圖片來源：攝圖網

科創(chuàng)板來了！設立科創(chuàng)板并試點注冊制主要制度規(guī)則于上周末正式發(fā)布。針對其試點注冊制所涉及的企業(yè)準入、信息披露、詢價交易、減持規(guī)則等主要制度安排超預期快節(jié)奏落地。

證券時報記者調查了解到，券商、公募、私募等機構均圍繞科創(chuàng)板投資機會、對于多層次資本市場基礎制度改革的意義，以及對自身業(yè)務影響等方面進行火熱解讀。相較之下，來自銀行的聲音似乎較為冷清。這與其金融牌照屬性相關，短期內銀行并不能像券商和基金那樣，通過儲備項目承銷（投行業(yè)務）、投資人開戶（經紀業(yè)務）、加大股票配置力度（公/私募投資）等直接方式，分羹科創(chuàng)板這一資本市場盛宴紅利。但對銀行來說，短期內，科創(chuàng)板募集資金專戶爭奪戰(zhàn)已拉開序幕。

“科創(chuàng)板募集資金專戶將成為銀行必爭之地，存款價格戰(zhàn)不可避免。”一位資深銀行托管部門高管告訴記者，“銀行在募集資金專戶的爭取上是乙方地位，資金放在哪里，得看企業(yè)發(fā)展過程中的銀行支持，尤其是在創(chuàng)業(yè)期獲得的信貸支持有多強。”

他的話獲得很多受訪銀行人士的共鳴。募集資金專戶主辦銀行是否花落自家，更像是對銀行經營科創(chuàng)企業(yè)客群服務質量的一次檢驗。此外，銀行圍繞科創(chuàng)板企業(yè)的商業(yè)模式做系統(tǒng)對接和增值服務，已成為名片級業(yè)務發(fā)展方向。

對科技企業(yè)區(qū)別對待

近年銀行對快速成長的科技企業(yè)愈發(fā)重視。科技企業(yè)“輕資產、高成長”的特性和風險特征，促使銀行從經營邏輯上，將其與其他性質企業(yè)客戶“區(qū)別對待”。目前多家商業(yè)銀行在經營科創(chuàng)客戶時，會以至少“六專”對待：即設立專營組織架構（比如專營科技支行）、專門經營管理團隊、專用風險管理制度和技術手段、專門的管理信息系統(tǒng)、專項激勵考核機制、專屬客戶信貸標準。

據記者了解，很多銀行在制定科技企業(yè)信貸標準與門檻時，會借鑒創(chuàng)投機構的做法，弱化企業(yè)財務、成立年限、擔保來源等傳統(tǒng)要素權重，適當增加風險容忍度，最關注企業(yè)創(chuàng)始人和管理團隊素質及穩(wěn)定。其中，有些處于民營經濟洼地、科創(chuàng)客戶儲備豐富且專營意識較強的城商行，已在內部資金成本核算、不良容忍度、盡職免責等方面建立差異化政策，并開發(fā)專用評級模型。

產品輸出層面，銀行也已做到了產品線多元化。如果說以前銀行還只是針對三板企業(yè)和一些取得高新技術企業(yè)認證的客戶做授信和股權質押貸款等標準化服務，那么近年來，銀行推出的產品已覆蓋企業(yè)全生命周期。

按生命周期劃分，科技型企業(yè)至少分為四大類：還未有大規(guī)模盈利產品落地的新型研發(fā)企業(yè)、已經拿到高新技術企業(yè)資質認定的企業(yè)、擁有科技成果轉化項目的企業(yè)、擁有核心知識產權可以進階資本市場的企業(yè)。銀行對它們的總體授信額度，依次遞增。

記者采訪到的比較有代表性的做法，是針對初創(chuàng)期小微科創(chuàng)企業(yè)，銀行將其信貸額度最高設定在兩三百萬元之間，但放寬企業(yè)準入門檻，比如取消對企業(yè)成立時間的要求；對稍成熟的中小科技企業(yè)，采用政府＋銀行＋保險公司/擔保公司的合作機制，按照一定比例各自承擔風險；對更為成熟的、獲得相關資質認定的企業(yè)，銀行會提供真正意義上的數千萬無擔保純信用貸款；對含金量較高的科技企業(yè)，則推出投貸聯(lián)動服務。投貸聯(lián)動的主流模式是：企業(yè)與銀行合作的基金簽署《認股選擇權協(xié)議》，獲得無抵押的類信用貸款。未來，企業(yè)可根據實際發(fā)展情況，靈活選擇對于期權的處置方式，包括回購、出售或轉讓。

如果某個科技企業(yè)登陸了科創(chuàng)板，那么其前期受到的種種銀行服務，都會對其選擇哪家銀行作為募集資金主辦銀行起作用。

圖片來源：攝圖網

對銀行的三大深遠影響

多名資深銀行公司金融人士對證券時報記者表示，科創(chuàng)板的推出會繼續(xù)對銀行產生如下三方面深遠影響。

首先，科創(chuàng)板為銀行增加了一類有公司估值、有核心技術、有優(yōu)秀經營團隊、有風險資本參與的優(yōu)質客群；其次，科創(chuàng)板將引導銀行從傳統(tǒng)的緊盯財務報表的審貸模式，向判斷企業(yè)成長性（核心技術、專利儲備、市場競爭力）的審貸模式轉型；最后，科創(chuàng)板企業(yè)的主融資渠道不一定是銀行信貸而是風險投資和資本市場，但銀行圍繞其商業(yè)模式做系統(tǒng)對接和增值服務，是一個名片級業(yè)務發(fā)展方向。

業(yè)內人士表示，除了企業(yè)融資、支付結算、現金管理、財富管理等基礎性金融服務主戰(zhàn)場外，銀行已到了應大力開拓在線會計和報稅、在線進銷存、訂單管理、供應鏈金融、企業(yè)員工個人金融服務等增值產品線的時候了。

證券時報網 劉筱攸