圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó) 市場(chǎng)處于低點(diǎn)之時(shí)，正是各路資金進(jìn)場(chǎng)抄底時(shí)機(jī)。近期多家上市公司發(fā)布公告，擬增加證券投資額度。業(yè)內(nèi)人士指出，這顯示出這些公司看好后市。不過(guò)，整體看上市公司證券投資仍較為謹(jǐn)慎，主要集中在新股申購(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)較低的投資行為。 擬加碼證券投資 洪匯新材近日公告，擬利用自有閑置資金進(jìn)行證券投資，在任一時(shí)點(diǎn)用于證券投資的金額合計(jì)不超過(guò)5000萬(wàn)元。公司表示，擬進(jìn)行證券投資是為了提高公司自有資金使用效率，合理利用自有閑置資金，以增加公司收益。公司將以?xún)r(jià)格低估、未來(lái)有良好成長(zhǎng)性的公司為主要投資對(duì)象。采取適當(dāng)?shù)姆稚⑼顿Y決策、控制投資規(guī)模等手段來(lái)控制投資風(fēng)險(xiǎn)。公司制定了風(fēng)控措施，單只證券投資品種虧損超過(guò)投資金額的30%時(shí)，證券投資小組要集體討論是否止損；公司證券投資虧損總額超過(guò)投資額的30%，且絕對(duì)金額超過(guò)1000萬(wàn)元時(shí)，證券投資領(lǐng)導(dǎo)小組須提請(qǐng)董事會(huì)審議是否繼續(xù)進(jìn)行證券投資。受此提振，洪匯新材公告次日股價(jià)高開(kāi)，一度觸及漲停。 今年10月，上峰水泥公告，在不影響正常經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提下，公司擬增加2億元證券投資額度，主要用于新股配售或申購(gòu)、證券回購(gòu)、股票投資、債券投資、期貨、私募股權(quán)基金投資以及深交所認(rèn)定的其他投資行為。此前公司擬設(shè)定的證券投資金額上限為2億元。本次增加額度意味著公司證券投資上限將達(dá)到4億元。 金明精機(jī)9月13日公告稱(chēng)，擬使用不超過(guò)6000萬(wàn)元的自有資金進(jìn)行證券投資。在該額度內(nèi)資金可循環(huán)滾動(dòng)使用，投資范圍包括股票及其衍生品投資、基金投資、期貨投資、房地產(chǎn)投資、以上述投資為標(biāo)的的證券投資產(chǎn)品以及深交所認(rèn)定的其他投資行為。 控股股東參與“炒股” 整體來(lái)看，由于股票投資屬于交易性資產(chǎn)，股價(jià)波動(dòng)直接體現(xiàn)在當(dāng)期損益。上市公司整體仍較為謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，至少超過(guò)140家上市公司存在證券投資的情形(不含保險(xiǎn)上市公司)，投資金額合計(jì)超過(guò)5000億元。從投資標(biāo)的情況看，上市公司多集中投資于風(fēng)險(xiǎn)可控的國(guó)債、金融債等固定收益產(chǎn)品，對(duì)于股權(quán)尤其是上市公司股權(quán)仍較為審慎。 相較而言，不少上市公司的控股股東對(duì)后市更為樂(lè)觀。中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)顯示，進(jìn)入11月以來(lái)，已有福斯特、協(xié)鑫集成、橫店?yáng)|磁等公司公告控股股東擬參與證券投資。其中，福斯特控股股東擬將其持有的股份公司股票換購(gòu)杭州灣區(qū)ETF指數(shù)基金。福斯特是杭州灣區(qū)ETF的成分股之一。公司表示，控股股東本次股份換購(gòu)，是貫徹落實(shí)浙江省大灣區(qū)建設(shè)戰(zhàn)略、積極支持杭州灣區(qū)建設(shè)的重要舉措。同時(shí)，有利于福斯特集團(tuán)豐富投資組合，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響，分享杭州灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。協(xié)鑫集成的控股東同樣將持有的部分公司股票換購(gòu)相應(yīng)份額的杭州灣區(qū)ETF指數(shù)基金，投資理由與福斯特控股股東類(lèi)似。 投資風(fēng)險(xiǎn)須警惕 近年來(lái)，兩面針等公司的利潤(rùn)來(lái)源對(duì)證券投資依賴(lài)增大，而股市無(wú)常勝將軍。今年以來(lái)，市場(chǎng)劇烈調(diào)整，多家“炒股高手”上市公司難以幸免，證券投資損失均對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。 蘭州黃河主業(yè)不佳，但多年來(lái)一直被認(rèn)為是“炒股大師”。數(shù)據(jù)顯示，2010年-2017年，蘭州黃河證券投資總收益2.44億元，為公司扣非凈利潤(rùn)總和7070.54萬(wàn)元的3.5倍。在2018年一季報(bào)中，公司投資收益(主要為證券投資)為-994.48萬(wàn)元，導(dǎo)致凈利潤(rùn)為-557.83萬(wàn)元。公司三季報(bào)顯示，前三季度凈虧損3390.24萬(wàn)元，而上年同期為盈利2140.99萬(wàn)元。其中，證券投資處置及持有收益較上年同期大幅下滑，成為公司業(yè)績(jī)由盈利轉(zhuǎn)為虧損的主要因素。 三季報(bào)顯示，上海萊士前三季度虧損12.93億元，同比下滑237.51%。業(yè)績(jī)大幅變動(dòng)的原因即是證券投資產(chǎn)生較大損失，同期投資收益虧損11.25億元。公司預(yù)計(jì)，2018年度凈利潤(rùn)虧損9.6億元至12.11億元。根據(jù)公告，公司通過(guò)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，加杠桿投資萬(wàn)豐奧威和興源環(huán)境股票是證券投資巨虧的主要原因。截至2018年9月30日，公司共持有萬(wàn)豐奧威4220萬(wàn)股，今年1-9月公允價(jià)值變動(dòng)收益-7.16億元，實(shí)現(xiàn)投資收益-976.44萬(wàn)元。公司終止的一個(gè)投資萬(wàn)豐奧威股票的信托計(jì)劃清算后，實(shí)現(xiàn)投資收益-2.65億元。此外，公司投資興源環(huán)境的信托計(jì)劃清算后造成數(shù)億元的投資虧損。公告顯示，經(jīng)過(guò)數(shù)次調(diào)整，公司證券投資上限已從最初的不超過(guò)10億元上調(diào)至不超過(guò)40億元。