每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

今日，火山君從上證e互動(dòng)獲悉，天風(fēng)證券正在積極推進(jìn)公募基金牌照的申請(qǐng)工作，相關(guān)申請(qǐng)材料已上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。不過(guò)，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）從證監(jiān)會(huì)披露的最新信息來(lái)看，尚未有天風(fēng)證券這方面的相關(guān)信息。

實(shí)際上，天風(fēng)證券想要布局公募業(yè)務(wù)可追溯到2015年5月，當(dāng)時(shí)長(zhǎng)江證券披露稱(chēng)，出資與天風(fēng)證券共同設(shè)立基金管理公司，不過(guò)，今年4月，長(zhǎng)江證券又披露了終止設(shè)立基金公司的公告?；鹕骄龔奶祜L(fēng)證券獨(dú)家獲悉，本次還是設(shè)立公募基金公司，目前正在更新申請(qǐng)材料，會(huì)更換股東。

雖然說(shuō)，11月A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，公募基金銷(xiāo)售卻上演了冰火兩重天的格局。一邊是大部分的基金公司募集規(guī)模徘徊在3億元以下；另一邊卻是績(jī)優(yōu)型券商系資管用不長(zhǎng)的發(fā)行周期卻交出了靚麗的成績(jī)單，典型的代表就是東證資管和中泰資管旗下的兩只公募基金。

天風(fēng)證券欲成立基金公司

10月份登陸A股市場(chǎng)的天風(fēng)證券，今日又曝光了新的動(dòng)作。今日，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）從上證e互動(dòng)獲悉，有投資者提問(wèn)稱(chēng)，天風(fēng)證券是否持有公募基金牌照？對(duì)此，天風(fēng)證券回復(fù)稱(chēng)，公司正在積極推進(jìn)公募基金牌照的申請(qǐng)工作，相關(guān)申請(qǐng)材料已上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

信息來(lái)源：上證e互動(dòng)

但是，火山君從證監(jiān)會(huì)披露的最新信息來(lái)看，尚未看到天風(fēng)證券這方面的相關(guān)信息，對(duì)此，天風(fēng)證券人士告訴火山君：“這個(gè)信息證監(jiān)會(huì)正在審核，沒(méi)有看到的原因是監(jiān)管層還沒(méi)審核完，審核完就能看到了。”

其實(shí)，說(shuō)起天風(fēng)證券想要布局公募業(yè)務(wù)，從公開(kāi)信息查詢(xún)可知，最早可以追溯到2015年5月，彼時(shí)天風(fēng)證券還未上市，由長(zhǎng)江證券發(fā)布公告披露。2015年5月26日，長(zhǎng)江證券公告稱(chēng)，出資與天風(fēng)證券共同設(shè)立基金管理公司，公司名稱(chēng)為超越基金管理有限公司。但是，火山君了解到，超越基金的申請(qǐng)過(guò)程經(jīng)歷了一系列波折，換了三個(gè)主體，報(bào)了四回材料，最終還是夭折。

“因超越基金籌備、申報(bào)進(jìn)展不及預(yù)期，合作方?jīng)Q定終止超越基金設(shè)立工作”，2018年4月26日，長(zhǎng)江證券稱(chēng)，終止設(shè)立超越基金公司?；鹕骄ㄎ⑿殴娞?hào)：huoshan5188）看到，超越基金股東構(gòu)成有4家，分別是天風(fēng)證券、長(zhǎng)江證券、孝昌智匯投資中心(有限合伙)、深圳市納蘭德投資。天風(fēng)證券擬出資5998.5萬(wàn)元，持股比例達(dá)39.99%，長(zhǎng)江證券擬出資4800萬(wàn)，持股比例32%，明星私募羅偉廣控制的納蘭德投資擬出資2100萬(wàn)元，持股比例達(dá)14%。

信息來(lái)源：長(zhǎng)江證券公告

“我們雖然之前有做過(guò)，但是中間因?yàn)橐恍﹩?wèn)題沒(méi)有搞成”，天風(fēng)證券董辦人士告訴火山君：“其實(shí)公募這塊業(yè)務(wù)我們一直想做，所以還是希望能做下來(lái)，由于基金公司要更換股東，所以得重新更新一下材料。”

另外，他向火山君透露到：“由于之前有做過(guò)一次的準(zhǔn)備和經(jīng)歷，之前有些同事準(zhǔn)備過(guò)公募基金籌備的事項(xiàng)，所以再一次做這些準(zhǔn)備工作，做起來(lái)效率會(huì)更高一些。另外，雖然具體的人員配備和部門(mén)構(gòu)架等方面目前還沒(méi)定，但是主要來(lái)負(fù)責(zé)的人員還是之前那些。”

