中央?yún)R金轉(zhuǎn)讓中金公司9.5%股權(quán)終于有了新進(jìn)展，接盤方為海爾金控！

6月7日晚間，中金公司在港交所發(fā)布公告稱，中央?yún)R金已于2018年6月6日，與海爾金控簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，中金公司3.985億股以54.12億元對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓給海爾金控。此次股份轉(zhuǎn)讓完成后，海爾金控將成為中金公司新第二大股東，持股比例9.5%；此外，中央?yún)R金仍是中金公司第一大股東，持股比例由55.68%減少至46.2%。

中金公司權(quán)威人士向券商中國(guó)記者回應(yīng)稱，“對(duì)于海爾金控入股中金，中金歡迎新投資者的加入，并期待與新投資者在與其相關(guān)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開互惠共贏的合作。我們相信，該交易會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化中金的股東結(jié)構(gòu)，對(duì)中金的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起到有力的推動(dòng)作用。”

海爾內(nèi)部人士則告訴券商中國(guó)記者，“海爾與中金公司在財(cái)務(wù)顧問、跨境并購(gòu)、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方面有著超過10年的合作歷史。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，海爾將與中金公司在廣泛的領(lǐng)域開展合作，實(shí)現(xiàn)協(xié)同共創(chuàng)。”

要點(diǎn)一：為何是海爾金控入股中金

“房地產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都不行，（中央?yún)R金）可選項(xiàng)不多吧。”接近這一股權(quán)轉(zhuǎn)讓的知情人士向券商記者分析稱。

今年4月11日，中金公司的控股股東中央?yún)R金，在北京金融資產(chǎn)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓其所持有的中金公司3.985億股內(nèi)資股股份（約占中金公司總股本的9.5%），評(píng)估值為50.5億元，掛牌價(jià)為54.12億元，要求一次性付款。

誰將入股中金？一時(shí)引發(fā)市場(chǎng)出現(xiàn)諸多猜測(cè)，多位市場(chǎng)人士將視線聚焦在國(guó)內(nèi)幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭身上。

6月7日晚間，這一謎底終于揭曉。出資54.12億元拿下中金公司9.5%股權(quán)的買家是海爾金控，而海爾金控正是海爾集團(tuán)的間接控股子公司。

公開信息顯示，海爾金控于2014年2月27日成立，注冊(cè)資本57.37億元。海爾電器持有海爾金控100%股份，海爾集團(tuán)又是海爾電器的控股股東，持股比例51.2%。海爾集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼首席財(cái)務(wù)官譚麗霞，擔(dān)任海爾金控董事長(zhǎng)和法定代表人。

成立不滿四年，海爾金控總資產(chǎn)已逾千億元。記者不完全統(tǒng)計(jì)，海爾金控旗下至少涵蓋了財(cái)務(wù)公司、融資租賃、小額貸款、消費(fèi)金融、金融保理、PE、VC、第三方支付、財(cái)富管理平臺(tái)等多個(gè)金融領(lǐng)域。海爾金控此前還提出了“產(chǎn)業(yè)投行”商業(yè)模式。

值得注意的是，此次股份轉(zhuǎn)讓仍需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)以及完成股份過戶登記相關(guān)手續(xù)。

證券公司股權(quán)管理新規(guī)正式文件尚未出臺(tái)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)今年3月30日發(fā)布的《證券公司股權(quán)管理規(guī)定（征求意見稿）》，將證券公司股東分為以下四類：

（一）控股股東，指持有證券公司50%以上股權(quán)的股東或者雖然持股比例不足50%，但其所享有的表決權(quán)足以對(duì)證券公司股東（大）會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東；

（二）主要股東，指持有證券公司25%以上股權(quán)的股東或者持有5%以上股權(quán)的第一大股東；

（三）持有證券公司5%以上股權(quán)的股東；

（四）持有證券公司5%以下股權(quán)的股東。

那么，海爾金控拿下中金公司9.5%股權(quán)，如果按照征求意見稿要求，海爾金控對(duì)應(yīng)是劃定為“持有證券公司5%以上股權(quán)的股東”這類，需要同時(shí)符合以下九個(gè)條件：

