美東時(shí)間7月19日，微軟發(fā)布了2018財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收、利潤(rùn)均超市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)盤(pán)后漲超4%。大約一周前，微軟市值首次突破了8000億美元，隨著四季度強(qiáng)勁收官財(cái)報(bào)的發(fā)布，微軟邁向萬(wàn)億市值公司的步伐又近了一步。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

整體經(jīng)營(yíng)情況：

從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，第四季度微軟營(yíng)收301億美元，同比增長(zhǎng)17%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)104億美元，同比增長(zhǎng)35%；凈利潤(rùn)89億美元，同比增長(zhǎng)10%。FactSet此前預(yù)計(jì)微軟本季度營(yíng)收約為292億美元，而微軟方面再一次交出了超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的滿意答案。

成本方面，微軟第四財(cái)季總營(yíng)收成本為97.42億美元，較去年同期的84.56億美元增長(zhǎng)15.2%，其中，產(chǎn)品營(yíng)收成本為35.17億美元，較去年同期的31.41億美元增長(zhǎng)11.97%；服務(wù)及其他營(yíng)收成本為62.25億美元，較去年同期的53.15億美元增長(zhǎng)17.63%。

另外微軟第四財(cái)季研發(fā)支出為39.33億美元，較去年同期的35.14億美元增長(zhǎng)11.92%；銷售及營(yíng)銷支出為47.6億美元，較去年同期的42.92億美元增長(zhǎng)10.9%；總務(wù)和行政支出為12.71億美元，較去年同期的13.55億美元下降了7.2%。

綜合全年數(shù)據(jù)，微軟2018財(cái)年全年收益達(dá)1104億美元，同比增長(zhǎng)14%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為354億美元，同比增長(zhǎng)21%，凈利潤(rùn)為166億美元，非GAAP凈利潤(rùn)為303億美元，攤薄后每股利潤(rùn)為2.13美元。值得一提的是，這是微軟財(cái)年收益首次超過(guò)1000億美元關(guān)口。

在目前對(duì)微軟進(jìn)行研究的34位分析師當(dāng)中，大部分對(duì)微軟前景都極為看好，其中29位給予“買(mǎi)入”的評(píng)級(jí)，4位給予“持有”評(píng)級(jí)。

各部門(mén)業(yè)績(jī)：

生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門(mén)：

生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程部門(mén)2018財(cái)年第四季度營(yíng)收96.7億美元，相比于去年同期85.5億美元增長(zhǎng)了13%。商務(wù)版Office收入增長(zhǎng)10％，其中Office 365商業(yè)收入增長(zhǎng)38％，其訂閱用戶已經(jīng)增至3140萬(wàn)；消費(fèi)者版Office收入增長(zhǎng)穩(wěn)定，增速約為8％。

LinkedIn本季收入14.6億美元，增速高達(dá)37％，隨著參與度持續(xù)加快，LinkedIn本季會(huì)話增長(zhǎng)率高達(dá)41％。此外，Dynamics 365收入增長(zhǎng)61％，動(dòng)力產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長(zhǎng)11％。

智能云部門(mén)：

微軟智能云部門(mén)本季收入96億美元，同比去年的78.22億美元增長(zhǎng)了23%，服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)收入增長(zhǎng)約為26%。

作為智能云部門(mén)的明星產(chǎn)品，Azure本季收入大幅增長(zhǎng)89%，高于分析師此前預(yù)期的80%水平。不過(guò)，由于微軟從不單獨(dú)公布Azure的具體營(yíng)收情況，相關(guān)板塊實(shí)際營(yíng)收難以預(yù)估，但微軟方面表示，其部門(mén)整體毛利率的提升主要?dú)w功于Azure。目前微軟和沃爾瑪達(dá)成了為期五年的技術(shù)合作，以便在亞馬遜推廣使用Microsoft 365和Azure云服務(wù)。目前微軟云在全球云基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)占比為16%。

云計(jì)算作為追趕亞馬遜的重要戰(zhàn)略領(lǐng)域，微軟去年7月進(jìn)行了重大的銷售人員調(diào)整，裁掉原銷售團(tuán)隊(duì)近10%的同時(shí)雇傭更多的技術(shù)銷售人員，專注于為云服務(wù)招攬更多的客戶。今年3月底，微軟又進(jìn)行了架構(gòu)重整，將公司內(nèi)部更多的資源分配給Azure的負(fù)責(zé)人Scott Guthrie。

微軟CEO Satya Nadella在總結(jié)本季度表現(xiàn)時(shí)，特意肯定了云業(yè)務(wù)的表現(xiàn)：“我們此前在智能云和智能邊緣領(lǐng)域中的投資正在獲益，將繼續(xù)利用差異化創(chuàng)新來(lái)擴(kuò)大我們?cè)诖笮褪袌?chǎng)和成長(zhǎng)性市場(chǎng)中的業(yè)務(wù)范圍。”

更多個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)：

更多個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)方面，微軟本季度營(yíng)收108億美元，同比增長(zhǎng)17%。其中Surface收入首次突破10億美元，本季營(yíng)收11億美元，同比增長(zhǎng)25%，Surface收入大幅躍升的主要原因是新版本Surface大受市場(chǎng)歡迎，微軟目前計(jì)劃推出新產(chǎn)品SurfaceGo，預(yù)計(jì)下月上市。

PC銷售額本季度迎來(lái)了近六年的首次增長(zhǎng)。Windows OEM Pro的收入同比增長(zhǎng)14％，高于上季度的4%；然而非OEM版本的Windows OEM許可證則下降了3％。微軟方面表示，非OEM版本的產(chǎn)品收入下滑主要是受到“入門(mén)級(jí)價(jià)格類產(chǎn)品的壓力”導(dǎo)致。

游戲方面微軟第四季度收入增長(zhǎng)了39%，Xbox軟件和相關(guān)服務(wù)收入則升高了36%，目前Xbox活躍用戶用戶約5700萬(wàn)，但由于微軟不再對(duì)外透露Xbox的銷售情況，因而難以確定其硬件和軟件的收入占比。

廣告搜索板塊的收入增速相對(duì)穩(wěn)定，本季度增長(zhǎng)約為17%，相比于上季度15%的水平小幅升高。對(duì)于微軟發(fā)布的Bing搜索引擎而言，雷鋒網(wǎng)認(rèn)為隨著歐盟裁定迫使谷歌從Android分拆其搜索引擎后之后，微軟可能得到了一個(gè)難得的機(jī)會(huì)來(lái)推廣其搜索引擎。手機(jī)制造商肯定會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)尋找機(jī)會(huì)捆綁谷歌競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的搜索引擎和瀏覽器。

Satya Nadella對(duì)于公司本財(cái)年整體收益總結(jié)稱: “因?yàn)槲覀儓F(tuán)隊(duì)對(duì)客戶成功的不懈關(guān)注以及客戶對(duì)微軟的信任，我們度過(guò)了令人難以置信的一年，營(yíng)收超過(guò)了1000億美元。我們對(duì)智能云的早期投資正在獲得回報(bào)，我們將通過(guò)差異化創(chuàng)新繼續(xù)擴(kuò)大在規(guī)模龐大、不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)中的覆蓋面。”

在最快達(dá)到萬(wàn)億市值方面，雖然微軟不是最有競(jìng)爭(zhēng)力的選手，不過(guò)，云計(jì)算的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，還是將它保留在競(jìng)爭(zhēng)的陣營(yíng)里。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

華爾街見(jiàn)聞 時(shí)浩