中國證券報 2018-05-30 18:11:11
對打新投資者來說,最郁悶的事不是沒中簽,而是——明明中簽了,最后卻沒能及時認(rèn)購。對于藥明康德的中簽者來說,這句話對投資者的印象可能會更深刻……
圖片來源:視覺中國
今日(5月30日),有兩個消息最牽動A股小伙伴們的心:一個是藥明康德上市連續(xù)16個漲停板后終于開板了,中簽者每簽最高浮盈11萬元,當(dāng)初“棄購”的小伙伴要郁悶了;另一個是工業(yè)富聯(lián)打新結(jié)果出爐,2170簽網(wǎng)上申購無人認(rèn)領(lǐng),慘遭“棄購”。
接下來,我們一起復(fù)盤這兩家獨角獸企業(yè)打新“棄購”的事。
今日(5月30日)開盤,已經(jīng)連續(xù)收獲16個漲停板的藥明康德停下了上攻的步伐,股價出現(xiàn)回調(diào)。
截至14:10,股價回調(diào)至124.5元,較前收盤價下跌4.14%。
回顧藥明康德最近一騎絕塵的市場表現(xiàn),從5月8日作為A股第一只“獨角獸”上市交易,股價從21.6元一路飆升至129.91元的最高價,累計漲幅達(dá)到501.44%,在A股“百元股俱樂部”的20只股票中排位第九。
截至5月29日開板前,藥明康德單簽收益已經(jīng)接近11萬元,創(chuàng)下年內(nèi)新股最賺錢的紀(jì)錄。一簽浮盈11萬元什么概念?這大概相當(dāng)于很多一二線城市白領(lǐng)一年的稅后收入,一輛中等配置的國產(chǎn)小轎車,抑或是北上廣深中心地段一平米的“豪宅”……對于那些當(dāng)初中簽后一不小心“棄購”的小伙伴,這真是一個悲傷的故事。
5月1日,藥明康德公布的IPO發(fā)行結(jié)果顯示,網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為32.28萬股,棄購金額達(dá)697.24萬元;網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為5634股,棄購金額為12.17萬元。以此計算,“棄購”藥明康德的投資者此次錯過了總數(shù)約為3500萬元的打新“獎金”。
除了藥明康德16個連板讓人悲喜交加外,昨晚公布IPO發(fā)行結(jié)果的工業(yè)富聯(lián),也要讓人在內(nèi)心泛起波瀾了。
5月29日晚間,富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有限公司(以下簡稱“工業(yè)富聯(lián)”)披露IPO發(fā)行結(jié)果:網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為217萬股,網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購數(shù)量為116萬股,累計棄購數(shù)量為333萬股,棄購金額約為4590萬元。
除了完全放棄中簽申購資格外,還有一部分投資者或許是因為“手頭緊”而選擇了部分申購,從工業(yè)富聯(lián)公布的網(wǎng)下未足額繳款名單來看,有一家私募資金獲配金額為105.72萬元,但是最后實際申購金額為87.42萬元。
從A股棄購歷史來看,工業(yè)富聯(lián)的4589.64萬元棄購金額,創(chuàng)下了A股史上棄購金額紀(jì)錄,高出第二名上海銀行(3031.76萬元)1500多萬元。
不過,值得注意是,這次工業(yè)富聯(lián)棄購金額較大與其發(fā)行規(guī)模較大有直接關(guān)系。如果按照工業(yè)富聯(lián)總發(fā)行規(guī)模271億元來算,工業(yè)富聯(lián)的棄購比例約為0.17%,不僅低于上海銀行0.28%的棄購率,在今年發(fā)行規(guī)模20億元以上的新股中也處于較低的位置。
數(shù)據(jù)來源:Wind資訊
新股“棄購”,在A股并非一個特殊現(xiàn)象,幾乎每只新股都會出現(xiàn)該現(xiàn)象。從A股歷史來看,即使表現(xiàn)最差的新股,也會在發(fā)行初期收獲多個漲停板,因此只要操作得當(dāng),打新被認(rèn)為是一種在A股近乎無風(fēng)險的投資策略。
藥明康德棄購金額接近700萬元,工業(yè)富聯(lián)棄購金額超過4500萬元,最近的“獨角獸”企業(yè)棄購金額創(chuàng)新高難道真的是打新不受待見了嗎?
答案似乎是否定的,從棄購率的近期表現(xiàn)來看,對于打新,哪有什么真正的“棄購”,明明是無奈的錯過。
投資者普遍認(rèn)為,中簽約等于中獎,為何還會出現(xiàn)“棄購”現(xiàn)象呢?
