同時對一位行為人出具兩份巨額罰單，在市場操縱的案件上較為少見。

上海務(wù)本投資控股集團(tuán)有限公司（簡稱務(wù)本投資）總經(jīng)理馬永威就很不幸在同一天收到證監(jiān)會兩份巨額罰單，均和市場操縱相關(guān)，兩個案子罰沒款超過6989萬元。

馬永威的操縱手法，是實(shí)際控制48個賬戶，通過配資借款，集中資金優(yōu)勢，利用連續(xù)買賣、在自己控制的賬戶間交易、虛假申報等方式對“中水漁業(yè)”實(shí)施了操縱行為，此外，馬永威運(yùn)用相近手法對“寶鼎科技”實(shí)施了操縱行為。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

配資借款，動用48個賬戶組操縱個股

經(jīng)證監(jiān)會調(diào)查，2016年5月16日至2016年6月1日（統(tǒng)稱操縱期間），馬永威控制使用安某林、蔡某一夫、陳某鳳、陳某球、陳某、馮某峰等共計48個賬戶（簡稱賬戶組）交易“中水漁業(yè)”。

賬戶組所用資金主要來自于馬永威通過喬某、馬某軍、馬某力、馬某威、李某強(qiáng)等人的銀行賬戶與配資中介林某芳、陳某等人及證券賬戶名義持有人進(jìn)行資金往來所取得的配資借款。

馬某軍、李某強(qiáng)、王某超、喬某由馬永威招聘，負(fù)責(zé)交易下單、簽署相關(guān)配資協(xié)議等事務(wù)。賬戶組由馬某軍等人負(fù)責(zé)下單，相關(guān)交易情況由馬某軍向馬永威匯報。上述賬戶下單的交易地址高度重合，操縱期間賬戶組的交易行為高度一致。

操縱期間，馬永威實(shí)際控制賬戶組，集中資金優(yōu)勢，通過連續(xù)買賣、在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易、虛假申報的操縱手法交易“中水漁業(yè)”，影響股票交易價格和交易量，并在拉抬股價后賣出，共計獲利14,520,571.09元。

具體來看，賬戶組在交易“中水漁業(yè)”的過程中主要操縱手法包括了：

首先，集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣，操縱證券交易價格和證券交易量。2016年5月16日至5月30日，賬戶組凈買入期間，“中水漁業(yè)”股價從11.73元上漲至15.40元，漲幅31.29%，與同期深成指（下跌1.43%）相比偏離32.72%，與同期公司所屬食品行業(yè)指數(shù)（下跌3.22%）相比偏離34.51%。2016年5月31日至6月1日，賬戶組凈賣出期間，“中水漁業(yè)”股票價格從15.40元下跌至14.47元，跌幅6.04%，與同期深成指（上漲0.48%）相比偏離6.52%，與同期公司所屬食品行業(yè)指數(shù)（上漲3.98%）相比偏離10.02%。

其中，2016年5月25日10時45分54秒至10時53分21秒，賬戶組密集申報，買入成交697,550股，占期間全市場買入總量的67.42%，期間該股上漲約2.48%，拉抬后賬戶組賣出3,477,887股。當(dāng)日11時10分16秒至11時19分03秒，賬戶組密集申報，買入成交1,017,701股，占期間全市場買入總量的50.25%，期間該股上漲約4.21%，拉抬后賬戶組賣出3,477,887股。當(dāng)日14時21分29秒至14時25分38秒，賬戶組密集申報，買入成交2,150,000股，占期間全市場買入總量的61.20%，期間該股上漲約2.89%，拉抬后賬戶組賣出3,320,387股。

其次，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易，影響證券交易量。賬戶組在2016年5月16日至6月1日的13個交易日內(nèi)，除5月17日和6月1日外，其余11個交易日均有在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易的情形。上述期間，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易的累計交易量達(dá)13,132,249股，其中日最高交易數(shù)量達(dá)4,400,659股，占市場競價成交量的11.48%；賬戶組在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易的日平均交易數(shù)量占市場競價成交量達(dá)4.04%，有7個交易日賬戶組在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易量占市場競價成交量的比例在2%以上。

再次，虛假申報，影響證券交易價格。操縱期間，賬戶組累計買入撤單4,376.32萬股,占賬戶組累計買入委托股數(shù)比例達(dá)到35.03%，有5個交易日賬戶組買入撤單占市場買入撤單的比例在25%以上；累計賣出撤單2,958.79萬股，占賬戶組累計賣出委托股數(shù)比例達(dá)到25.97%，有5個交易日賬戶組賣出撤單占市場賣出撤單的比例在20%以上。操縱期間，賬戶組除6月1日外，其余12個交易日均存在虛假申報的行為。其中，2016年5月25日，日買入撤單比例達(dá)到最高值43.85%，賬戶組買入撤單占市場買入撤單比例達(dá)到45.96%，日賣出撤單比例達(dá)到最高值61.00%，賬戶組賣出撤單占市場賣出撤單比例達(dá)到24.45%，當(dāng)日股價大幅波動，當(dāng)日股價漲停，漲幅較深成指（下跌0.24%）偏離10.23%。

