圖片來源：視覺中國 8月4日，“股神”巴菲特執(zhí)掌的伯克希爾哈撒韋（以下簡稱“伯克希爾”）公布了截至6月30日的二季度財報。報告顯示，期內(nèi)公司凈利同比增長182%至120.1億美元。截至8月3日，伯克希爾A類股漲1.17%報30.4671萬美元，年初至今上漲2.38%。 伯克希爾五大重倉股中，四只股票上漲，其中本周剛剛突破萬億美元市值的蘋果公司占五大重倉股投資額的37.5%。而自7月17日伯克希爾發(fā)布股票回購聲明后，期內(nèi)其尚未回購股票。 保險業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁 受益于美國經(jīng)濟(jì)狀況改善，伯克希爾的多項業(yè)務(wù)實現(xiàn)增長。其中保險承銷業(yè)務(wù)經(jīng)營收入增長最快，達(dá)9.43億美元，同比增長44倍；另外保險投資經(jīng)營收入為11.42億元，同比增長18.34%；鐵路、公用設(shè)施和能源業(yè)務(wù)經(jīng)營收入為18.9億美元，同比增長28.83%；其他業(yè)務(wù)經(jīng)營收入為25.7億美元，同比增長29.47%。 一季報受會計準(zhǔn)則變更的影響，伯克希爾哈撒韋出現(xiàn)了九年來的首次虧損（虧損11.38億美元）后，在保險業(yè)務(wù)增長的拉動下，二季度歸屬股東凈利恢復(fù)增長，達(dá)120.1億美元，同比增長182%。經(jīng)營收入為68.9億美元，同比增長67%。 除保險業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁外，二季度公司投資收益達(dá)59.9億美元，同比增長19.66倍。伯克希爾公布的投資組合持倉情況顯示，截至2018年6月底，五大重倉股共占投資組合公允價值的70%。其中，對蘋果公司的投資公允價值為472億美元，和2017年12月31日相比，增持了190億美元；富國銀行、美國銀行、可口可樂和美國運(yùn)通的投資公允價值分別為264億美元、197億美元、175億美元、149億美元，分別較2017年底減少29億美元，10億美元，9億美元和2億美元。 巴菲特今年5月在接受美國財經(jīng)媒體CNBC采訪時，除表達(dá)蘋果公司值得長線持有外，言語中不排除其將繼續(xù)增持蘋果公司的可能，“我們買入了大約5%的蘋果股票。如果可以的話，我甚至樂意把持股比例增加到100%?！?而提及長期價值投資，巴菲特對可口可樂公司更為長情。自巴菲特1988年買入之后，一路堅定持有。2018年巴菲特致股東信中顯示，以1988年12.99億美元的持股成本計算，至2017年年底，可口可樂投資回報高達(dá)1312.78%。另外，年初至今（8月3日）可口可樂公司股價累計上漲3.42%；同期蘋果公司、富國銀行、美國銀行、美國運(yùn)通的股價累計漲幅分別為23.88%，-1.72%，7.58%，2.60%。 尚未回購股票 正如伯克希爾公司于7月17日發(fā)表的聲明，其不會在8月3日公布第二季度財報前進(jìn)行股票回購。財報顯示，截至二季度末，伯克希爾公司持有1110億美元現(xiàn)金，高于第一季度末的1086億美元，公司尚未進(jìn)行股票回購。 7月17日，伯克希爾曾官方聲明稱，根據(jù)董事會通過的一項新政策，如果董事長巴菲特和副董事長芒格都認(rèn)為“股票回購價低于公司的內(nèi)在價值”時，那么可以隨時進(jìn)行股票回購，但股票回購后不得讓現(xiàn)金持有量少于200億美元。受此消息影響，7月18日，伯克希爾A類股大漲5.1%，報30.32萬美元，創(chuàng)約七年來最大單日漲幅。 自2012年以來，伯克希爾尚未進(jìn)行過任何股票回購。但隨著其現(xiàn)金持有規(guī)模于2017年突破1000億美元，有華爾街機(jī)構(gòu)預(yù)期，巴菲特未來或每年拿出幾十億美元進(jìn)行股票回購。 彭博社的評論指出，伯克希爾修改股票回購的相關(guān)政策，不僅讓其更容易回購股票，也有助于巴菲特對公司逾千億美元的現(xiàn)金進(jìn)行投資部署。另有分析指出，巴菲特如果認(rèn)為公司價值被低估開啟回購，當(dāng)然利好伯克希爾，但也同時說明巴菲特實在找不到可以買入的其他標(biāo)的。目前多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著美國科技股遭遇重挫，美國9年牛市或?qū)⒔K結(jié)。 值得關(guān)注的是，CNBC的評論指出，對于公司來說，在周六（8月4日）公布財報是不尋常的。這可能標(biāo)志著伯克希爾公司會對股票回購做出某種聲明，并希望在周一開盤前，讓投資者有時間消化財報消息。