每經(jīng)記者 宋戈    每經(jīng)實習記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 姚祥云    

日前，證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過了張家港行（002839，SZ）公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券的申請。據(jù)悉，張家港行擬通過此次發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過25億元，發(fā)行期限為6年，募集資金將用于支持該行未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補充該行核心一級資本。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，5家A股上市農(nóng)商行可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請已全部完成過會，計劃募集金額合計130億元。其中常熟銀行、無錫銀行、江陰銀行已在今年一季度陸續(xù)完成發(fā)行，吳江銀行和張家港行的發(fā)行計劃已獲得證監(jiān)會批準。

一級資本充足率12.44%

2017年9月8日，張家港行召開了2017年的第二次臨時股東大會，審議通過了關(guān)于《公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券并上市方案》、《公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用的可行性報告》等可轉(zhuǎn)債相關(guān)議案。

在此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請完成過會前，今年4月份，張家港行已收到江蘇銀監(jiān)局關(guān)于其公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債相關(guān)事宜的批復(fù)，同意其發(fā)行不超過人民幣30億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計入核心一級資本。

7月3日，深交所網(wǎng)站披露了張家港行《關(guān)于調(diào)整公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金規(guī)模的公告》。公告顯示，該行綜合考慮未來發(fā)展、各項業(yè)務(wù)規(guī)劃等，經(jīng)審慎考慮，擬將募集資金總額的上限由原方案中的30億元調(diào)減為25億元，原方案中的其他條款不作改變。

跟據(jù)此前張家港行披露的《公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用的可行性報告》顯示，此次募集資金將用于支持該行未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補充該行的核心一級資本。張家港行表示，此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行有助于提高公司的資本充足率水平，進一步增強公司抵御風險的能力，夯實各項業(yè)務(wù)發(fā)展的資本基礎(chǔ)，增強公司的核心競爭力，更好地保障公司未來的可持續(xù)發(fā)展。

記者注意到，張家港行自2017年1月24日在深交所掛牌上市以來，除了計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債之外，還于去年推出不超過15億元人民幣的二級資本債券發(fā)行計劃，今年1月，此項二級資本債券發(fā)行計劃獲得了中國人民銀行核準發(fā)行的許可。

張家港行官網(wǎng)顯示，該行成立于2001年11月，是全國首家由農(nóng)村信用社改制組建的地方性股份制商業(yè)銀行。從2018年一季報來看，截至報告期末，張家港行的資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為13.61%，12.44%，12.44%。

可轉(zhuǎn)債成銀行“補血”利器

記者注意到，此番張家港行25億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行獲批后，A股5家上市農(nóng)商行均已涉足可轉(zhuǎn)債并且全部完成申請過會。其中，常熟銀行、無錫銀行、江陰銀行已在今年一季度陸續(xù)完成可轉(zhuǎn)債發(fā)行，吳江銀行和張家港行則已獲得證監(jiān)會批準，尚未完成發(fā)行工作。

此外，據(jù)Choice顯示，上市銀行中披露可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案的銀行還有平安銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、江蘇銀行和交通銀行。其中，江蘇銀行的發(fā)行方案已獲江蘇銀監(jiān)局批準。

盤古智庫高級研究員吳琦對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，相對于定增和優(yōu)先股等資本補充方式，上市銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債期限短、流動性好、約束條件少，而且發(fā)行價格高，經(jīng)常溢價發(fā)行，即使不轉(zhuǎn)股，通過可轉(zhuǎn)債融資的成本也很低，因此可轉(zhuǎn)債成為規(guī)模擴張較快、資本壓力較大的商業(yè)銀行補充資本金的一個重要渠道。未來部分上市銀行特別是市凈率過高或過低的銀行，仍然會選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債來補充資本金，以滿足規(guī)模擴張的需要。

在吳琦看來，可轉(zhuǎn)債對于銀行而言也是“雙刃劍”。可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股后，若股價高于轉(zhuǎn)換價格，會對銀行帶來一定的負面影響。如果不轉(zhuǎn)股，銀行也將面臨較大的償債壓力。未來上市銀行補充資本金，會更加注重多種渠道并舉，比如可轉(zhuǎn)債、定增和優(yōu)先股等，而且不同資金實力的銀行會有所側(cè)重。