸科技、科達利、先導(dǎo)智能、星云股份等。重點推薦璞泰來、星云股份、天賜材料、新宙邦。此外，在原材價格上漲的壓力下，三元高鎳化是未來發(fā)展趨勢，推薦當(dāng)升科技、杉杉股份。 此外，中信證券分析稱，概念股和獨角獸的關(guān)系主要分為以下幾大類： 1）投資關(guān)系：概念股公司或其子公司入股了“獨角獸”，持股比例及投資金額是判斷其受益程度的線索。 2）控股股東投資關(guān)系：概念股公司的幕后大boss（即控股股東）入股了“獨角獸”，形成間接投資關(guān)系。 3）合資關(guān)系：概念股公司與“獨角獸”是合伙人，一起持有一家公司的股份。 4）被投資關(guān)系：概念股公司被“獨角獸”入股了。 5）業(yè)務(wù)合作關(guān)系：概念股公司和“獨角獸”做生意，有較為深度的業(yè)務(wù)往來，主要為客戶關(guān)系及供應(yīng)商關(guān)系。 來源：券商中國微信公眾號（ID：quanshangcn）記者：成真吳海燕 每經(jīng)App登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。