每日經(jīng)濟(jì)新聞 2018-09-05 23:20:27
華業(yè)資本的投資收益,主要來自于對(duì)三甲醫(yī)院應(yīng)收賬款的債權(quán)收購的變現(xiàn)。記者注意到,華業(yè)資本收購債權(quán)到期收回確認(rèn)的收益分別為3669.23萬元、57756.08萬元和20013.59萬元,收益率分別高達(dá)13.5%、22.43%和25%。2015~2017年,華業(yè)資本的投資收益占各年度利潤(rùn)總額的比例分別為39.26%、54.82%和58.39%,近兩年的占比已經(jīng)超過50%。
每經(jīng)記者 王琳 每經(jīng)編輯 張海妮
圖片來源:視覺中國(guó)
自2015年以21.5億元的價(jià)格收購重慶捷爾醫(yī)療設(shè)備有限公司(以下簡(jiǎn)稱捷爾醫(yī)療)100%股權(quán)以來,投資收益開始扮演支撐華業(yè)資本(600240,SH)利潤(rùn)總額“半邊天”的角色。
8月24日晚間,華業(yè)資本發(fā)布了半年報(bào)。公司在上半年錄得凈利潤(rùn)9.80億元,同比增長(zhǎng)16.53%。其中,5.72億元的投資收益占據(jù)了利潤(rùn)總額的44.90%。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,在華業(yè)資本的投資收益中,收購三甲醫(yī)院的應(yīng)收賬款債權(quán)變現(xiàn)為主要收益來源。但是,這類回報(bào)率頗高的投資,其交易對(duì)象均與華業(yè)資本第二大股東的實(shí)控人李仕林存在交集,且交易存在多處信息披露方面的瑕疵。
盡管華業(yè)資本2018年上半年歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.43%,但2015~2017年,公司歸屬凈利潤(rùn)增速分別為112.86%、38.06%和-18.08%,呈快速下滑趨勢(shì)。
與之相反,投資收益則愈發(fā)扮演了支撐業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的角色。2015~2017年,華業(yè)資本的投資收益占各年度利潤(rùn)總額的比例分別為39.26%、54.82%和58.39%,占比逐年上升。
華業(yè)資本的投資收益,主要來自于對(duì)三甲醫(yī)院應(yīng)收賬款的債權(quán)收購變現(xiàn)。
歷年年報(bào)顯示,華業(yè)資本在2014年以6億元收購了重慶慈慷醫(yī)療科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱慈慷醫(yī)療)持有的應(yīng)收債權(quán);2015年分4次總共以23.42億元收購了重慶慈恩健康咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱重慶慈恩)持有的應(yīng)收債權(quán),并以7.06億元收購了重慶恒韻醫(yī)藥有限公司(以下簡(jiǎn)稱恒韻醫(yī)藥)持有的應(yīng)收債權(quán);2017年以3.16億元收購了恒韻醫(yī)藥持有的應(yīng)收債權(quán)。
2015~2017年,上述收購的應(yīng)收債權(quán)到期及轉(zhuǎn)讓的金額分別為27179.48萬元、257539.25萬元和80054.35萬元,華業(yè)資本收購債權(quán)到期收回確認(rèn)的收益分別為3669.23萬元、57756.08萬元和20013.59萬元,對(duì)應(yīng)的收益率分別高達(dá)13.5%、22.43%和25%,投資期在1年左右。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,華業(yè)資本未對(duì)2014年的應(yīng)收債權(quán)收購進(jìn)行臨時(shí)信披;2015年有3宗應(yīng)收債權(quán)收購未進(jìn)行臨時(shí)信披,其中包括2015年1月21日、4月24日和6月17日對(duì)重慶慈恩所持應(yīng)收賬款債權(quán)的收購,交易金額分別為80371.98萬元、24283.50萬元和49456.11萬元,上述交易僅在年度報(bào)告中予以了披露。
《上交所股票上市規(guī)則(2014年修訂)》第9.2款顯示:交易的成交金額(包括承擔(dān)的債務(wù)和費(fèi)用)占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%以上,且絕對(duì)金額超過1000萬元,應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露。
截至2014年6月末、2014年末、2015年6月末和2015年末,華業(yè)資本的凈資產(chǎn)分別為35.85億元、38.52億元、43億元和45.9億元。據(jù)此,上述未臨時(shí)信披的4宗收購交易中,有交易額分別為6億元、8.04億元和4.95億元的3宗交易達(dá)到臨時(shí)信披要求而未披露。
此外,記者還注意到,華業(yè)資本在今年上半年分別支付7.75億元、2.69億元、2億元、2億元和2.41億元,共5次收購恒韻醫(yī)藥持有的應(yīng)收債權(quán)。然而,華業(yè)資本在半年報(bào)中披露,公司及子公司支付16.09億元直接收購三甲醫(yī)院應(yīng)收賬款,這一數(shù)據(jù)與臨時(shí)信披數(shù)據(jù)之和相差0.76億元。
事實(shí)上,上述應(yīng)收債權(quán)收購的交易對(duì)象中,除了恒韻醫(yī)藥為華業(yè)資本第二大股東李仕林實(shí)際控制的企業(yè),其余兩家企業(yè)也與李仕林關(guān)系密切。
