每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 王可然    

近期，資本對(duì)于健康險(xiǎn)的熱情高漲。5月30日，誠(chéng)志股份（000990，SZ）和小商品城（600415，SH）發(fā)布公告稱(chēng)，擬與福州市投資管理有限公司等多家公司發(fā)起設(shè)立誠(chéng)志健康保險(xiǎn)股份有限公司（暫定名）。公告顯示，誠(chéng)志健康保險(xiǎn)注冊(cè)資本擬定為10億元，注冊(cè)地址為福建省福州市。

值得一提的是，在誠(chéng)志股份和小商品城宣布進(jìn)軍健康險(xiǎn)領(lǐng)域的同時(shí)，此前獲批籌建的瑞華健康保險(xiǎn)也獲批開(kāi)業(yè)，成為國(guó)內(nèi)第7家專(zhuān)業(yè)的健康險(xiǎn)公司。

面對(duì)萬(wàn)億級(jí)規(guī)模的健康險(xiǎn)市場(chǎng)，近兩年，國(guó)內(nèi)專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司的擴(kuò)容速度正在加快。然而，與資本熱情相對(duì)應(yīng)的是，專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司仍未擺脫虧損的尷尬局面?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除和諧健康得益于高投資收益，2013年~2016年均有盈利外，其他專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利的周期都較長(zhǎng)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，中國(guó)健康險(xiǎn)當(dāng)前以重疾險(xiǎn)為主，壽險(xiǎn)公司和專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)并無(wú)實(shí)質(zhì)區(qū)別，中國(guó)健康險(xiǎn)市場(chǎng)仍處在初期階段。專(zhuān)業(yè)的健康險(xiǎn)公司想要脫穎而出，就要做到價(jià)值和規(guī)模并重，實(shí)現(xiàn)特色化和專(zhuān)業(yè)化。

專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司受資本青睞

健康險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司通過(guò)疾病保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)和護(hù)理保險(xiǎn)等方式對(duì)因健康原因?qū)е碌膿p失給付保險(xiǎn)金的保險(xiǎn)。隨著人口老齡化進(jìn)程的加快和人們對(duì)健康的重視，健康險(xiǎn)在國(guó)內(nèi)越來(lái)越受到大家的熱捧，這也引起了眾多資本的關(guān)注。近幾年來(lái)，健康險(xiǎn)呈現(xiàn)高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

根據(jù)原保監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，過(guò)去五年健康險(xiǎn)的年均整體市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)率達(dá)到了38%，遠(yuǎn)高于壽險(xiǎn)20%的增長(zhǎng)率和意外險(xiǎn)19%的增長(zhǎng)率。2017年，中國(guó)健康險(xiǎn)的保費(fèi)收入達(dá)到4389億元。天風(fēng)證券的研報(bào)指出，通過(guò)件均保費(fèi)角度、健康險(xiǎn)占人身險(xiǎn)的比重的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)比較角度以及衛(wèi)生支出角度等三種不同方式測(cè)算得出，未來(lái)三年健康險(xiǎn)保費(fèi)的復(fù)合增速將達(dá)到30%。

2017年，艾瑞咨詢(xún)一份針對(duì)健康險(xiǎn)的調(diào)查報(bào)告也指出，2016年我國(guó)健康險(xiǎn)市場(chǎng)滲透率為9.1%，人均每單消費(fèi)3118元，2020年以26%的滲透率計(jì)算，人均每單消費(fèi)價(jià)增長(zhǎng)到3500元，市場(chǎng)將達(dá)到1.3萬(wàn)億元。

而目前，國(guó)內(nèi)的專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司數(shù)量卻并不多。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)已成立的6家專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司為：人保健康、平安健康、和諧健康、昆侖健康、太保安聯(lián)健康、復(fù)星聯(lián)合健康。除復(fù)星聯(lián)合健康和太保安聯(lián)健康成立時(shí)間相對(duì)較近外，其他4家健康險(xiǎn)公司均在2005年和2006年期間成立。

在從業(yè)機(jī)構(gòu)較少和市場(chǎng)前景良好的背景下，資本對(duì)于健康險(xiǎn)的熱情高漲。5月30日，誠(chéng)志股份和小商品城發(fā)布公告稱(chēng)，擬發(fā)起成立誠(chéng)志健康保險(xiǎn)股份有限公司。無(wú)獨(dú)有偶，幾乎與此同時(shí)，獲批籌建了一年多的瑞華健康險(xiǎn)也在這一時(shí)間獲批成立了，成為國(guó)內(nèi)第7家專(zhuān)業(yè)的健康險(xiǎn)公司。中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)顯示，瑞華健康保險(xiǎn)由咸陽(yáng)宇宏房地產(chǎn)發(fā)展有限公司等五家公司共同發(fā)起，注冊(cè)資本5億元，董事長(zhǎng)是陳剖建，總經(jīng)理為孫偉光。

