創(chuàng)業(yè)板將新添一“巨無霸”。 根據(jù)公告，邁瑞醫(yī)療將于2018年10月16日（即今天）在創(chuàng)業(yè)板上市。 數(shù)據(jù)顯示，邁瑞醫(yī)療的IPO看點(diǎn)頗多，創(chuàng)下了創(chuàng)業(yè)板多項(xiàng)指標(biāo)之最。 看點(diǎn)一、創(chuàng)業(yè)板募資金額最高的IPO 邁瑞醫(yī)療此次IPO募資總額為59.34億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資凈額為57.52億元，不論是IPO募資總額，還是IPO募資凈額，均創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板有史以來的新高。 在此之前，創(chuàng)業(yè)板募資額最高的公司為寧德時(shí)代,其募資總額為54.62億元，募資凈額為53.52億元。 除了這兩家公司外，歷史上其它創(chuàng)業(yè)板公司IPO募資額均不超過30億元。 看點(diǎn)二、年內(nèi)給保薦人和承銷商帶來最多收入的創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目 邁瑞醫(yī)療此番IPO，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合，聯(lián)席主承銷商為華泰聯(lián)合和中銀國際。 資料顯示，邁瑞醫(yī)療IPO的發(fā)行費(fèi)用1.83億元，為創(chuàng)業(yè)板史上最高。 其中承銷及保薦費(fèi)為1.39億元，為創(chuàng)業(yè)板史上第四，年內(nèi)第一。這意味著，邁瑞醫(yī)療是今年以來給券商帶來收入最為豐厚的IPO項(xiàng)目。 在攬得大額承銷及保薦費(fèi)的同時(shí)，主承銷商還收獲另外一項(xiàng)“紅包”。 邁瑞醫(yī)療新股此番遭棄購39.46萬股，棄購金額達(dá)到1925.51萬元。這一棄購金額也創(chuàng)下創(chuàng)業(yè)板史上新高。 按規(guī)定，棄購的股票將全部被主承銷商包銷，由此邁瑞醫(yī)療也創(chuàng)下主承銷商包銷金額最高的創(chuàng)業(yè)板IPO紀(jì)錄。 看點(diǎn)三、扣非后成創(chuàng)業(yè)板最賺錢公司 邁瑞醫(yī)療今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入68.08億元，同比增長24.35%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤18.72億元，同比增長55.25%。 按照今年上半年的營收來計(jì)，邁瑞醫(yī)療的營收能擠進(jìn)創(chuàng)業(yè)板前十，位居第八的位置，低于寧德時(shí)代、欣旺達(dá)，但高于力源信息和英唐智控。 邁瑞醫(yī)療最為突出的顯然是其盈利能力。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，按照今年上半年的歸母凈利潤來計(jì)，邁瑞醫(yī)療的凈利潤僅次于光線傳媒，高于三聚環(huán)保、溫氏股份，成為創(chuàng)業(yè)板第二賺錢的公司。 考慮到光線傳媒的上半年歸母凈利潤中絕大多數(shù)為巨額投資收益貢獻(xiàn)，其扣非凈利潤僅為2.26億元，這樣來看，邁瑞醫(yī)療是上半年創(chuàng)業(yè)板最賺錢的公司。 邁瑞醫(yī)療預(yù)計(jì)今年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入101億元至104.5億元，較上年同期增長21.03%至25.23%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤28億元至30億元，較上年同期增長40.42%至50.45%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤27.5億元至29.5億元，較上年同期增長36.67%至46.61%。 看點(diǎn)四、募資主要用于信息系統(tǒng)建設(shè)和營銷服務(wù)體系升級(jí) 根據(jù)此前的招股說明書，邁瑞醫(yī)療此次募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬投資項(xiàng)目最大的一塊為信息系統(tǒng)建設(shè)，擬投入募集資金10.54億元；其次為營銷服務(wù)體系升級(jí)項(xiàng)目，擬投入募集資金9.34億元；接下來分別是南京邁瑞外科產(chǎn)品制造中心建設(shè)項(xiàng)目和光明生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目，擬投入募集資金7.96億元和7.34億元。 此外，公司還計(jì)劃用18億元募資資金償還銀行貸款及補(bǔ)充營運(yùn)資金。 看點(diǎn)五、望與寧德時(shí)代爭奪創(chuàng)業(yè)板市值第一股 邁瑞醫(yī)療發(fā)行價(jià)48.80元，發(fā)行后總股本為121,569.13萬股，照此計(jì)算，在未上市前，公司總市值已為593.26億元。 目前創(chuàng)業(yè)板市值超過上述值的公司只有寧德時(shí)代、溫氏股份、愛爾眼科、智飛生物等4家公司。 邁瑞醫(yī)療只要在今天上市首日達(dá)到44%的漲幅上限，其市值就可達(dá)到854.27億元，這一市值就會(huì)超越智飛生物、愛爾眼科目前的市值。 如果能在上市后有6個(gè)漲停，其市值將達(dá)到1375.80億元，開始超過溫氏股份目前的市值。 如果能在上市后有8個(gè)漲停，其市值將達(dá)到1664.77億元，開始超過寧德時(shí)代目前的市值。 看點(diǎn)六、外部條件對(duì)公司或有一定的影響 不過，邁瑞醫(yī)療雖然盈利能力較強(qiáng)，但也存在一些風(fēng)險(xiǎn)。 公司在招股說明書提到，2018年3月，美國計(jì)劃對(duì)中國航空航天、高性能醫(yī)療器械等產(chǎn)品加收25%的關(guān)稅。根據(jù)美國貿(mào)易代表辦公室公布的建議征收中國產(chǎn)品關(guān)稅的清單，公司對(duì)美國出口的監(jiān)護(hù)儀、彩超、麻醉機(jī)及配件等產(chǎn)品在擬加征關(guān)稅的范圍內(nèi)。 2017，公司銷往美國的產(chǎn)品（謹(jǐn)慎考慮，假設(shè)全部銷往美國的產(chǎn)品均在加稅范圍內(nèi)）關(guān)稅完稅金額為7.54億元，如果加征25%關(guān)稅，關(guān)稅金額為1.89億元，占2017年歸母凈利潤25.89億元的比例為7.28%。 如果公司無法將相關(guān)成本轉(zhuǎn)移至下游客戶，將對(duì)公司凈利潤造成一定不利影響。此外，公司部分原材料的原產(chǎn)地為美國，目前相關(guān)原材料的采購渠道順暢。 （聲明：文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。）