圖片來源：視覺中國 首批受理的科創(chuàng)板企業(yè)周末持續(xù)刷屏！特別是周日，受理科創(chuàng)板企業(yè)有哪些A影子股持續(xù)受關(guān)注。 首批9家受理的科創(chuàng)板企業(yè)名單發(fā)布后，市場一直存有誤解，認(rèn)為首批受理的科創(chuàng)板企業(yè)就是首批上市的科創(chuàng)板企業(yè)，事實上，受理材料只是第一步，這9家公司尚需經(jīng)受監(jiān)管問詢和審議等多個環(huán)節(jié)，距離正式登陸科創(chuàng)板還有許多未知數(shù)，還有很關(guān)鍵的路程要走。但與這9家公司相關(guān)的A股影子股很可能會聞風(fēng)而動。 參考中信證券研報，券商中國記者梳理出26家科創(chuàng)板影子股，分別為：聯(lián)明股份、譽(yù)衡藥業(yè)、軟控股份、新宙邦、大港股份、安徽水利、中國核建、康緣藥業(yè)、新湖中寶、華域汽車、TCL集團(tuán)、創(chuàng)維數(shù)字、泰達(dá)股份、江豐電子、有研新材、寧德時代、森霸傳感、兆馳股份、銀億股份、長江傳媒、卓翼科技、新希望、新華保險、棒杰股份、蔚藍(lán)生物、力生制藥等。 首批受理科創(chuàng)板公司影子股有哪些？ 上交所于上周五披露了9家科創(chuàng)板受理企業(yè)材料，晶晨股份、煙臺睿創(chuàng)、天奈科技、江蘇北人、利元亨、寧波容百、和艦芯片、安瀚科技和科前生物成為首批受理企業(yè)，引發(fā)市場強(qiáng)烈關(guān)注。 科創(chuàng)板概念股在二級市場上被爆炒，已有多個先例，復(fù)旦復(fù)華9連漲停，也僅僅是因傳聞參股企業(yè)將成申報首批科創(chuàng)板。此番科創(chuàng)板受理企業(yè)出爐，相關(guān)影子股也將大概率上漲。 參考中信證券研究最新研報及持股情況，券商中國記者梳理了各家受理企業(yè)的相關(guān)影子股： 江蘇北人影子股3只：聯(lián)明股份、軟控股份、譽(yù)衡藥業(yè) 作為自動化焊接設(shè)備系統(tǒng)商，自動化焊接成江蘇北人的業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)主要收入，下游應(yīng)用主要為汽車、航空航天、軍工、船舶、重工等行業(yè)，客戶集中于華東地區(qū)。核心人員來自于一流企業(yè)與研究機(jī)構(gòu)，行業(yè)背景較為深厚。 影子股： 聯(lián)明股份603006直接持有3.11%股份； 譽(yù)衡藥業(yè)002437通過原點正則（持有3.07%股份）間接持有； 軟控股份002073通過上海涌控投資（持有9.65%股份）間接持有。 其中，聯(lián)明股份不僅是江蘇北人持股3.11%股東，更是其重要客戶。2016年-2018年間，分別為江蘇北人第二位、第三位、第二位大客戶，銷售金額分別為2,214.36萬元、3,305.71萬元、6,024.85萬元，且銷售占比逐年上升。 此外，軟控股份也通過私募基金的方式，間接持有江蘇北人，持股途徑為江蘇北人-涌控投資-軟控股份。 天奈科技影子股2只：新宙邦、大港股份 天奈科技主要從事納米級碳材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為碳納米管粉體、導(dǎo)電漿料以及導(dǎo)電母粒，應(yīng)用于鋰電池、導(dǎo)電塑料等領(lǐng)域。公司是中國最大的碳納米管生產(chǎn)企業(yè)，最近兩年導(dǎo)電漿料銷售額及出貨量均穩(wěn)居行業(yè)首位，市場份額分別為34.1%、30.2%。 2016-2018年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為1.34、3.08、3.28億元；歸母凈利潤分別為975、-1480、6758萬元；扣非后凈利潤521、1009、6500萬元。公司產(chǎn)品毛利率分別為49.1%、42.1%、40.4%，研發(fā)費(fèi)用占收入比重5.8%、4.5%、5.0%，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-537、-2213、-5689萬元。 影子股： 新宙邦300037直接持有4.07%股份； 大港股份002077直接持有0.91%股份。 睿創(chuàng)微納影子股3只：中國核建、安徽水利、康緣藥業(yè) 睿創(chuàng)微納成立于2009年，產(chǎn)品主要包括非制冷紅外熱成像MEMS芯片、紅外熱成像探測器、紅外熱成像機(jī)芯、紅外熱像儀及光電系統(tǒng)。軍用產(chǎn)品主要應(yīng)用于夜視觀瞄、精確制導(dǎo)、光電載荷以及軍用車輛輔助駕駛系統(tǒng)等；民用產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于安防監(jiān)控、汽車輔助駕駛、戶外運(yùn)動、消費(fèi)電子、工業(yè)測溫、森林防火、醫(yī)療檢測設(shè)備以及物聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域，是國內(nèi)為數(shù)不多的具備探測器自主研發(fā)能力并實現(xiàn)量產(chǎn)的公司之一。 