3月的最后一個交易日，一根大陽線讓上證指數(shù)妥妥地站上3000點(diǎn)關(guān)口。隨之而來的4月“開門紅”則定調(diào)牛市第二波，也讓加倉和踏空的討論聲在市場上再度響起。

對于很多私募來說，他們的心情正像這天氣一樣越來越暖。

最新出爐的《融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報告》顯示，截至4月初，股票策略型私募基金的平均倉位為74.87%，相比上月同期的71.99%再度放大，并創(chuàng)下了近一年的新高。

春節(jié)后，私募基金一直處于加倉狀態(tài)，但是加倉的幅度有所放緩，相比牛市期間80%以上的平均倉位還有一定距離，仍然存在較大加倉空間。

從倉位分布來看，調(diào)查顯示有29.91%的私募目前處于滿倉狀態(tài)，滿倉私募占比相比上個月小幅提升；90.6%的私募基金在五成倉或者五成倉以上，高倉位的私募占比再次大幅增長，只有9.4%的私募處于半倉以下，其中有1%不到的私募處于空倉觀望狀態(tài)，創(chuàng)近一年新低。

整體來看，市場信心逐漸恢復(fù)，部分私募基金經(jīng)理開始加大倉位應(yīng)對行情的變化。

統(tǒng)計(jì)顯示，對于4月的行情，持中性和樂觀態(tài)度的基金經(jīng)理占比超過八成，多數(shù)基金經(jīng)理傾向于保持現(xiàn)有倉位不變。

板塊配置方面，大部分私募基本以科技板塊為配置核心，并關(guān)注績優(yōu)股和部分隱藏在年報中的投資機(jī)會。

既然倉都加滿了，那么4月到底有哪些利好支持行情的延展呢？

千波資產(chǎn)總經(jīng)理束其全認(rèn)為，經(jīng)過1月和2月的放量大漲，以及3月份的橫盤震蕩，A股已經(jīng)處于牛市的途中。原因主要有以下幾方面：

首先，市場流動性有望繼續(xù)寬松；

其次，增量資金有望繼續(xù)源源不斷地流入；

最后，宏觀經(jīng)濟(jì)極有可能在二季度探明底部，微觀企業(yè)利潤將逐步改善。

因此，4月份將是新一輪上漲的開始，指數(shù)大概率會沖高至3500點(diǎn)。

樸信投資創(chuàng)始合伙人、投資總監(jiān)朱昆鵬表示，2018年的市場行情過份悲觀，今年是估值修復(fù)行情，市場的發(fā)展要看經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革的力度。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

朱昆鵬認(rèn)為，今年的市場整體氛圍很好，自下而上選股能夠發(fā)掘出不少機(jī)會。

和聚投資表示，PPI很可能在3月出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)。越來越多的細(xì)分行業(yè)景氣開始向上，利潤增速的拐點(diǎn)提前到來或成為二季度市場最大的預(yù)期差。

二季度還有兩大利好因素，一是外部環(huán)境在向著好的方向發(fā)展；二是一些事件驅(qū)動因素，比如MSCI權(quán)重的提升有望在今年的5月、8月和11月分別實(shí)現(xiàn)；科創(chuàng)板啟動則有望從估值層面激活當(dāng)下同類型成長股等。

星石投資認(rèn)為，隨著二季度增值稅稅率與社保繳費(fèi)率正式下調(diào)，后續(xù)有望觀察到更多經(jīng)濟(jì)筑底企穩(wěn)的跡象。

星石投資分析稱，過去的一季度是流動性和風(fēng)險偏好主導(dǎo)的估值修復(fù)行情，在基本面逐步見底的情況下，業(yè)績驅(qū)動將是未來行情的上漲動力。

重陽投資也認(rèn)可減稅降費(fèi)對企業(yè)利潤的提振值得期待。

那么，第二波牛市已經(jīng)確定來襲，具體有哪些投資機(jī)會可以把握？

朱昆鵬表示，堅(jiān)持看好和把握消費(fèi)和創(chuàng)新兩大主題下基本面佳、估值合理的優(yōu)質(zhì)公司，新能源汽車值得重點(diǎn)關(guān)注。

中歐瑞博吳偉志認(rèn)為，市場上的公司不是什么都能買，一定要聚焦優(yōu)質(zhì)公司，優(yōu)質(zhì)成長股將是未來兩年最優(yōu)的選擇。

和聚投資認(rèn)為，經(jīng)過一季度的上漲，創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險偏好已到達(dá)相對過熱的區(qū)間，而滬深300、中證500等代表各領(lǐng)域龍頭的指數(shù)，從估值角度看更具配置價值，估值仍具備顯著向上的空間。

束其全表示，4月首先看好的是科技股，這一輪牛市中科技股將是貫穿始終的主線；其次，周期類股票將在二季度迎來翻身仗。

今年二、三月份的上漲，周期股遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他板塊，但周期股作為牛市中的彈性品種，往往會取得超額收益，隨著一系列事件性因素的刺激，周期股會在4月份成為市場的熱點(diǎn)之一。

同時4月份地產(chǎn)股也要格外重視，一來是地產(chǎn)股年報優(yōu)異，二來貨幣政策趨于寬松，地產(chǎn)股有望最先受益。

本文作者：陳玥，來源：中國證券網(wǎng)（封面圖自攝圖網(wǎng)）