每經(jīng)記者 劉海軍 實(shí)習(xí)記者李一瑋    每經(jīng)編輯 杜宇    

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“追漲停”或是諸多投資者的常見思路?？墒?，漲停背后的真實(shí)原因卻可能是有人在惡意操縱股價(jià)，這或許會(huì)讓投資者一不留神就損失慘重。

今日午間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了一則行政處罰決定書。處罰決定書中的“主角”王法銅利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)、連續(xù)買賣等手法在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間進(jìn)行交易。通過(guò)以上手段，王法銅在上海等地操縱“如通股份、清源股份、亞振家居3只個(gè)股價(jià)格，非法獲利3.46億元。證監(jiān)會(huì)沒(méi)收王法銅違法所得，并處以10.43億元的罰款，合計(jì)罰沒(méi)13.89億元。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，王法銅開始操縱這三只股票的時(shí)間都是在其上市后的1~2個(gè)月?；乜催@些股票在王法銅操縱期間的股價(jià)表現(xiàn)，它們均出現(xiàn)過(guò)“過(guò)山車”的詭異走勢(shì)。

王法銅操縱股價(jià)被罰近14億

今日午間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了一則行政處罰決定書，處罰金額達(dá)到近14億元。處罰決定書顯示，王法銅利用“謝某微”等344個(gè)證券賬戶，使用自有資金和配資資金，在上海等地操縱“如通股份”“清源股份”“亞振家居”價(jià)格。根據(jù)證券賬戶交易終端硬件信息（IP、MAC、硬盤序列號(hào)、下單手機(jī)號(hào)）、資金往來(lái)、證人證言等證據(jù)顯示，“謝某微”等344個(gè)證券賬戶存在緊密關(guān)聯(lián)，由王法銅控制使用。

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，王法銅在利用其控制的227個(gè)證券賬戶操縱“如通股份”的過(guò)程中，“如通股份”的股價(jià)從2016年12月30日的24.49元上漲至2017年3月14日的35.64元，漲幅為45.53%，期間最高漲幅133.16%，振幅為202.12%。涉案賬戶組在2017年1月3日至3月14日期間買賣入6993.15萬(wàn)股，買入金額23.73億元，賣出金額27.24億元。按照先進(jìn)先出法及扣除稅費(fèi)，王法銅操縱“如通股份”價(jià)格獲利3.46億元。

在王法銅利用其控制使用的229個(gè)證券賬戶操縱“清源股份”的過(guò)程中，“清源股份”的股價(jià)從2017年2月17日的20.44元上漲至4月14日的43.05元，漲幅為110.62%。2017年4月25日至5月11日期間，“清源股份”的股價(jià)上漲39.24%，振幅為134.43%。涉案賬戶組在2017年2月20日至5月11日期初持有“清源股份”零股，期間買入7735.55萬(wàn)股，買入金額26.12億元，期間賣出7653.32萬(wàn)股，賣出金額25.27億元。按照先進(jìn)先出法及扣除稅費(fèi)，王法銅操縱“清源股份”價(jià)格實(shí)際虧損7924萬(wàn)元，期末余股76.60萬(wàn)股，截至2017年5月11日，所持股票賬面虧損1101.99萬(wàn)元。

在王法銅利用其控制使用的261個(gè)證券賬戶操縱“亞振家居”的過(guò)程中，“亞振家居”的股價(jià)從2017年2月17日的22.10元上漲至4月14日的35.12元，漲幅為58.91%，期間最高漲幅為69.05%。涉案賬戶組在2017年2月20日至6月1日期初持有“亞振家居”零股，期間買入5800.95萬(wàn)股，買入金額18.02億元，期間賣出5797萬(wàn)股，賣出金額17.24億元。按照先進(jìn)先出法及扣除稅費(fèi)，王法銅操縱“亞振家居”價(jià)格實(shí)際虧損7912.15萬(wàn)元，期末持股3.95萬(wàn)股，截至2017年6月1日，所持股票賬面虧損2.77萬(wàn)元。

最終，根據(jù)王法銅違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：

一、對(duì)王法銅操縱“如通股份”價(jià)格行為，沒(méi)收違法所得346,324,980.52元，并處以1,038,974,941.56元的罰款；

二、對(duì)王法銅操縱“清源股份”價(jià)格行為處以2,000,000元的罰款；

三、對(duì)王法銅操縱“亞振家居”價(jià)格行為處以2,000,000元的罰款。

綜上合計(jì)，沒(méi)收王法銅違法所得346,324,980.52元，并處以1,042,974,941.56元的罰款。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)王法銅采取終身市場(chǎng)禁入措施。

操縱“新股”股價(jià)手法曝光

火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）注意到，王法銅開始操縱這三只股票的時(shí)間都是在其上市后的1-2個(gè)月，操縱行為持續(xù)2~4個(gè)月?；乜催@些股票在王法銅操縱期間的股價(jià)表現(xiàn)，它們均出現(xiàn)過(guò)“過(guò)山車”的詭異走勢(shì)。最終，這三只股票的股價(jià)均經(jīng)歷了巨幅回落。

王法銅之所以能在較短時(shí)間內(nèi)對(duì)股價(jià)的走勢(shì)產(chǎn)生一定的影響，這是由于其實(shí)施了多種操縱手段。以操縱“如通股份”的手段為例，包括以下幾種：

1.資金優(yōu)勢(shì)：2017年1月3日至3月14日，涉案賬戶組買入“如通股份”金額超過(guò)2000萬(wàn)元的有27個(gè)交易日，超過(guò)5000萬(wàn)元的有19個(gè)交易日，超過(guò)1億元的有9個(gè)交易日。2017年2月22日，成交金額最高達(dá)到2.08億元。

2.持股優(yōu)勢(shì)：2017年1月3日至3月14日，涉案賬戶組持有“如通股份”占非限售流通股超過(guò)10%的有26個(gè)交易日，超過(guò)20%的有24個(gè)交易日，超過(guò)30%的有22個(gè)交易日，超過(guò)40%的有20個(gè)交易日，超過(guò)50%的有14個(gè)交易日，2017年2月10日最高占比達(dá)到59.07%。

3.連續(xù)買賣：在2017年1月3日至3月14日共46個(gè)交易日內(nèi)，涉案賬戶組有43個(gè)交易日交易了“如通股份”（占比93.48%），交易數(shù)量占市場(chǎng)成交量13.69%，成交占比超過(guò)10%的有27個(gè)交易日，超過(guò)20%的有18個(gè)交易日，超過(guò)30%的有3個(gè)交易日，超過(guò)40%的有1個(gè)交易日。2017年2月9日，交易數(shù)量占市場(chǎng)成交量比例最高達(dá)到40.15%。

4.在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間進(jìn)行交易：涉案賬戶組有29個(gè)交易日在實(shí)際控制的證券賬戶之間交易“如通股份”1048.89萬(wàn)股，在實(shí)際控制的證券賬戶之間交易“如通股份”的數(shù)量占當(dāng)日市場(chǎng)成交量比例超過(guò)5%的有9個(gè)交易日，超過(guò)10%的有3個(gè)交易日，2017年2月9日最高占比達(dá)到22.12%。此外，涉案賬戶組存在早盤、盤中和尾盤拉抬股價(jià)的情況。

王法銅操縱“清源股份”和“亞振家居”價(jià)格的手法類似，操縱“亞振家居”價(jià)格的涉案賬戶組還存在拉抬開盤、盤中股價(jià)的情況。