每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

一只公募債券基金，一天能大漲500%，是不是覺得像在做夢(mèng)？

這還真不是做夢(mèng)--這件事今天就發(fā)生在了中信保誠穩(wěn)鴻A這只基金上。Wind最新的基金凈值顯示，中信保誠穩(wěn)鴻A在7月31日的凈值高達(dá)6.5634元，而其7月30日的凈值僅為1.0072元。也就是說，如果你持有這只基金，僅一天的時(shí)間便實(shí)現(xiàn)了5倍的財(cái)富增長(zhǎng)。

這放在任何一個(gè)投資領(lǐng)域，都是非常不可思議的事情。更有意思的是，這只基金成立于2018年5月31日，從時(shí)間上看，這才剛過去短短2個(gè)月時(shí)間。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，這只基金之所以會(huì)出現(xiàn)上述情況，主要是因?yàn)檫@是一只機(jī)構(gòu)定制基金，而隨著機(jī)構(gòu)的撤離，才出現(xiàn)凈值大漲的情形。

那么，機(jī)構(gòu)究竟贖回了多少，能讓基金凈值一下子來了個(gè)“撐桿跳”？這就得從基金規(guī)模和基金贖回費(fèi)率說起了。

先來看基金規(guī)模，公告顯示，該基金5月底成立時(shí)，規(guī)模約為2.4億元，其中A類凈認(rèn)購金額6000.19萬元，C類凈認(rèn)購金額約1.8億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為538戶。過了不到一個(gè)月時(shí)間，該基金公告自6月25日起，開放日常申購、贖回、轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。

不到1周時(shí)間，該基金便遭遇了較大規(guī)模的贖回。根據(jù)中信保誠旗下證券投資基金2018年6月30日基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值公告，截至6月底，中信保誠穩(wěn)鴻A類資產(chǎn)凈值為6017.62萬元，凈值為1.0029元；中信保誠穩(wěn)鴻C(jī)類凈值資產(chǎn)為102.73萬元，凈值為1.0102元。

可以看出，截至6月底，該基金C類份額其實(shí)基本已經(jīng)所剩無幾，剩余規(guī)模主要來自于A類資產(chǎn)。

再來看贖回費(fèi)率，根據(jù)中信保誠穩(wěn)鴻招募說明書關(guān)于贖回費(fèi)用的約定上，對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資者收取的贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)，而持有期大于等于7天、小于180天的投資者收取0.1%的贖回費(fèi)，并將不低于贖回費(fèi)總額的25%歸入基金財(cái)產(chǎn)。

顯然，機(jī)構(gòu)資金如果在基金成立時(shí)就進(jìn)入，那么今天的贖回，持有人的持有期限已經(jīng)超過了7天。假設(shè)A類份額幾乎全部贖回的話，贖回費(fèi)大約為6.02萬元，再按照25%計(jì)算，大致1.51萬元?dú)w入基金資產(chǎn)。

如果根據(jù)今天的最新凈值6.5634元進(jìn)行推算，基金的剩余份額應(yīng)該已不足2500份，也就相當(dāng)于該基金差不多被贖光了。

可能有很多投資者看了以后，非常羨慕能擁有這樣一只基金，要是買到了簡(jiǎn)直就像中了彩票，一夜之間就可以有5倍的收益。但實(shí)際上，這也是取決于基金遭遇大額贖回后剩余的份額，正是由于剩余的份額足夠少，才促使基金凈值一夜大漲。

因此對(duì)普通投資者而言，看到這樣的另類基金，還是圍個(gè)觀、看個(gè)熱鬧就好，不要把豪賭機(jī)構(gòu)大額贖回作為一種買基金的方式。