每經(jīng)記者 吳抒穎    每經(jīng)編輯 魏文藝    

臨近年末，房企又開始密集地進(jìn)行融資。據(jù)中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月份共有30余家房企發(fā)布了境內(nèi)外融資公告，融資類型包括增發(fā)、優(yōu)先票據(jù)、中期票據(jù)、可換股債、公司債、短期融資券、ABS等形式，融資總規(guī)模超過1000億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在房企融資高潮迭起之時，金融機構(gòu)又一次扮演了重要角色。通過股權(quán)合作、債權(quán)投資和信托計劃等方式，“財大氣粗”的金融機構(gòu)成為房企紓解資金壓力的重要依托。已經(jīng)入股多家房企的中國平安，也正通過旗下的資管平臺為房企提供資金“彈藥”。

12月11日，華夏幸福公告稱，平安資管擬設(shè)立“平安-九通基業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃”，將募集的委托資金以債權(quán)投資的方式投資給公司全資子公司，總募集規(guī)模不超過60億元；同日，雅居樂公告稱，公司全資子公司與平安旗下公司簽訂相關(guān)合作協(xié)議，后者就收購前者項目公司22%股權(quán)支付代價人民幣約9.88億元及向項目公司投入人民幣約9.88億元。

圖片來源：視覺中國

一日近80億資金馳援房企

平安介入房地產(chǎn)領(lǐng)域的方式十分多元，主要是通過入股大型房企、與大型房企合作拿地開發(fā)等途徑在地產(chǎn)領(lǐng)域擴張。在此過程中，平安鮮少介入開發(fā)操盤的階段，多數(shù)是通過出資的方式參與其中。換言之，平安扮演的是“金主”的角色。

平安正在蓄力馳援房企。《每日經(jīng)濟新聞》記者根據(jù)房企公告梳理統(tǒng)計，單單12月11日，平安通過旗下平臺向房企提供的資金規(guī)模就接近80億元，受益的房企是平安入股的華夏幸福以及華南房企雅居樂。

12月11日晚間，華夏幸福公告稱，下屬全資子公司九通基業(yè)投資有限公司擬向關(guān)聯(lián)方平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司融資，九通投資擬與平安資管簽署《平安-九通基業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃投資合同》。

公告顯示，總募集規(guī)模不超過60億元，最低募集規(guī)模為不低于12億元。投資資金共分不超過3次募集，年利率采用固定利率，目前暫定為8.32%/年，募集的委托資金以債權(quán)投資的方式投資給九通投資。公告指出，投資資金將用于投資旗下的PPP項目。

透過這次合作，華夏幸福表示，本次交易基于公司獨特的產(chǎn)業(yè)新城業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)發(fā)展需求，由平安資管按照公司個性化和多元化金融需求提供金融服務(wù)，為公司下屬公司所開發(fā)的PPP項目投入建設(shè)資金推進(jìn)項目開發(fā)。這是平安集團與公司大力推進(jìn)全面戰(zhàn)略合作關(guān)系中“一站式綜合金融服務(wù)”合作的重要落地成果，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展需要。

同日，雅居樂公告稱，12月11日全資子公司惠州白鷺湖與深圳創(chuàng)喻簽訂相關(guān)合作協(xié)議。擬讓項目公司22%股權(quán)予深圳創(chuàng)喻，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額約9.88億元，此外深圳創(chuàng)喻還將向項目公司投入資金約9.88億元。據(jù)天眼查顯示，層層穿透后，深圳創(chuàng)喻的實際控制人是中國平安保險（集團）股份有限公司。

雅居樂集團董事會認(rèn)為，訂立合作協(xié)議對本公司及股東整體有利，因為它可分散其財務(wù)風(fēng)險，并利用本集團及深圳創(chuàng)喻在物業(yè)市場的專長。合作協(xié)議項下的交易的條款屬公平合理，且惠州白鷺湖進(jìn)行交易符合本集團及股東的整體利益。

房企頻頻牽手金融機構(gòu)

和金融財團合作獲取資金，在這個年底變得尤為頻繁。同樣是在12月11日，佳兆業(yè)與民生銀行簽署戰(zhàn)略合作，雙方將在結(jié)算、理財以及境內(nèi)外債權(quán)融資、股權(quán)融資、資本市場業(yè)務(wù)、境內(nèi)外共同投資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴大合作，綜合金融服務(wù)預(yù)計總規(guī)模達(dá)200億元。

自11月下旬以來，已經(jīng)有多家房企如福晟、花樣年等與信托公司簽署戰(zhàn)略合同協(xié)議。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，至少有5家房企從信托公司處獲得綜合授信，總規(guī)模接近700億元。

“一個重要的原因是，到了年底房企要出報表了，他們會很在意賬面上的資金，這是衡量明年融資水平的一個風(fēng)向標(biāo)。”國際地產(chǎn)資管公司協(xié)縱策略管理集團聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時如此分析房企頻繁牽手金融機構(gòu)的原因。

黃立沖進(jìn)一步表示，在當(dāng)前市場環(huán)境下，調(diào)控政策仍是趨嚴(yán)，導(dǎo)致房企的資金鏈普遍偏緊。“房企的再融資需求很強烈，房企普遍處于資金饑渴的狀態(tài)，有了需求就有了供應(yīng)。”

透過融資動作，可以窺見房企目前的資金情況。例如，和平安在項目公司上有股權(quán)合作的雅居樂，12月12日公告指出，公司及其若干附屬公司與一間銀行及若干財務(wù)機構(gòu)訂立一項信貸協(xié)議，據(jù)此，公司獲授予金額為7.7億港元(或其等值美元)的定期貸款信貸，為期36個月。

11月16日，雅居樂發(fā)布公告稱，將發(fā)行4億美元2020年到期的優(yōu)先票據(jù)，票面利率為9.5%。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者透過財報梳理發(fā)現(xiàn)，雅居樂今年的融資渠道可謂多點開花。

上半年，雅居樂在境外發(fā)行了5億美元的優(yōu)先永續(xù)資本證券、1億美元的優(yōu)先永續(xù)資本證券，以及與多間銀行簽訂一項為期4年金額為88.34億港元（附帶25億港元增額權(quán)）及2億美元的銀團貸款協(xié)議。

在融資面偏緊的情況下，房企對于高融資成本的接受度正在變高，部分典型房企的美元票據(jù)利率已經(jīng)抬升至近13%。

“現(xiàn)在這種融資環(huán)境，能夠借到錢都算不錯了，利率高點就高點。融資要是遇到問題，明年怎么活都是個問題。”一位承接房企公司債業(yè)務(wù)的券商人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。