每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者多年的從業(yè)生涯中，不斷有投資者來詢問我們，為什么自己遇不到牛基，就算遇到了也拿不住，要么“下車”下得早，要么賺錢賺太少。

事實(shí)上，“拿不住牛基”只是一個(gè)表象，背后反映的是基金投資中的多項(xiàng)誤區(qū)，范圍涵蓋心態(tài)、策略和技巧等多個(gè)方面，而這也是記者一直以來向各位讀者所強(qiáng)調(diào)的。今天我們就再做一個(gè)總結(jié)，盤點(diǎn)當(dāng)前基民容易踩到的幾個(gè)“坑”，并就如何避開這些誤區(qū)支招。

為此，記者特意采訪了多家公募基金的資深銷售人士和第三方基金銷售機(jī)構(gòu)。他們長(zhǎng)期工作在與投資者打交道的第一線，掌握著大量豐富的數(shù)據(jù)，對(duì)投資者行為也有著深刻的洞察，其建議相信更具備針對(duì)性和可操作性。

基金投資誤區(qū)大盤點(diǎn)，趕緊自查你有嗎？

近期A股市場(chǎng)出現(xiàn)了一波調(diào)整，來《每日經(jīng)濟(jì)新聞》詢問的讀者數(shù)量也有所上升。事實(shí)上，無論行情火爆還是略顯低迷時(shí)，投資者情緒總會(huì)有所波動(dòng)，總結(jié)下來無非是兩個(gè)字：后悔。

市場(chǎng)上漲的時(shí)候，要么后悔自己買晚了，要么后悔賣早了；行情下跌的時(shí)候則是后悔沒有及時(shí)“下車”?？偠灾€是因?yàn)槭袌?chǎng)短期調(diào)整而出現(xiàn)情緒的起伏，這在記者看來就非常沒有必要了。

首先，還是我們老生常談的心態(tài)問題。投資，尤其是基金投資，并不是看一兩天、一兩個(gè)星期的短期業(yè)績(jī)，更多地是看長(zhǎng)期的穩(wěn)定性，“耐心比黃金更重要”這句話可不是白說的。在給記者留言的投資者中，很多都是在股市上漲時(shí)購(gòu)買基金，遇到市場(chǎng)下跌就會(huì)猶豫不決。但事實(shí)上，基金不像股票，不僅不存在“買漲不買跌”的問題，還有大量歷史數(shù)據(jù)表明市場(chǎng)下跌時(shí)才是購(gòu)買基金的最佳時(shí)機(jī)，長(zhǎng)期來看獲得的收益會(huì)更多。

不過雖然基金是適合長(zhǎng)期持有的品種，但并不意味著買了之后就能高枕無憂、不管不問了，所以投資者還是要具備一定的專業(yè)技能和策略意識(shí)，這個(gè)后面再說。

眾祿研究中心也為我們列舉了普通投資者在買賣基金時(shí)最常陷入的幾個(gè)誤區(qū)，總結(jié)得十分專業(yè)，供各位參考：1、未能形成長(zhǎng)期持有的理財(cái)觀念，忽視“復(fù)利”的財(cái)富能力，以股票心態(tài)去看待基金；2、號(hào)稱相信專家，但本質(zhì)相信的還是自己，這是由中國(guó)傳統(tǒng)“小家”理念造成的；3、收益方面看重明星產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品往往后期收益不佳，因?yàn)橥顿Y者買入的時(shí)候已經(jīng)是高位了。

一位大型公募銷售負(fù)責(zé)人也向記者表示，大部分投資者在購(gòu)買基金時(shí)都會(huì)更看重短期業(yè)績(jī)，而這就是一個(gè)誤區(qū)。“基金很少有長(zhǎng)時(shí)間一直排名靠前的，即便是冠軍基金通常也就是半年左右業(yè)績(jī)突出，其他時(shí)間業(yè)績(jī)一般，行情有變動(dòng)的時(shí)候更是會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。所以選擇基金時(shí)要把中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)放在重要的位置上，不只是短期的業(yè)績(jī)，更要看多個(gè)年份。”

他同時(shí)指出，買賣基金也不是完全不能進(jìn)行波段操作，但頻繁操作肯定不適合：“基金申贖都有手續(xù)費(fèi)，另外普通投資者的擇時(shí)能力肯定不如專業(yè)機(jī)構(gòu)，不適合利用基金來頻繁操作。”

如何避免踩“坑”？專家來支招

講完了基金投資中的多項(xiàng)誤區(qū)，下面來點(diǎn)實(shí)用的：如何才能在操作中避開這些“坑”？

眾祿研究中心指出，由于不同的基金產(chǎn)品由于投資對(duì)象不同，其收益和風(fēng)險(xiǎn)特征也不一樣，投資者應(yīng)該根據(jù)自身的需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇合適的基金產(chǎn)品進(jìn)行投資。而在確定適合自己的基金類型之后，投資者還需要掌握一些基金評(píng)價(jià)指標(biāo)來對(duì)這類型的基金進(jìn)行篩選，從而精確找到合適的基金產(chǎn)品進(jìn)行投資。

該中心看重的關(guān)鍵指標(biāo)包括以下幾個(gè)：第一，夏普比例，它代表投資者承擔(dān)一個(gè)單位的風(fēng)險(xiǎn)所帶來的超額收益是多少，“通常我們選擇的基金產(chǎn)品的夏普比例至少要大于1”。第二，看投資者所選擇的基金投資風(fēng)格跟它描述的是不是一致。第三，看該基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理歷史業(yè)績(jī)，“過去歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異的基金經(jīng)理今年不一定業(yè)績(jī)還很優(yōu)秀，但一個(gè)過去歷史業(yè)績(jī)都很差的基金經(jīng)理今年業(yè)績(jī)變好的概率會(huì)更低”。

上述公募銷售負(fù)責(zé)人也建議，投資者在選擇基金的時(shí)候一定要有自己的思考，尤其重要的是觀察和抓住?；蠞q背后的真正原因，并且耐心持有，等待時(shí)間的玫瑰綻放。

他表示，一只基金上漲的邏輯肯定有跡可循，有可能是因?yàn)槎唐谡覍?duì)了市場(chǎng)風(fēng)口，亦或基金經(jīng)理投資風(fēng)格穩(wěn)定、選擇策略得當(dāng)、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)定等等。若是前者，投資者切忌不要盲目頻繁地去追逐熱點(diǎn)，因?yàn)槭袌?chǎng)行情經(jīng)常是“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”，風(fēng)格和行業(yè)都在持續(xù)輪動(dòng)，誰(shuí)能每一次都準(zhǔn)確地把握住風(fēng)口？而如果是后者，那么哪怕市場(chǎng)出現(xiàn)了短暫波動(dòng)，長(zhǎng)期來看大概率還是會(huì)持續(xù)上漲的。“與其頻繁調(diào)倉(cāng)去買一些根本不了解、不熟悉的產(chǎn)品，不如長(zhǎng)期持有，收獲一份穩(wěn)穩(wěn)的幸福。”