在公司重大危機(jī)下，總裁辭職，董事長(zhǎng)辭職，你們告訴我，這個(gè)公司現(xiàn)在怎么辦？最壞會(huì)怎么樣？難道就是今天的1.42元？”8月3日，*ST凱迪2017年年度股東大會(huì)上，來(lái)自上海的投資者王女士在交流環(huán)節(jié)搶先發(fā)言，質(zhì)問(wèn)管理層。

當(dāng)天下午，在數(shù)百名保安人員層層戒備、嚴(yán)密的安保措施下，*ST凱迪的年度股東大會(huì)移至酒店召開(kāi)?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者看到，進(jìn)入酒店幾個(gè)路口都有警察和安保人員設(shè)卡，嚴(yán)格查驗(yàn)參會(huì)人員身份，經(jīng)過(guò)三道關(guān)卡，記者才進(jìn)入會(huì)場(chǎng)。

董監(jiān)高遭投資者質(zhì)問(wèn)

股東大會(huì)宣讀完所有議案，進(jìn)入交流環(huán)節(jié)，火藥味就一下子變濃了。

對(duì)前述投資者的質(zhì)問(wèn)，公司辭任董事長(zhǎng)唐宏明說(shuō)：“公司走到今天，在座的管理層、離職的班子成員都有不可推卸的責(zé)任，這個(gè)要勇于承擔(dān)。公司何去何從不僅關(guān)系到你們投資者的利益，更關(guān)系到會(huì)場(chǎng)外20多位燃料客戶(hù)代表的數(shù)以萬(wàn)計(jì)農(nóng)民兄弟、公司6000名員工和大量金融機(jī)構(gòu)的利益。最不能承受的是為公司供應(yīng)燃料的農(nóng)民，他們處于收入的底層，光從這個(gè)說(shuō)，凱迪也不能走向破產(chǎn)，要把公司保住。我認(rèn)為一定會(huì)找到辦法，需要大家共同努力。”

由于近幾天燃料客戶(hù)聚集在公司大樓討債，公司變更了股東大會(huì)召開(kāi)地點(diǎn)，由公司大樓改為幾公里以外的武漢濱湖美景酒店，但第一道關(guān)卡外面仍然有20多前來(lái)討債的燃料客戶(hù)聚集。一位江西來(lái)的農(nóng)民說(shuō)，他們“來(lái)武漢10天了，錢(qián)沒(méi)討著，吃住又花費(fèi)了幾千元，就這樣回去無(wú)法向鄉(xiāng)親交代。”據(jù)了解，整個(gè)燃料欠款有20億元左右，牽涉數(shù)萬(wàn)名農(nóng)民。

就在股東大會(huì)的前夕，公司的聯(lián)合重組方案出臺(tái)，8月2日晚間，公司發(fā)布“關(guān)于籌劃資產(chǎn)出售的提示性公告”稱(chēng)，*ST凱迪已同中戰(zhàn)華信資產(chǎn)管理有限公司、控股股東陽(yáng)光凱迪簽署重組框架協(xié)議，進(jìn)行“股權(quán)重組+資產(chǎn)處置+債務(wù)重構(gòu)”聯(lián)合重組，同時(shí)，*ST凱迪、中戰(zhàn)華信與三家交易對(duì)手方簽訂了首批三個(gè)資產(chǎn)包初步商定合計(jì)45.4億元的資產(chǎn)收購(gòu)框架協(xié)議。

股東大會(huì)上，股東方正富邦的代表提問(wèn)說(shuō)：“昨天公布了重組方案，公司5名董事，一名反對(duì)，一名棄權(quán)。”他點(diǎn)名提問(wèn)唐宏明、王博釗為什么投棄權(quán)票、反對(duì)票。唐宏明和王博釗均回答投票的理由公告中有。

公告顯示，王博釗提出5個(gè)反對(duì)理由，主要是中戰(zhàn)華信資信實(shí)力存疑，是否具有重組能力；協(xié)議簽署前或同時(shí)是否可以支付一定比例用于恢復(fù)生產(chǎn)；資產(chǎn)初步估值定價(jià)是否有依據(jù)，與賬面值溢價(jià)率是多少。唐宏明棄權(quán)的理由是，對(duì)中戰(zhàn)華信的背景和實(shí)力不了解；對(duì)重組框架協(xié)議未涉及提供流動(dòng)性資金解決員工工資、燃料客戶(hù)欠款以及恢復(fù)電廠生產(chǎn)表示擔(dān)憂(yōu)。