值得注意的是，這只是資本追逐健康險(xiǎn)的一角，自2015年以來(lái)，已有多家上市公司發(fā)布公告稱(chēng)參與發(fā)起健康險(xiǎn)公司。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者不完全統(tǒng)計(jì)，申請(qǐng)專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)牌照的有保險(xiǎn)公司和醫(yī)療企業(yè)，包括陽(yáng)光保險(xiǎn)、康美藥業(yè)、美年大健康、桂林三金等。

對(duì)于資本加速入局，有業(yè)內(nèi)人士表示，醫(yī)療健康市場(chǎng)空間巨大，未來(lái)隨著老齡化問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重，人們的健康意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)。尤其是國(guó)家層面推動(dòng)整個(gè)健康中國(guó)的發(fā)展，保守估計(jì)是，到2020年醫(yī)療費(fèi)用支出將超過(guò)8萬(wàn)億元，其中，醫(yī)保付一半，剩下4萬(wàn)億元就是健康險(xiǎn)的空間。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)虧損仍是待解難題

值得一提的是，盡管商業(yè)健康保險(xiǎn)萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模可期，但專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司既面臨壽險(xiǎn)公司各類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)品的沖擊，也面臨一些產(chǎn)險(xiǎn)公司健康險(xiǎn)產(chǎn)品的沖擊。上述種種原因，導(dǎo)致專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)承壓。以目前6家專(zhuān)業(yè)健康險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)說(shuō)，各家的業(yè)績(jī)都不是很理想。

首家健康保險(xiǎn)公司——人保健康只有4個(gè)年份實(shí)現(xiàn)了盈利，分別是2009年、2010年、2016年和2017年，其余年份均為虧損狀態(tài)；平安健康開(kāi)業(yè)前3年并未開(kāi)展業(yè)務(wù)，之后的年份均為虧損狀態(tài)，直至2017年才實(shí)現(xiàn)盈利；昆侖健康除2015年和2016年外，其余年份均為虧損狀態(tài)，而2015年的盈利主要來(lái)自投資收益；和諧健康雖然實(shí)現(xiàn)了盈利，但在一定程度上偏離了健康險(xiǎn)主業(yè)。而成立時(shí)間較短的復(fù)星聯(lián)合，首年的經(jīng)營(yíng)狀況也是虧損。

除了業(yè)績(jī)，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，健康險(xiǎn)公司的產(chǎn)品業(yè)務(wù)也較為單一。在已披露2017年年報(bào)的健康險(xiǎn)公司“2017年度保費(fèi)收入居前五位的保險(xiǎn)產(chǎn)品”中，團(tuán)體醫(yī)療險(xiǎn)最多，達(dá)15款；其次為個(gè)人護(hù)理險(xiǎn)，有5款；其余5款分別為個(gè)人醫(yī)療險(xiǎn)、航空意外險(xiǎn)、團(tuán)體意外險(xiǎn)、重大疾病險(xiǎn)等險(xiǎn)種。從幾家險(xiǎn)企明星產(chǎn)品不難看出，團(tuán)體醫(yī)療險(xiǎn)與個(gè)人護(hù)理險(xiǎn)仍為健康險(xiǎn)公司的主打產(chǎn)品，而長(zhǎng)期醫(yī)療保險(xiǎn)以及重疾險(xiǎn)產(chǎn)品較少。

此前發(fā)布的《中國(guó)商業(yè)健康保險(xiǎn)研究報(bào)告》也指出，受各種因素影響，商業(yè)健康保險(xiǎn)的供需矛盾依然較為突出：一方面，當(dāng)前的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品主要集中于與基本醫(yī)療保險(xiǎn)保障具有替代性的醫(yī)療保險(xiǎn)，與基本醫(yī)療保險(xiǎn)保障相銜接的團(tuán)體補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)等方面，存在較大需求的高額醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)、長(zhǎng)期醫(yī)療保險(xiǎn)以及護(hù)理保險(xiǎn)等產(chǎn)品還較少；另一方面，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象比較普遍、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。比如，市場(chǎng)上的健康保險(xiǎn)產(chǎn)品中，疾病保險(xiǎn)和醫(yī)療產(chǎn)品數(shù)量約占98%，而護(hù)理保險(xiǎn)和失能損失保險(xiǎn)產(chǎn)品只占2%左右，難以滿(mǎn)足大眾多樣化的商業(yè)健康保險(xiǎn)需求。

“健康險(xiǎn)要健康發(fā)展，最根本的問(wèn)題是要有核心競(jìng)爭(zhēng)力——對(duì)內(nèi)表現(xiàn)為管理水平和精算技術(shù)不斷提升，對(duì)外表現(xiàn)為擁有更多醫(yī)院醫(yī)療費(fèi)用開(kāi)支方面的話(huà)語(yǔ)權(quán)。”有業(yè)內(nèi)人士在跟《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)表示，健康險(xiǎn)公司需要去做有價(jià)值的保障類(lèi)業(yè)務(wù)，去實(shí)現(xiàn)價(jià)值、規(guī)模發(fā)展，并在健康服務(wù)模式、金融科技創(chuàng)新及健康服務(wù)特色上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新突破，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。