今年3家券商系基金公司成立

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今日，獲批公募基金資格的機(jī)構(gòu)共計(jì)142家，其中券商系的有66家，占到46%，就比如今年取得公募資格的基金公司里，也有三家券商系基金公司——湘財(cái)基金、華融基金、西藏東財(cái)基金。

券商系基金可謂占到了基金管理機(jī)構(gòu)的半邊天?；鹕骄l(fā)現(xiàn)，券商布局公募業(yè)務(wù)基本上有三大途徑，最多的當(dāng)然是像天風(fēng)證券這般，出資設(shè)立公募基金公司。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種方式在風(fēng)險(xiǎn)隔離、獨(dú)立核算等方面做得最徹底，另外，也較少有來(lái)自券商行業(yè)監(jiān)管的束縛。

另外兩種，其中之一就是由券商直接申請(qǐng)公募牌照，這樣公司上下具有較高的協(xié)同，但也不用重建銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)等，不過(guò)薪酬激勵(lì)機(jī)制等也擺脫不了券商的束縛。此外，就是由券商資管子公司來(lái)申請(qǐng)公募牌照，優(yōu)勢(shì)上當(dāng)然也很明顯，薪酬、人員相對(duì)獨(dú)立，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)隔離。

而上述兩種就是目前常說(shuō)的13家券商，分別是東證資管、浙商資管、華融證券、山西證券、國(guó)都證券、渤海匯金資管、東興證券、中銀國(guó)際證券、北京高華證券、財(cái)通資管、長(zhǎng)江資管、華泰證券資管和中泰資管，值得一提的是，券商資管申請(qǐng)公募牌照的進(jìn)程仍在繼續(xù)。證監(jiān)會(huì)最新披露，華林證券也加入了公募牌照申請(qǐng)的大軍之中，2017年12月13日提交了申請(qǐng)材料，2017年12月20日進(jìn)入補(bǔ)正日。

近期券商系公募基金銷(xiāo)售出眾

“我們布局公募業(yè)務(wù)這一塊主要還是為了進(jìn)一步完善主營(yíng)業(yè)務(wù)和綜合金融的布局這方面考慮，對(duì)于我們現(xiàn)有客戶(hù)或者潛在的客戶(hù)，為他們提供多一種資產(chǎn)管理服務(wù)的方式”，天風(fēng)證券董辦人士告訴火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）。另外，火山君注意到，資管新規(guī)對(duì)合格投資者有了明確規(guī)定，提高了投資私募基金門(mén)檻，這無(wú)疑是對(duì)券商資管的投資者數(shù)量造成了沖擊，而公募基金則會(huì)是一種補(bǔ)充。

不言而喻，作為股東，券商也會(huì)為參股或控股的基金公司做出貢獻(xiàn)，最直接的就是券商會(huì)在自己的營(yíng)業(yè)部推銷(xiāo)其參股或控股的基金公司旗下的基金。這樣券商能收到手續(xù)費(fèi)，如果基金產(chǎn)品銷(xiāo)售情況良好，收到管理費(fèi)，如此一舉兩得。但是，參股控股都只能按比例拿到收益，而券商自己開(kāi)展公募業(yè)務(wù)收到的實(shí)惠也就更大。

“目前，公募行業(yè)是資管行業(yè)里運(yùn)作最規(guī)范、監(jiān)管最嚴(yán)密，整個(gè)體系搭建得最完整的一類(lèi)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗l(fā)展得早，各類(lèi)法規(guī)配套也最多。此外，在開(kāi)放靈活、成本低廉等方面也具有優(yōu)勢(shì)。所以站在這個(gè)資管新時(shí)代開(kāi)啟的時(shí)候，公募的生命力一定會(huì)凸顯出來(lái)”，滬上一家具有公募資格的券商資管CEO表示。

值得注意的是，11月A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩，公募基金銷(xiāo)售卻上演了冰火兩重天的格局。一邊是大部分的基金公司募集規(guī)模徘徊在3億元以下；另一邊卻是績(jī)優(yōu)型券商系資管用不長(zhǎng)的發(fā)行周期卻交出了靚麗的成績(jī)單，以東證資管和中泰資管最為出眾。

火山君獲悉，10月底，東方紅恒元五年定開(kāi)混基提前結(jié)束募集，募集金額高達(dá)13.38億元；而在11月30日剛剛結(jié)束中泰星元靈活配置混合基金募集工作的中泰資管，也向火山君透露了其最終確認(rèn)份額為9.56億元，業(yè)內(nèi)人士預(yù)估規(guī)模將超過(guò)9.6億元。