（一）信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄或重大不良誠(chéng)信記錄；不存在因故意犯罪被判處刑罰、刑罰執(zhí)行完畢未逾3年的情形；沒有因涉嫌重大違法違規(guī)正在被調(diào)查或處于整改期間；

（二）不存在長(zhǎng)期未實(shí)際開展業(yè)務(wù)、停業(yè)、破產(chǎn)清算、治理結(jié)構(gòu)缺失、內(nèi)部控制失效等影響履行股東權(quán)利和義務(wù)的情形；不存在可能嚴(yán)重影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟、仲裁或者其他重大事項(xiàng)；

（三）股權(quán)結(jié)構(gòu)（逐層追溯至最終權(quán)益持有人）清晰；股權(quán)結(jié)構(gòu)中不存在信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃、投資基金等產(chǎn)品，中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的情形除外；

（四）不存在對(duì)所投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗負(fù)有重大責(zé)任未逾3年的情形；

（五）基于審慎監(jiān)管原則的其他要求；

（六）不存在凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本50%的情形；

（七）不存在或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)50%的情形；

（八）不存在不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情形；

（九）凈資產(chǎn)不低于人民幣5000萬元。

要點(diǎn)二：中金公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如何變化

此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，海爾金控將成為中金公司第二大股東，持股比例9.5%。

中金公司在港交所披露的一季報(bào)顯示，截至今年3月末，騰訊持有中金公司股權(quán)比例4.95%，為中金公司的第二大股東。這也意味著，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，海爾金控持有中金公司股權(quán)比例超過騰訊，成為中金公司第二大股東之位。

不過，此次股份轉(zhuǎn)讓完成后，中央?yún)R金仍然是中金公司第一大股東，其持股比例由55.68%減少至46.2%。

要點(diǎn)三：海爾的金融版圖有多大

“海爾一直想要證券牌照，這次拿下中金公司9.5%股權(quán)，其實(shí)也不意外。海爾的金融版圖將進(jìn)一步擴(kuò)大并完善。”北方一家大型券商分管投行業(yè)務(wù)的副總裁向券商中國(guó)記者分析稱。

值得一提的是，海爾曾經(jīng)一度是A股上市券商長(zhǎng)江證券的第一大股東。直至2015年4月28日，青島海爾投資發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱“海爾投資”) 作價(jià)100億元，將其所持長(zhǎng)江證券6.98億股(彼時(shí)占長(zhǎng)江證券總股本的14.72%）全部轉(zhuǎn)讓給新理益集團(tuán)。劉益謙取代海爾投資，自此晉升為長(zhǎng)江證券第一大股東，海爾投資“功成身退”。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，海爾擁有兩大上市公司資本運(yùn)作平臺(tái)：分別是青島海爾和海爾電器。海爾的金融版圖已有如下布局：

一是控股青島銀行：截至去年底，海爾集團(tuán)成為青島銀行第一大股東，占發(fā)行前總股比15.48%。青島銀行招股說明書顯示，海爾集團(tuán)及其旗下9家企業(yè)皆為青島銀行的關(guān)聯(lián)股東，合計(jì)持股比例高達(dá)20.01%。

二是海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司：成立于2002年6月，下設(shè)會(huì)計(jì)核算部、信貸業(yè)務(wù)部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、稽核審計(jì)部、綜合管理部、國(guó)際業(yè)務(wù)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、投資銀行部等八個(gè)部門。

三是參股保險(xiǎn)公司：海爾投資持有北大方正人壽（前身為“海爾保險(xiǎn)”）19.76%的股權(quán)。

四是控股海爾消費(fèi)金融：獲批開業(yè)時(shí)，股東為海爾集團(tuán)、海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、北京紅星美凱龍國(guó)際家具建材廣場(chǎng)、浙江逸榮投資和北京天同賽伯信息科技，分別持股30%、19%、25%、16%和10%。

五是設(shè)立海融易：海爾集團(tuán)旗下P2P平臺(tái)，已具備一定的業(yè)務(wù)規(guī)模。

六是發(fā)起成立青島清算中心：與魯信集團(tuán)、國(guó)信集團(tuán)共同發(fā)起成立青島清算中心，為全國(guó)首家服務(wù)于場(chǎng)外市場(chǎng)的獨(dú)立第三方清算平臺(tái)。