華業(yè)資本收購債權(quán)的3個(gè)交易對(duì)象與李仕林關(guān)系密切 數(shù)據(jù)來源:華業(yè)資本公告、工商資料等 制圖:楊靖
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過重慶市工商局查詢發(fā)現(xiàn),重慶慈恩的控股股東和法定代表人為劉玲,后者曾在恒韻醫(yī)藥作為委托代理人負(fù)責(zé)公司工商登記等事務(wù),同時(shí)還在李仕林實(shí)際控制的重慶亨佳醫(yī)療科技有限公司擔(dān)任法定代表人和總經(jīng)理。
慈慷醫(yī)療的股東則為自然人王海紅和余浩,兩人在今年7月之前還共同持有重慶臨翔醫(yī)療科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱臨翔醫(yī)療)100%股份,后者持有華應(yīng)醫(yī)藥70%股權(quán),而華應(yīng)醫(yī)藥的實(shí)控人正是李仕林。
王海紅同時(shí)還是重慶思亞醫(yī)藥有限公司(以下簡(jiǎn)稱思亞醫(yī)藥)的法定代表人和經(jīng)理,以及重慶軍林大藥房有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱軍林大藥房)的監(jiān)事,思亞醫(yī)藥和軍林大藥房公司均為李仕林實(shí)際控制的企業(yè)。
在注冊(cè)地址上,2015年11月9日發(fā)生變更前,慈慷醫(yī)療位于重慶市江北區(qū)北城天街46號(hào)1幢29-18,與位于北城天街46號(hào)1幢29-16的重慶瀚新醫(yī)院管理有限公司接近,后者在2015年6月被出售給華業(yè)資本前為李仕林實(shí)際控制的企業(yè)。
那么,臨翔醫(yī)療是李仕林實(shí)際控制的企業(yè)嗎?《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者8月31日向華業(yè)資本發(fā)去采訪函,但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
值得一提的是,2016年7月29日,李仕林通過旗下三家公司間接成為華業(yè)資本第二大股東,而在此之前,臨翔醫(yī)療與華業(yè)資本之間進(jìn)行了多次合作。
2016年7月18日,華業(yè)資本子公司西藏華爍投資有限公司與國(guó)都景瑞投資有限公司、重慶威豪醫(yī)療科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱威豪醫(yī)療)投資設(shè)立至為投資管理(北京)有限公司。其中,持股20%的威豪醫(yī)療即為臨翔醫(yī)療的全資子公司。另據(jù)重慶本地媒體華龍網(wǎng)報(bào)道,2015年12月,重慶醫(yī)科大學(xué)附屬第三醫(yī)院長(zhǎng)壽醫(yī)養(yǎng)中心項(xiàng)目簽約儀式在長(zhǎng)壽區(qū)政府舉行,該項(xiàng)目由重醫(yī)附三院和威豪醫(yī)療計(jì)劃共同投資30億元建設(shè)。
華業(yè)資本還通過認(rèn)購資管計(jì)劃收購對(duì)三甲醫(yī)院擁有的應(yīng)收債權(quán)。
2015年12月和2016年6月,華業(yè)資本全資子公司西藏華爍投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱西藏華爍)分4次參與認(rèn)購了北信瑞豐資產(chǎn)瑞信1~3號(hào)、4~9號(hào)、11~16號(hào)、18~30號(hào)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃,上述資管計(jì)劃的委托資金均主要用于受讓轉(zhuǎn)讓方對(duì)三甲醫(yī)院享有的應(yīng)收賬款。
有意思的是,華業(yè)資本2016年7月20日發(fā)布的《公司擬搭建200億元金融平臺(tái)的進(jìn)展公告》披露,西藏華爍總共認(rèn)購了上述資管計(jì)劃5.2億元的份額。然而,還是同樣的上述資管計(jì)劃,華業(yè)資本2016年年報(bào)披露,西藏華爍的認(rèn)購金額總共為71298萬元。對(duì)于上述認(rèn)購金額的差異,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者8月31日向華業(yè)資本發(fā)去采訪函,但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到,華業(yè)資本未對(duì)上述北信瑞豐資產(chǎn)瑞信13~14號(hào)、19號(hào)專項(xiàng)資管計(jì)劃的認(rèn)購進(jìn)行臨時(shí)信披,總共涉及認(rèn)購金額8255萬元。
此外,上述資管計(jì)劃的投資回報(bào)率也十分驚人。華業(yè)資本2016年年報(bào)顯示,其認(rèn)購的1~3號(hào)資管計(jì)劃認(rèn)購金額為14662萬元,不到1年時(shí)間,到期后盈利14264萬元,投資收益率達(dá)97.29%。
2017年,華業(yè)資本認(rèn)購上述資管計(jì)劃的投資收益為2.28億元,如果以2016年年報(bào)披露的認(rèn)購份額情況為準(zhǔn),其在2017年到期的認(rèn)購份額為33584萬元,其投資回報(bào)率為67.89%。
如此高的投資回報(bào)率,那上述資管計(jì)劃對(duì)三甲醫(yī)院應(yīng)收賬款收購的交易對(duì)象有哪些呢?華業(yè)資本方面同樣未對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)去的采訪函進(jìn)行回復(fù)。
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