華爾街見(jiàn)聞 2018-12-12 10:12:00
估值1200億美元的Uber,IPO“花落”摩根士丹利。媒體稱(chēng),這是因?yàn)槟Ω康だ饲安活欙L(fēng)險(xiǎn),幫Uber賣(mài)垃圾債和獲取高利率貸款。
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預(yù)計(jì)是明年全球最大IPO——Uber(優(yōu)步)“名花有主”了;摩根士丹利“不屈不撓”的巨大投入終于有回報(bào)。
彭博社報(bào)道今天報(bào)道,估值高達(dá)1200億美元的打車(chē)應(yīng)用Uber,選擇摩根士丹利作為其明年IPO承銷(xiāo)商。高盛也可能在當(dāng)中分得一杯羹。
按慣例,承銷(xiāo)商可以收取IPO發(fā)行所得總收益的3%-5%,但特別大型的IPO項(xiàng)目也會(huì)下調(diào)收費(fèi)比例。
報(bào)道稱(chēng),摩根士丹利之所以能下這單IPO,可能是因?yàn)樗鼛椭鶸ber承銷(xiāo)首批高收益?zhèn)瞳@取高利率貸款,這對(duì)前者構(gòu)成不小風(fēng)險(xiǎn)。
2016年7月,Uber完成了首次杠桿貸款,融資金額為11.5億美元。這是摩根士丹利為首的銀行團(tuán)首次安排Uber試水垃圾債市場(chǎng)。但是這次嘗試并不順利,監(jiān)管機(jī)構(gòu)起初并不愿意批準(zhǔn)這筆交易,因?yàn)樗`背金融危機(jī)之后制定的杠桿貸款指導(dǎo)方案的要求。
不過(guò),摩根士丹利依舊“不屈不撓”。
今年3月,Uber以公司史上第二高的收益率,完成了貸款交易,獲得15億美元融資。而摩根士丹利充當(dāng)了這次交易的顧問(wèn)。
今年10月,Uber通過(guò)銷(xiāo)售垃圾債券融資20億美元。在摩根士丹利推動(dòng)下,Uber通過(guò)銷(xiāo)售8年期、8%利息的債券融資了15億美元,然后又通過(guò)銷(xiāo)售5年期、7.5%利息的債券融資了5億美元。
如果摩根士丹利順利拿下這單IPO,為2019年奠定了極佳的開(kāi)局。根據(jù)彭博的數(shù)據(jù),2018年初至今美國(guó)交易所IPO項(xiàng)目中,高盛排名第一,共計(jì)34億美元交易;摩根士丹利緊隨其后,瑞信第三。
不過(guò),2019年要上市的科技巨頭不在少數(shù),明年或?qū)⒊蔀镮PO創(chuàng)紀(jì)錄的一年,各大投行的爭(zhēng)奪才剛剛開(kāi)始。除了Uber和Lyft,Airbnb、Pinterest、Sack以及數(shù)據(jù)挖掘公司PalantirTechnologies Inc.都曾表示,它們可能正在為即將到來(lái)的IPO做準(zhǔn)備。
此前,據(jù)美國(guó)多家媒體報(bào)道,Uber已于12月5日秘密提交IPO申請(qǐng),準(zhǔn)備于2019年一季度上市交易。同日,其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——Lyft(美國(guó)第二大網(wǎng)約車(chē)公司)也遞交IPO申請(qǐng),啟動(dòng)上市程序。
據(jù)CNBC報(bào)道稱(chēng),Lyft計(jì)劃在2019年3月或4月上市,估值在180億美元到300億美元之間,負(fù)責(zé)IPO的機(jī)構(gòu)為摩根大通、瑞士信貸以及杰富瑞。
秘密上市是指美國(guó)2012年通過(guò)的《喬布斯法案(Jobs Act)》中,允許年收入10億美元以下的公司秘密提交招股書(shū),直到上市前一個(gè)月前后才公開(kāi)。
Uber目前還處在虧損之中,11月14日公布的財(cái)報(bào)顯示,其三季度調(diào)整后的凈虧損為9.39億美元(約65億人民幣),交易金額達(dá)到了127億美元,營(yíng)收為了29.5億美元,但其營(yíng)收的同比增長(zhǎng)率在放緩。
Uber正在快速拓寬其經(jīng)營(yíng)范圍,包括打造一家世界級(jí)的食品配送公司,建立物流業(yè)務(wù),投資自動(dòng)駕駛和電動(dòng)自行車(chē)等等。
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