圖片來(lái)源：視覺中國(guó)

印度經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的同時(shí)，掌握該國(guó)約70%的銀行資產(chǎn)的國(guó)有銀行體系正深陷債務(wù)危機(jī)和資本匱乏的泥淖，頻頻需要政府出手相助。

再注資20億美元

繼去年10月注資2.11萬(wàn)億盧比（約320億美元）后，彭博社援引知情人士的話稱，印度本月還將向國(guó)有銀行注入至少1350億盧比（20億美元），以提高資本緩沖，增加貸款空間，并幫助這些銀行支付即將到期的債券息票。

其中，印度第二大國(guó)有銀行旁遮普國(guó)家銀行（Punjab National Bank，PNB）獲得最大的單筆注資，規(guī)模達(dá)到280億盧比。

惠譽(yù)印度當(dāng)?shù)夭块T表示，PNB在遭受創(chuàng)紀(jì)錄的20億美元欺詐之后，不但利潤(rùn)完全被吞噬，而且該行資本也被拉低至規(guī)定水平以下，非常缺錢。PNB需要在7月25日支付約13.5億盧比，以償還150億盧比永續(xù)債的年息。

不過，這次注資似乎還是不能夠解決問題。此前不少分析師預(yù)計(jì)，印度銀行體系修復(fù)資產(chǎn)負(fù)債表以及滿足巴塞爾協(xié)議Ⅲ，需要得到400-650億美元的注資。

印度此次注資分配如下（來(lái)自彭博）：

旁遮普國(guó)家銀行（Punjab National Bank）280億盧比

公司銀行（Corporation Bank）250億盧比

印度中央銀行（Central Bank of India）240億盧比

印度海外銀行（Indian Overseas Bank）210億盧比

安德拉銀行（Andhra Bank）200億盧比

阿拉哈巴德銀行（Allahabad Bank）170億盧比

國(guó)有銀行成豬隊(duì)友 誰(shuí)的鍋？

2017年10月，印度財(cái)政部宣布，在未來(lái)兩年內(nèi)，將向國(guó)有銀行注資2.11萬(wàn)億盧比（320億美元）。這是印度銀行業(yè)獲得的史上最大注資，總規(guī)模超過了過去10年的總和。

印度國(guó)有銀行陷入困境，頻繁需要政府注資，一方面是因?yàn)橥顿Y者對(duì)壞賬和盈利能力不足的擔(dān)憂，導(dǎo)致印度國(guó)有銀行難以自行籌集資金。

印度國(guó)有銀行長(zhǎng)期受到貸款欺詐的困擾。2月15日，印度第二大國(guó)有銀行旁遮普銀行宣布，其位于孟買的一家分行被詐取近20億美元，成為印度史上最大銀行欺詐案。

隨后，一連串類似案件浮出水面。2月22日，印度著名的文具品牌羅托馬克公司老板科塔里被拘捕，他涉嫌與銀行人員勾結(jié)從7家不同銀行騙取近370億盧比。印度最大糖廠“辛伯好利”銀行欺詐案也于當(dāng)日曝光，其涉案金額至少達(dá)11億盧比。

此外，印度國(guó)有銀行籌集資金也受到法律法規(guī)的限制。印度國(guó)有銀行出讓股份籌集資金，必須保證政府控股至少51％。

2月份，印度央行出臺(tái)解決不良資產(chǎn)新政，也對(duì)銀行收緊了“緊箍咒”。根據(jù)印度央行新政策，銀行不得使用貸款重組對(duì)不良債務(wù)進(jìn)行延期。如此一來(lái)，銀行的盈利能力將受到?jīng)_擊，因?yàn)樗麄儽黄刃己芏喱F(xiàn)有貸款為不良資產(chǎn)，并增加更多的貸款損失準(zhǔn)備金。

CNBC援引分析人士的話稱，未來(lái)幾個(gè)季度里，隨著銀行開始收回不良貸款，印度銀行體系面臨的真正挑戰(zhàn)將會(huì)出現(xiàn)。

同時(shí)，這也和莫迪政府的經(jīng)濟(jì)政策分不開。

在去年10月宣布2.11萬(wàn)億盧比注資的同時(shí)，印度政府還宣布，將在未來(lái)五年內(nèi)投資6.9萬(wàn)億盧比（1080億美元），以修建約8.4萬(wàn)公里的道路和橋梁。

在過去10年中，印度國(guó)有銀行業(yè)向鋼鐵等基建等領(lǐng)域的貸款激增，但這些項(xiàng)目表現(xiàn)并不好，而且當(dāng)周期轉(zhuǎn)向時(shí)它們成了不良資產(chǎn)，隨著而來(lái)的是大幅上升的壞賬。截至去年6月底，國(guó)有銀行不良貸款總額在總資產(chǎn)中的占比，高達(dá)13.7%。在2015年3月，這個(gè)比率僅為5.4%。

不良貸款的大幅增長(zhǎng)不僅對(duì)銀行自身放貸能力構(gòu)成嚴(yán)重制約，也影響著印度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩又會(huì)導(dǎo)致負(fù)債方償債能力下滑，進(jìn)而形成惡性循環(huán)。

印度私有銀行成最后贏家？

印度國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，掌控著該國(guó)大約70%的銀行資產(chǎn)，但是不良債務(wù)已經(jīng)多達(dá)1500億美元。據(jù)路透社報(bào)道，截止2017年12月31日，印度21家國(guó)有銀行的不良債務(wù)規(guī)模已經(jīng)在8.26萬(wàn)億盧比（約合1200億美元）左右。

與此同時(shí)，印度私有金融機(jī)構(gòu)的不良債務(wù)規(guī)模僅為1.1萬(wàn)億盧比左右。

CNBC稱，印度私有銀行擁有強(qiáng)大的資產(chǎn)負(fù)債表，不良債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口較小，管理更完善且更具競(jìng)爭(zhēng)力，能從國(guó)有銀行手中搶走更多市場(chǎng)份額。

Kotak Institutional Equities的聯(lián)合負(fù)責(zé)人Sanjeev Prasad指出，國(guó)有銀行正在失去市場(chǎng)份額，尤其是印度央行“迅速采取糾正舉措（PCA）”框架下的11家銀行。印度央行利用這個(gè)框架，根據(jù)資本、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力來(lái)評(píng)估和銀行有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行被歸入這一框架內(nèi)時(shí)，該行的借貸能力會(huì)受到限制。

不過，Sanjeev Prasad也表示，印度私有銀行存款是否足夠滿足該國(guó)融資需求存疑。近年來(lái)，印度私有銀行擴(kuò)大了貸款規(guī)模，其中一些銀行的“信貸與存款比率非常高”。

而且，與過去不同的是，現(xiàn)在的印度政府不愿意僅通過資本重組來(lái)援助陷入困境的銀行，而是正在推動(dòng)更大規(guī)模的的結(jié)構(gòu)性改革。

“印度政府的說法也是，‘你們都知道這是個(gè)結(jié)構(gòu)性問題，我們不能繼續(xù)援助這些銀行’，這太浪費(fèi)公共資金了，”富蘭克林鄧普頓高管Sukumar Rajah說。

華爾街見聞 廖志鴻