這主要與A股打新規(guī)則、部分投資者的一些習(xí)慣有關(guān),是較為隨機的事件,新股棄購行為并不意味企業(yè)不受關(guān)注。市場普遍分析認(rèn)為,出現(xiàn)棄購的情況,主要有以下因素造成:
一是當(dāng)前打新中簽率普遍偏低,部分投資者對中簽期待不高,因而即使獲配,也會存在遺忘繳款或資金不足不能全額繳款的問題。
二是部分投資者對打新規(guī)則的不熟悉,而對于一些資金而言,因市場中可配售繳款的資金不多,同時加上繳款時間太倉促的原因,而無法在規(guī)定時間內(nèi)完成繳款的任務(wù)。由此一來,卻在某種程度上提升了棄購的數(shù)量。
中證君粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),今年A股發(fā)行的所有新股的棄購金額比例平均為0.28%, 20億以上發(fā)行規(guī)模的新股平均棄購率為0.27%(不含工業(yè)富聯(lián)),其中藥明康德棄購金額比例約為0.3%,略高于平均值。而工業(yè)富聯(lián)0.17%的棄購率,則遠(yuǎn)低于棄購平均值。
而如果單從網(wǎng)上棄購數(shù)據(jù)來看,藥明康德和工業(yè)富聯(lián)的棄購比例則更低。申萬宏源統(tǒng)計顯示,藥明康德網(wǎng)上棄購率在今年1至4月份發(fā)行新股中棄購率屬于中下游水平。
數(shù)據(jù)表明,即使棄購金額絕對數(shù)額較高,也并未影響市場對獨角獸企業(yè)的青睞程度。
作為首家上市的獨角獸企業(yè),藥明康德連續(xù)16個漲停板已經(jīng)說明了市場對獨角獸的追捧。
對于巨無霸獨角獸,工業(yè)富聯(lián)亦受到市場較高期待,有分析認(rèn)為,即使按5個漲停計算,此次投資者對工業(yè)富聯(lián)的棄購行為,相當(dāng)于放棄了5000萬元的“獎金”。
藥明康德、工業(yè)富聯(lián)新股遭遇“棄售”后,參與發(fā)行包銷的券商機構(gòu)將成為直接獲益者。
藥明康德
藥明康德招股書顯示,藥明康德預(yù)計募集資金總額約為22.51億元,發(fā)行費用中占比最大的是承銷費用和保薦費用,分別為7877.41萬元和1325.34萬元。藥明康德IPO的保薦機構(gòu)為華泰聯(lián)合證券,承銷則是由華泰聯(lián)合證券和國泰君安作為聯(lián)席主承銷商。可見,僅靠保薦和承銷,上述兩家券商所獲收入就將超過9000萬元。
根據(jù)藥明康德披露的《首次公開發(fā)行股票發(fā)行公告》,此次發(fā)行股份數(shù)量約為1.04億股,按照遭棄購的32.84萬股,每中一簽可獲利約11萬元計算,此次券商包銷的32.84萬股或許會為包銷券商帶來3500萬元的大“紅包”。
工業(yè)富聯(lián)
此次工業(yè)富聯(lián)的網(wǎng)上、網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購股數(shù)全部由保薦人(主承銷商)包銷,中金公司包銷股份的數(shù)量為333萬股,占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的比例為0.24%,包銷金額為4590萬元。
招股書顯示,工業(yè)富聯(lián)本次發(fā)行費用中的承銷及保薦費為3.4億元。僅靠保薦和承銷,中金公司已經(jīng)所獲頗豐,再加上包銷的棄購股數(shù),中金公司此次將有望獲得不菲的“額外收益”,若以5個漲停計算,新股包銷一周后的賬面浮盈就將高達(dá)5000萬元,額外收益占到了承銷保薦費用的15%。
除了棄購新股有蒙受損失的潛在可能外,根據(jù)交易所相關(guān)規(guī)定,多次“棄購”新股還有上“黑名單”的危險,因此熱衷打新的小伙伴們千萬不要大意。
2016年新股申購新規(guī)中規(guī)定:投資者連續(xù)12個月內(nèi)累計3次中簽但放棄申購,將納入“打新黑名單“,6個月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購。
關(guān)于“投資者放棄認(rèn)購并6個月內(nèi)不得參與網(wǎng)上新股申購”的規(guī)定,應(yīng)如何理解?
交易所對此解釋是,放棄認(rèn)購情形以投資者為單位進(jìn)行判斷,即投資者持有多個證券賬戶的,其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認(rèn)購情形的,均納入該投資者放棄認(rèn)購次數(shù),確認(rèn)多個證券賬戶為同一投資者持有的原則為證券賬戶注冊資料中的“賬戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同;“連續(xù)12個月”是指任意連續(xù)的12個月,滾動計算;放棄認(rèn)購次數(shù)按照投資者實際放棄認(rèn)購的新股只數(shù)計算。
如何防止新股棄購?請看以下三招:
1、保持手機暢通:如今大部分券商都有中簽提醒功能,只要保持手機暢通,在中簽的第一時間,券商都會進(jìn)行短信或電話通知。當(dāng)然,投資者一定要確保,在證券公司留存的聯(lián)系方式為最新聯(lián)系方式。
2、 賬戶保持一定余額:投資者可以在股票賬戶存有一定余額,當(dāng)前多家券商推出了類余額寶的理財產(chǎn)品,可將投資者股票賬戶余額進(jìn)行自動理財,當(dāng)股票賬戶需要繳款(新股或可轉(zhuǎn)債)時,寶類理財產(chǎn)品可實現(xiàn)自動繳款。
3、養(yǎng)成查詢是否中簽的習(xí)慣:當(dāng)前大部分券商的APP都有新股/可轉(zhuǎn)債中簽查詢功能,投資者可通過手動查詢是否中簽。
來源:中國證券報(ID:xhszzb) 記者:齊金釗
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