公司2016-18年分別實現(xiàn)收入0.60/1.56/3.84億元，對應(yīng)歸母凈利潤分別為969萬/6435萬/1.25億元，綜合毛利率分別為67.3%/66.6%/60.1%。 公司擁有較強(qiáng)研發(fā)能力，目前有研發(fā)人員221人（總?cè)藬?shù)591人，占比37.4%），在百萬級像素紅外MEMS芯片、12及17微米探測器領(lǐng)域均有多項突破，目前國際上僅美國、法國、以色列和中國等少數(shù)國家掌握非制冷紅外芯片設(shè)計技術(shù)。 影子股： 安徽水利600502、中國核建601611、康緣藥業(yè)600557通過中核新能源投資有限公司間接持有，占總股本0.5%以下； 宏達(dá)股份600331、四川成渝601107間接持有占總股本低于0.1%。 晶晨股份影子股5只：新湖中寶、華域汽車、TCL集團(tuán)、創(chuàng)維數(shù)字、泰達(dá)股份 晶晨股份為FablessIC設(shè)計廠商,專注于多媒體智能終端的SoC芯片設(shè)計及解決方案。芯片產(chǎn)品主要應(yīng)用于OTT、IP智能機(jī)頂盒、智能電視和AI音視頻等智能終端。公司為國內(nèi)OTT機(jī)頂盒芯片領(lǐng)軍，零售市場市占率第一，運(yùn)營商市場市占率第二。 該公司近2年營收增速均在40%以上，正處在規(guī)模擴(kuò)張期，公司銷售費(fèi)用大幅增加，近2年增速分別為62.6%、31.5%。公司前五大客戶集中度較高，近3年分別為72.29%、59.65%、63.35%。公司近3年研發(fā)費(fèi)用占比均超15%，近2年絕對額增速分別為26.7%、40.8%。整體毛利率水平較高，分別為31.51%、35.19%、34.81%。 影子股： TCL集團(tuán)000100通過子公司TCL王牌持有11.29%股份，不過早在2018年年底，TCL集團(tuán)發(fā)布了重組預(yù)案，若重組成功，將不再持有晶晨半導(dǎo)體股權(quán)。2015年11月晶晨有限第二次增資，由TCL王牌和創(chuàng)維投資認(rèn)購。 華域汽車600741直接持股5.45%。 另外，青島天安華登投資中心（有限合伙）持有晶晨科技5.22%，青島天安的控股股東為青島精確芯元投資合伙企業(yè)（有限合伙）（持股53.6%），精確芯元的控股股東為浙江智新科技有限公司（持股52.23%），系新湖中寶全資子公司。 和艦芯片影子股1只：江豐電子 該公司為全球少數(shù)完全掌握28nmPoly-SiON和HKMG雙工藝方法的晶圓制造企業(yè)之一，是目前被受理的唯一虧損的擬登陸科創(chuàng)板企業(yè)。主要客戶群體為集成電路設(shè)計公司，前五大客戶分別為聯(lián)發(fā)科、紫光集團(tuán)、聯(lián)詠、矽力杰和聯(lián)電。同時，公司為展訊、匯頂科技、中穎電子、鉅泉光電、珠海艾派克等多個國內(nèi)公司量產(chǎn)多款產(chǎn)品。 2016-2018年，公司研發(fā)投入持續(xù)增長，占比分別為10.04%、8.67%和10.45%。目前擁有各類專業(yè)研發(fā)人員420余人，在國內(nèi)外擁有發(fā)明專利71項，實用新型專利16項，集成電路布圖設(shè)計12項。 影子股： 江豐電子 利元亨影子股4只：TCL集團(tuán)、創(chuàng)維數(shù)字等 該公司是國內(nèi)鋰電池制造裝備行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一，主要產(chǎn)品為鋰電池生產(chǎn)過程的電芯裝配、電池檢測和電池組裝三個環(huán)節(jié)的制造設(shè)備。 2016-2018年，公司總營收/歸母凈利潤分別從2.29/0.13億元增長至6.81/1.29億元，CAGR分別達(dá)到72%/215%，鋰電制造設(shè)備作為第一大業(yè)務(wù)，連續(xù)三年營收占比超86%。相較于業(yè)內(nèi)可比公司，公司研發(fā)費(fèi)用率、期間費(fèi)用率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等多項財務(wù)指標(biāo)均處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。2018年，公司歸母凈利率/ROA較去年同期分別+8.61/+4.40pct。 影子股： TCL集團(tuán)000100、創(chuàng)維數(shù)字000810、有研新材600206、寧德時代300750通過長江晨道（湖北）新能源產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（持有3.76%股份）間接持有。 