在操縱期間，“中水漁業(yè)”股價從11.73元最高上漲至15.40元，漲幅31.29%，與同期深成指（下跌1.43%）相比偏離32.72%，與同期公司所屬食品行業(yè)指數(shù)（下跌3.22%）相比偏離34.51%。操縱期間，有5個交易日賬戶組當(dāng)日競價買入成交量占全市場競價成交量比例超過20%，最高值達(dá)到29.82%；有5個交易日賬戶組當(dāng)日競價賣出成交量占全市場競價成交量比例超過20%，最高值達(dá)到39.22%。賬戶組累計買入“中水漁業(yè)”69,282,354股，買入成交金額942,869,561.65元；累計賣出79,018,739股，賣出成交金額1,085,859,475.89元；2016年6月1日集中賣出后，賬戶組持有的“中水漁業(yè)”僅余110股，扣除相關(guān)傭金和相關(guān)稅費(fèi)，獲利14,520,571.09元。

證監(jiān)會決定沒收馬永威違法所得14,520,571.09元，并對馬永威處以29,041,142.18元罰款。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

相同套路操縱“寶鼎科技”

這位85年出生的務(wù)本投資總經(jīng)理，用相同的套路，控制使用陳某、楊某德、陳某鳳等共計36個賬戶交易“寶鼎科技”。

來看看操縱軌跡。2016年5月5日，賬戶組開始建倉，當(dāng)日持倉2,204,211股。5月6日至5月19日，賬戶組通過對倒等交易手法，繼續(xù)拉升股價，至5月19日，股價達(dá)近期最高點(diǎn)19.98元，上述11個交易日合計買入4954.11萬股，合計買委托金額8.22億元，平均每日的買入數(shù)量占全市場買入數(shù)量的比值28.61%。

5月20日，賬戶組集中賣出，當(dāng)日股價跌停，賣出量總計為持倉的55%，當(dāng)日持倉減至676.3萬股。5月23日，賬戶組繼續(xù)賣出直至清倉，當(dāng)日股價跌停。兩個交易日賬戶組累計委托賣出2177.31萬股，賣出金額3.70億元。

5月5日至5月19日，“寶鼎科技”股價從13.96元上漲至19.47元，漲幅39.47%，與同期深證綜指（下跌7.76%）相比偏離47.23%，與同期公司所屬機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)（WIND資訊801890.SI，下跌9.01%）相比偏離48.48%；5月20日至5月23日，股價從19.47元下跌至15.77元，跌幅19%，與同期深證綜指（上漲2.54%）相比偏離21.54%，與同期機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)（上漲2.87%）相比偏離21.87%。期間，該股日均交易量是前13個交易日日均交易量的4.42倍，是后13個交易日的1.45倍。操縱期間，上市公司未披露對其股價具有重大影響的其他信息。

同樣的，也是利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣，拉抬股價；虛假申報；在自己控制的賬戶間交易或自買自賣，影響證券交易價格的方式來干擾“寶鼎科技”的交易價格。在操縱期間，馬永威累計買入56,304,110股，買入成交金額940,670,901.61元，累計賣出56,304,110股，賣出成交金額956,096,216.76元，扣除傭金和相關(guān)稅費(fèi)，盈利8,778,917.7元。

證監(jiān)會最終沒收了馬永威違法所得8,778,917.7元，并處以17,557,835.4元罰款。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

監(jiān)管嚴(yán)打市場操縱

市場操縱是監(jiān)管始終嚴(yán)打的違法違規(guī)行為之一，在馬永威之外，證監(jiān)會昨日還對王凱操縱“中電電機(jī)”案，阜興集團(tuán)、李衛(wèi)衛(wèi)操縱“大連電瓷”案作出處罰。王凱實(shí)際控制47個賬戶，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，利用連續(xù)買賣、在自己控制的賬戶間交易等方式對“中電電機(jī)”實(shí)施了操縱行為；阜興集團(tuán)、李衛(wèi)衛(wèi)簽訂理財協(xié)議，先后控制使用25個機(jī)構(gòu)賬戶和436個個人賬戶，通過高杠桿配資集中資金優(yōu)勢拉抬股價、在自己控制的賬戶間交易、虛假申報以及利用信息優(yōu)勢等方式對“大連電瓷”實(shí)施了操縱行為。

近年來，借助杠桿資金操縱已成為市場操縱違法行為的新特點(diǎn)，部分違法行為人為獲取更大的資金優(yōu)勢，放大非法收益，通過民間配資、資管計劃、私募基金等方式“加杠桿”實(shí)施操縱，動用的巨額資金在二級市場興風(fēng)作浪，扭曲正常的市場價格形成機(jī)制，影響個股交易價格和交易量，向市場釋放虛假信號，嚴(yán)重干擾投資者的正常交易活動，擾亂資本市場秩序，損害投資者合法權(quán)益。同時，“杠桿型”操縱行為所借助的資金杠桿渠道往往風(fēng)險承壓能力較低，普遍存在強(qiáng)行平倉等風(fēng)險控制機(jī)制，在市場行情下行或者個股風(fēng)險釋放過程中可能會觸發(fā)股價下跌連鎖反應(yīng)，放大風(fēng)險波及范圍和影響深度，進(jìn)一步加劇市場風(fēng)險，必須予以嚴(yán)厲打擊。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬表示，證監(jiān)會將繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法力度，從嚴(yán)打擊各類操縱市場行為，依法嚴(yán)懲違法行為人，維護(hù)公平公正的市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

來源：券商中國（ID：quanshangcn） 記者：程丹