8月14日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于做好地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行工作的意見》，要求加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行和使用進(jìn)度，更好地發(fā)揮專項(xiàng)債券對穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需、補(bǔ)短板的作用。 對此，市場人士普遍認(rèn)為，加快專項(xiàng)債的發(fā)行，基礎(chǔ)設(shè)施乃至整體固定資產(chǎn)的投資增速有望大幅提升，預(yù)計(jì)今年下半年基建投資開始加快，基建投資提速將帶動基建企業(yè)及后周期的企業(yè)訂單加速釋放，進(jìn)而帶動相關(guān)公司的業(yè)績增長，或提升板塊估值中樞，龍頭公司業(yè)績受行業(yè)景氣度回升更具彈性值得期待。 事實(shí)上，基建行業(yè)上市公司盈利獲得進(jìn)一步改善，成為場內(nèi)主流資金布局的重要原因?！蹲C券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至8月15日，已有25家基建行業(yè)上市公司披露2018年中報(bào)業(yè)績，22家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比近九成。其中，鼎漢技術(shù)、東方新星、全筑股份和華建集團(tuán)等4家公司2018年上半年凈利潤同比增長均在100%以上，顯示出較強(qiáng)的盈利能力。 除此之外，還有95家公司也披露2018年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達(dá)到73家，占比76.84%。其中，圍海股份、軸研科技、精準(zhǔn)信息、天業(yè)通聯(lián)、名家匯、時(shí)代新材、深桑達(dá)A、高盟新材、康尼機(jī)電、東方鐵塔、精工鋼構(gòu)、東南網(wǎng)架和杭州園林等13家公司均預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤同比翻番，高成性尤為凸顯。 估值方面，上述中報(bào)業(yè)績實(shí)現(xiàn)或有望實(shí)現(xiàn)同比增長的95只個(gè)股中，截至8月15日收盤，有25只個(gè)股最新動態(tài)市盈率低于20倍，浙江交科、天廣中茂、北方國際、中工國際、中材國際、金螳螂、廣田集團(tuán)、鐵漢生態(tài)和文科園林等9只個(gè)股最新動態(tài)市盈率不足15倍，具有較強(qiáng)的估值修復(fù)預(yù)期值得關(guān)注。 在業(yè)績改善+低估值雙重優(yōu)勢的支撐下，基建板塊績優(yōu)股近期成為場內(nèi)主流資金布局的重點(diǎn)目標(biāo)，月內(nèi)有20只中報(bào)預(yù)喜股備受大單資金的青睞，合計(jì)吸金6.26億元。具體來看，美尚生態(tài)、名雕股份、東方新星、蘇交科、達(dá)安股份、江河集團(tuán)、金螳螂、寶鷹股份和建藝集團(tuán)等9只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)大單資金凈流入均超1000萬元，另外，亞泰國際、中裝建設(shè)、杭州園林、博信股份、軸研科技、鴻路鋼構(gòu)、深桑達(dá)A、東南網(wǎng)架、元成股份、永福股份、東方雨虹等個(gè)股月內(nèi)也獲得大單資金搶籌。 對于板塊的未來發(fā)展趨勢，中信建投證券表示，隨著利好基建政策不斷出臺，今年上半年，基建板塊因“去杠桿”導(dǎo)致信用趨緊、償債壓力提升的融資環(huán)境正持續(xù)獲得邊際改善，市場緊張情緒逐漸緩解。展望下半年，隨著本輪政策調(diào)整的逐步落實(shí)深入，基建融資問題有望獲得改善，同時(shí)各地政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)和對基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需求依舊強(qiáng)烈，因此本輪基建復(fù)蘇將有望在較長時(shí)期內(nèi)維持較強(qiáng)力度，并將顯著提振建筑企業(yè)下半年的訂單、收入與業(yè)績增長勢頭。建議關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的：四川路橋、中設(shè)集團(tuán)、中國中冶和上海建工等。