每經(jīng)記者 袁東 實(shí)習(xí)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 葉峰    

如生老病死之于人，基金的成立和清盤(pán)也數(shù)見(jiàn)不鮮。雖然2014年以來(lái)，基金清盤(pán)逐漸成為常態(tài)，但今年以來(lái)基金清盤(pán)的速度依然讓人咋舌。

上半年清盤(pán)基金已達(dá)269只

Wind數(shù)據(jù)顯示，2014年至今，清盤(pán)基金共有515只，而今年上半年以來(lái)的清盤(pán)基金有269只，這一數(shù)量超過(guò)過(guò)去四年間清盤(pán)的基金數(shù)量（246只）。

具體來(lái)看，今年以來(lái)（截至6月29日），1~6月清盤(pán)基金數(shù)量分別為35只、14只、43只、44只、61只、72只。值得注意的是，今年部分月份的基金清盤(pán)數(shù)已經(jīng)超過(guò)2014年、2015年和2016年全年的清盤(pán)數(shù)。

記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)近五年來(lái)基金清算情況發(fā)現(xiàn)，從2017年開(kāi)始，進(jìn)入清盤(pán)程序的基金數(shù)量驟增，且清算的速度也在不斷加快。2017年清盤(pán)基金數(shù)量是2016年的4倍，而2018上半年的清盤(pán)基金數(shù)量已經(jīng)超過(guò)2017全年。

從基金類別看，在日益增多的清盤(pán)基金中，債券型基金和混合型基金成為主要清算對(duì)象，且其被清盤(pán)的力度還在顯著增加。而貨幣基金在經(jīng)歷過(guò)2015年的一波清算后，清算速度趨于平緩。

導(dǎo)致基金清盤(pán)的三大主要因素

什么樣的基金會(huì)遭遇清盤(pán)呢？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致基金清盤(pán)的直接原因主要有三點(diǎn)：

一是在基金成立時(shí)合同約定到期清算，或者基金份額持有人大會(huì)主動(dòng)決定終止基金合同進(jìn)而清盤(pán)。

二是未能達(dá)到基金存續(xù)條件的，常常是指規(guī)模不達(dá)標(biāo)的“迷你基”。

三是在打破剛性兌付，抑制多層嵌套等背景下，按照、相關(guān)法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的不得再存續(xù)的產(chǎn)品，例如保本基金等。

業(yè)內(nèi)人士：清盤(pán)基金仍將增多

雖然2015年至今，每年都有2位數(shù)以上的基金遭遇清盤(pán)，但為什么2017年以來(lái)清盤(pán)的速度會(huì)進(jìn)一步加快呢？

天相投顧投資研究中心負(fù)責(zé)人賈志認(rèn)為，清盤(pán)速度加快、市場(chǎng)環(huán)境欠佳、業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期、持有人贖回，都是主要原因。“新產(chǎn)品成立的門(mén)檻降低，迷你基金的運(yùn)營(yíng)成本并不低，還有一些機(jī)構(gòu)定制基金，委外基金到期不續(xù)，都是清盤(pán)增多的主要原因。”

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，Wind數(shù)據(jù)顯示的515只清盤(pán)基金中，八成以上的基金終止時(shí)規(guī)模小于5000萬(wàn)元，規(guī)模不達(dá)標(biāo)可能是清盤(pán)的主要原因。同時(shí)，據(jù)2018年一季報(bào)顯示，目前規(guī)模在5000萬(wàn)元以下的基金共有708只。

伴隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、委外撤離等因素，“迷你基”終止合同的事情必然還會(huì)發(fā)生。對(duì)此，賈志認(rèn)為，“應(yīng)當(dāng)主動(dòng)清盤(pán)，這樣可以加速市場(chǎng)新陳代謝。”

雖然，2018上半年的清盤(pán)較此前速度已經(jīng)有所加快，但業(yè)內(nèi)人士表示，市場(chǎng)環(huán)境近期的低迷、機(jī)構(gòu)定制和委外基金的減少，未來(lái)一段時(shí)間，進(jìn)入清算的基金仍會(huì)有不少。

此前，有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于有機(jī)構(gòu)持倉(cāng)的小規(guī)?；鸲裕瑱C(jī)構(gòu)快速出走，可能對(duì)持有者的凈值造成沖擊。對(duì)此，賈志提醒投資者要理性看待基金清盤(pán)，客觀合理的評(píng)估基金的運(yùn)作情況，不斷提高選擇基金的能力。