七是成立海爾金控：海爾金控是海爾集團(tuán)實(shí)施網(wǎng)絡(luò)化戰(zhàn)略的支柱產(chǎn)業(yè)之一，定位于物聯(lián)網(wǎng)共享金融平臺(tái)。海爾金控定位于產(chǎn)業(yè)金融，依托海爾集團(tuán)豐富生態(tài)、鏈接生態(tài)資源，以創(chuàng)新的“產(chǎn)業(yè)投行”模式助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對(duì)“海爾做什么樣的金控”這個(gè)問題，譚麗霞此前曾公開表示，海爾金控的定位是力求成為“產(chǎn)業(yè)里最懂金融，金融里最懂產(chǎn)業(yè)”的金控品牌，所以海爾金融起初的試點(diǎn)，是針對(duì)產(chǎn)業(yè)金融生態(tài)圈來做的。

圖片來源：視覺中國(guó)

要點(diǎn)四：中金公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绾?/h2>

憑借富士康一單IPO項(xiàng)目，中金公司獨(dú)攬3.4億元承銷及保薦費(fèi)。富士康A(chǔ)股上市募集資金總額為271.2億元，這一募資規(guī)模創(chuàng)下了A股近三年最大募資額紀(jì)錄，這也是A股歷史上第11大募資額。

截至6月8日，今年以來中金公司首發(fā)承銷保薦費(fèi)5.506億元，位居行業(yè)第一，中信證券、華泰聯(lián)合證券、中信建投證券A股IPO項(xiàng)目承銷保薦收入位列行業(yè)第二、三、四名，分別達(dá)3.3億元、2.71億元和2.65億元。今年以來，僅這四家大投行IPO承銷保薦收入超過2億元。

此外，今年以來，中金公司承銷保薦的IPO項(xiàng)目募集資金總額316.62億元，位居全行業(yè)第一。

今年一季度，中金公司的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入15.68億元，同比增長(zhǎng)53%，主要原因是“收購(gòu)中投證券；及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入和投資咨詢業(yè)務(wù)收入增加”；中金公司投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)凈收益同比增長(zhǎng)125.6，系持有及處置金融工具所產(chǎn)生的收益增加。

中金公司自2017年3月21日成為中投證券的唯一股東，集團(tuán)自2017年4月1日起已將中投證券納入財(cái)報(bào)統(tǒng)計(jì)合并范圍。

自2018年1月1日至2018年3月31日，中金公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.9億元，凈利潤(rùn)7.12億元。

去年全年，中金公司實(shí)現(xiàn)收入及其他收益152.6億元，同比增長(zhǎng)71%（其中，中投證券實(shí)現(xiàn)41.15億元，占比27%）；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.7億元，同比增長(zhǎng)52%（其中，中投證券實(shí)現(xiàn)4.8億元，占比17%），ROE8.8%，高于行業(yè)平均。

中金公司2017年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，一方面是由于并表中投證券，另一方面公司大力發(fā)展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，盈利能力大幅提升。

截至去年底，中金公司（未包括中投證券）財(cái)富管理客戶數(shù)量達(dá)3.9萬戶，同比增長(zhǎng)28.9%。客戶賬戶資產(chǎn)總值達(dá)7369億元，同比增長(zhǎng)19.1%。去年9月宣布引入騰訊作為戰(zhàn)略投資者，推進(jìn)金融科技發(fā)展并加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。

相較于去年末，今年一季度，中金公司主動(dòng)管理資產(chǎn)月均規(guī)模增加，增至1568.56億元，行業(yè)排名第六。截至去年底，中金公司境內(nèi)外資管總規(guī)模為3318億元，同比增長(zhǎng)93%，主動(dòng)管理規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，大幅超越行業(yè)增速。去年末，中金基金資管規(guī)模達(dá)124億元，同比38.9%；其中，公募基金規(guī)模高速增長(zhǎng)達(dá)78億元，同比增加119.7%。

去年全年，中金公司境外業(yè)務(wù)規(guī)模近300億元，同比增加一倍，境外營(yíng)業(yè)收入23.2億元，占集團(tuán)營(yíng)收約21%。

來源：券商中國(guó)（ID：quanshangcn） 記者：吳海燕