中證中小投資者服務(wù)中心的代表也參加了股東大會(huì)，投服中心一連提出三個(gè)方面的8個(gè)問(wèn)題，包括業(yè)務(wù)恢復(fù)情況、關(guān)聯(lián)方資金占用有沒(méi)有收回措施及還款安排、2017年出售的三家公司的非經(jīng)營(yíng)性占款出售時(shí)為什么沒(méi)有決算、有沒(méi)有追討措施、控股股東凌駕內(nèi)部控制之上等問(wèn)題。公司方面沒(méi)有逐一具體回答這些問(wèn)題，唐宏明表示，資金占用等問(wèn)題，在回復(fù)交易所的問(wèn)詢(xún)函里都有涉及，將會(huì)實(shí)事求是予以回答。

擬聯(lián)合重組

從股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)情況來(lái)看，中小股東普遍對(duì)公司如何在短短幾個(gè)月時(shí)間就陷入重重危機(jī)不理解，對(duì)董監(jiān)高是否勤勉盡責(zé)表示懷疑，認(rèn)為是公司很多問(wèn)題的積累導(dǎo)致，除此之外，也對(duì)重組框架方案表示疑慮。董事羅廷元表示，公布的框架協(xié)議就是7個(gè)多月來(lái)的結(jié)果，三個(gè)資產(chǎn)包，都有明確的接盤(pán)方，協(xié)議清晰且可操作。

《證券日?qǐng)?bào)》記者從公布重組方案看到，此次重大重組擬通過(guò)“股權(quán)重組+資產(chǎn)處置+債務(wù)重構(gòu)”聯(lián)合重組方式，控股股東陽(yáng)光凱迪向中戰(zhàn)華信托管其所持*ST凱迪股權(quán)，中戰(zhàn)華信全面參與、整體設(shè)計(jì)聯(lián)合重組方案。*ST凱迪擬打包處置出售其部分業(yè)務(wù)板塊資產(chǎn)，并以資產(chǎn)處置現(xiàn)金流推動(dòng)債務(wù)重組及主業(yè)恢復(fù)經(jīng)營(yíng)。

其中，首批處置資產(chǎn)包為風(fēng)電項(xiàng)目、楊河煤業(yè)項(xiàng)目、首批生物質(zhì)項(xiàng)目，處置價(jià)格初步商定分別為人民幣12.8億元、10億元、22.6億元。其他非主業(yè)資產(chǎn)力爭(zhēng)1年內(nèi)完成全部出售工作。上海斯能、深圳前海、山東水發(fā)有意作為有限合伙人認(rèn)購(gòu)中戰(zhàn)華信發(fā)起設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)并購(gòu)基金，分別收購(gòu)或共同參與風(fēng)電、楊河煤業(yè)、首批生物質(zhì)項(xiàng)目資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)。

值得一提的是，上述協(xié)議均為公司出售資產(chǎn)的框架協(xié)議，最終條款以各方后續(xù)簽署的最終協(xié)議為準(zhǔn)，相關(guān)協(xié)議正式簽署前還需獲得債委會(huì)同意并解凍解封；同時(shí)還需各方根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)履行董事會(huì)或股東大會(huì)的決策程序。

股東大會(huì)上，代表陽(yáng)光凱迪參加會(huì)議的董事候選人孫守恩面對(duì)質(zhì)問(wèn)說(shuō)，“公司大難臨頭，大股東什么態(tài)度，沒(méi)有躲沒(méi)有賴(lài)都認(rèn)賬，只有兩條路，一是破產(chǎn)重整，一是瘦身自救。相對(duì)來(lái)說(shuō)，破產(chǎn)重整很容易，但最大損失是廣大股東、公司員工、金融機(jī)構(gòu)，還有4萬(wàn)多農(nóng)民。出路只有瘦身自救，希望大家理解、支持、相信我們。”

股東大會(huì)歷時(shí)4小時(shí)左右，最后計(jì)票結(jié)果，1至9項(xiàng)議案均獲得通過(guò)，但是大多數(shù)議案贊成票為60%；選舉董事的結(jié)果是，陳義龍、孫守恩當(dāng)選為董事，辭去總裁的江海未當(dāng)選，沈烈當(dāng)選為公司獨(dú)立董事。

股東大會(huì)當(dāng)天，*ST凱迪結(jié)束了連續(xù)24個(gè)5%的跌停板，跌2.74%，收盤(pán)于1.42元/股。

證券日?qǐng)?bào)記者 趙謙德 見(jiàn)習(xí)記者 李萬(wàn)晨曦