寧波容百影子股4只：兆馳股份、長江傳媒、卓翼科技、森霸傳感 該公司主要從事鋰電池正極材料及其前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅(qū)體。 三元正極材料主要用于鋰電池的制造，并應(yīng)用于新能源汽車動力電池、儲能設(shè)備和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入30.41億元，歸母凈利潤2.13億元，實現(xiàn)基本每股收益0.56元。 影子股： 森霸傳感300701通過深圳南山架橋卓越智能裝備投資合伙企業(yè)（持有0.54%股份）； 兆馳股份002429等通過相應(yīng)渠道間接持有股份。 安翰科技影子股2只：新希望、新華保險 該公司是一家成立于2009年的醫(yī)療器械公司，主要產(chǎn)品為磁控“膠囊胃鏡”機(jī)器人，核心產(chǎn)品2013年獲得國家CFDA批準(zhǔn)成功上市。公司目前的產(chǎn)品銷售較為依賴體檢中心的推廣，2018年連鎖體檢集團(tuán)美年大健康的采購量占公司總收入的比例為76.27%過去三年收入復(fù)合增長率達(dá)67.44%。 2016-2018年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為1.15、1.72、3.22億元；歸母凈利潤分別為2862、-1034、6594萬元；研發(fā)費(fèi)用分別為3388、4917、7845萬元，研發(fā)費(fèi)用占收入比重分別為30%、29%、25%，持續(xù)的高研發(fā)投入體現(xiàn)了科創(chuàng)板醫(yī)療器械公司的特點。 影子股： 新希望和新華保險。 新希望集團(tuán)通過北京新希望產(chǎn)業(yè)投資中心（有限合伙）持有安翰科技； 新華保險通過寧波軟銀穩(wěn)定成長投資合伙企業(yè)（有限合伙）持股。 科前生物影子股2只：蔚藍(lán)生物、力生制藥 該公司專注獸用生物制品研發(fā)、銷售的高科技企業(yè)，共取得31項新獸藥注冊證書，可生產(chǎn)47個獸用生物制品類產(chǎn)品。2017年公司偽狂犬病疫苗銷量市占率全國第一，市占率約為28.92%。2016-2018年前五名客戶的銷售收入占比分別為28%、29.33%、26.23%。 過去三年收入復(fù)合增長率達(dá)37.24%。2016-2018年，公司主營業(yè)務(wù)收入分別為3.65、6.25、7.30億元；歸母凈利潤分別為1.86、3.20、3.89億元；研發(fā)費(fèi)用分別為2155、5344、4765萬元，研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比例分別為5.52%、8.44%、6.48%，與A股上市公司的均值相當(dāng)（2017年數(shù)據(jù)）。 影子股： 蔚藍(lán)生物603739、力生制藥002393通過相關(guān)途徑間接持有公司股份。 研究認(rèn)為科創(chuàng)板首批企業(yè)約30家 中信證券研究24日發(fā)布《科創(chuàng)板開板后的圖景猜想》表示，從供給來看，結(jié)合現(xiàn)有科創(chuàng)板受理企業(yè)數(shù)量、市場預(yù)期以及創(chuàng)業(yè)板首批的情況，預(yù)估首批登陸科創(chuàng)板企業(yè)約30家，總市值規(guī)模在1780億左右，日成交額在180億元級別，平均每家上市公司日成交額6億，相當(dāng)于當(dāng)前A股的10%分位。 從需求來看，僅上交所50-100萬元賬戶的持股總市值就高達(dá)6545億元，按照5%的科創(chuàng)板持倉即可達(dá)到總流通市值水平。不平衡的供需關(guān)系下，預(yù)計科創(chuàng)板新股上市首日會被炒作沖高。預(yù)計5個交易日內(nèi)沖高回落，潛在的融券賣出壓力遠(yuǎn)大于核準(zhǔn)制下的次新股，小市值公司從第6個交易日起可能重新被炒作。 中信證券研究還認(rèn)為，科創(chuàng)板一個月后，預(yù)計破發(fā)率提升會帶動市場動態(tài)調(diào)整，網(wǎng)下詢價機(jī)構(gòu)有效報價的估值區(qū)間會逐步回歸理性，科創(chuàng)板會重新步入良性發(fā)展通道。 中信研究之所以做出科創(chuàng)板開板5日內(nèi)沖高回落的判斷，是出于科創(chuàng)板新股上市后可賣出方以機(jī)構(gòu)投資者為主，占新發(fā)股本的60%~80%；而在原先核準(zhǔn)制下，機(jī)構(gòu)在熱門股上的獲配比例僅占5.5%左右，散戶占絕對主導(dǎo)?？苿?chuàng)板新股上市后可賣出方之間的博弈會比原先核準(zhǔn)制下的次新股更加激烈，最優(yōu)策略從“開板即賣”變成“盡早鎖定收益”，以至于科創(chuàng)板次新股持續(xù)被爆炒的可能性遠(yuǎn)低于原先的創(chuàng)業(yè)板。 （聲明：文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）