每經(jīng)記者 宋戈     每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 潘婷     每經(jīng)編輯 姚祥云    

近日，深圳泛華聯(lián)合投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)"泛華金融"）向美國(guó)證券交易委員會(huì)遞交招股書(shū)，欲赴美上市，承銷(xiāo)商分別為摩根大通證券有限責(zé)任公司、瑞士信貸證券（美國(guó)）有限責(zé)任公司、海通國(guó)際證券有限公司，泛華金融成功上市將使中國(guó)市場(chǎng)迎來(lái)房抵貸海外上市第一股。

招股書(shū)顯示，泛華金融2018年前三個(gè)月?tīng)I(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為5.996億元、1.967億元，同比增長(zhǎng)分別為49.6%、75.6%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，泛華金融主要通過(guò)與信托公司合作的方式發(fā)放貸款，合作方包括中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司、渤海信托和中原信托。此外，泛華金融還通過(guò)小額貸款子公司的直接貸款來(lái)補(bǔ)充其信托貸款模式。

2018年前三個(gè)月凈利潤(rùn)1.967億元 同比增75.6%

官網(wǎng)顯示，泛華金融是一家新型金融服務(wù)公司，提供用于經(jīng)營(yíng)的小額貸款金融服務(wù)，主營(yíng)產(chǎn)品為興業(yè)貸，1999年至2017年，泛華金融貸款業(yè)務(wù)累計(jì)服務(wù)貸款客戶人數(shù)逾12萬(wàn)人，累計(jì)促成借款貸金額超270億元人民幣。

泛華金融所提供貸款由住宅或商業(yè)地產(chǎn)擔(dān)保，但截至2016年12月31日和2017年12月31日，一筆以車(chē)輛為抵押品的14.4萬(wàn)元人民幣貸款除外。

招股書(shū)顯示，泛華金融主要借款人為在中國(guó)一二線城市擁有不動(dòng)產(chǎn)的人群，2016年、2017年借款人數(shù)量分別為12983、23705人，2017年同比增長(zhǎng)82.6%，2018前3個(gè)月借款人數(shù)量為3949；借款平均期限分別為50、66和65個(gè)月，提供的貸款額度通常取決于借款人的信譽(yù)、抵押品的價(jià)值等。

據(jù)招股書(shū)顯示，泛華金融2016年、2017年、2018年前三個(gè)月總營(yíng)收分別為8.673億元、20.13億元、5.996億元，2017年總營(yíng)收同比增長(zhǎng)132.1%，2018年前三個(gè)月總營(yíng)收同比增長(zhǎng)49.6%；對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為2.354億元、5.327億元、1.967億元，2017年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)126.2%，2018年前三個(gè)月凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75.6%。

值得注意的是，在招股書(shū)風(fēng)險(xiǎn)提示章節(jié)，泛華金融表示，公司存在逾期導(dǎo)致業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)結(jié)果受到重大和不利的影響的可能性。截至2016年12月31日、2017年12月31日和2018年3月31日，泛華金融住房貸款未償本金分別為73.75億元、166.74億元和167.28億元，不良貸款率分別為1.50%、1.66%和1.75%。

招股書(shū)顯示，承銷(xiāo)商在扣除承保折扣和傭金以及估計(jì)的費(fèi)用后，選擇全額購(gòu)買(mǎi)額外的ADS（美國(guó)存托股份），泛華金融將獲得大約100萬(wàn)美元的凈收入，計(jì)劃將此次發(fā)行的凈收益用于營(yíng)運(yùn)資本和其他一般公司用途。

主要通過(guò)信托貸款模式為借款人提供資金

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，從2014年開(kāi)始，泛華金融開(kāi)始將重點(diǎn)放在與信托公司的合作上，主要是通過(guò)信托貸款模式為借款人提供資金。截至2018年3月31日，已與三家信托公司簽訂了合作協(xié)議，分別是中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司、渤海信托和中原信托。

據(jù)招股書(shū)顯示，2016年、2017年、2018年前三個(gè)月，94.1%、95.4%和99.7%的住房?jī)糁蒂J款來(lái)源于信托貸款模式。此外，泛華金融還通過(guò)在北京、深圳和重慶的小額貸款子公司的直接貸款來(lái)補(bǔ)充其信托貸款模式。

泛華金融三家全資子公司包括廣州和澤信息技術(shù)有限公司、廣州誠(chéng)澤信息技術(shù)有限公司和深圳凡華聯(lián)合投資集團(tuán)有限公司。

此外，其招股書(shū)還披露了重要子公司，包括泛華金融服務(wù)集團(tuán)有限公司、泛華創(chuàng)立信息技術(shù)（深圳）有限公司、深圳泛華聯(lián)合投資集團(tuán)有限公司、廣州安宇按揭咨詢有限公司、鄭州利瑞財(cái)務(wù)咨詢有限公司、重慶豐捷財(cái)務(wù)咨詢有限公司、廣州誠(chéng)澤信息科技有限公司、啟東泛華財(cái)務(wù)管理有限公司、重慶市兩江新區(qū)泛華小額貸款有限公司、深圳市泛華小額貸款有限公司、深圳泛華基金管理服務(wù)有限公司、廣州和澤信息科技有限公司、北京聯(lián)新創(chuàng)輝信息技術(shù)有限公司、深圳泛聯(lián)投資有限公司、泛華融資租賃（深圳）有限公司、杭州深泛聯(lián)投資管理有限公司等。

招股說(shuō)明書(shū)顯示，2016年、2017年、2018年前三個(gè)月，通過(guò)小額貸款子公司提供的貸款分別為4.86億元、7.89億元和600萬(wàn)元，占比5.9%、4.6%和0.3%。并表示，由于規(guī)管限制、流動(dòng)資金要求，預(yù)期在不久的將來(lái)，直接貸款仍只會(huì)占據(jù)泛華金融業(yè)務(wù)的小部分比重。

截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年前三個(gè)月，信托貸款模式下分別提供了78億元、163億元和22億元人民幣住房權(quán)益貸款。每個(gè)信托計(jì)劃發(fā)行多個(gè)信托產(chǎn)品，由高級(jí)和下屬單位按預(yù)先確定的比例提供資金，這些高級(jí)單位的資金來(lái)自機(jī)構(gòu)投資者和合格個(gè)人投資者。

據(jù)悉，當(dāng)信托產(chǎn)品到期時(shí)，信托公司還可以指定的年度回報(bào)率將具有回購(gòu)安排的信托產(chǎn)品的相關(guān)貸款轉(zhuǎn)讓給第三方。其中，2016年、2017年和2018年前三個(gè)月，泛華金融的融資成本（不包括信托管理費(fèi)）中的優(yōu)先級(jí)（seniorunits）部分為9.75%至12.4%不等；通過(guò)與私募在回購(gòu)安排下的次級(jí)（subordinatedunits）部分為16%至18%不等；通過(guò)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)與第三方進(jìn)行回購(gòu)安排下的次級(jí)部分轉(zhuǎn)讓價(jià)格為9.7%至14%不等。

招股書(shū)顯示，除了與信托公司合作外，泛華金融還與商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行磋商，并利用其的全國(guó)網(wǎng)絡(luò)和離線執(zhí)行能力，在服務(wù)和連接借款者和資金來(lái)源方面形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。并計(jì)劃向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司和小額貸款公司等其他機(jī)構(gòu)提供此類(lèi)增值服務(wù)的機(jī)會(huì)。