每經(jīng)記者 胡楊    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 易啟江    

此前召開的2018年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上，工商銀行行長谷澍曾直言，僅依靠去掉分紅后的凈利潤來補(bǔ)充資本，于工商銀行的發(fā)展而言還是有些不夠。

過去一年，為補(bǔ)充其他一級(jí)資本，工商銀行提出過其他方案，即：通過發(fā)行優(yōu)先股募集資金，募資金額為不超過1000億元。

同為國有大行，中國銀行（03988，HK）也有類似打算。2018年10月29日，中國銀行就曾發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)非公開發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案的公告》，擬在境內(nèi)發(fā)行不超過10億股的優(yōu)先股，募集金額同樣為不超過1000億元。

4月4日，據(jù)中國銀行方面透露，銀保監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)此作出批復(fù)，在發(fā)行完成后，募集資金將按照有關(guān)規(guī)定計(jì)入中國銀行的其他一級(jí)資本。

資本充足率在四大行中相對(duì)遜色

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)階段，中國銀行的資本充足率均遠(yuǎn)高于監(jiān)管最低要求。依照規(guī)定，截至2019年起，全球系統(tǒng)重要性銀行的核心一級(jí)資本充足率不得低于9%、一級(jí)資本充足率不得低于10%、資本充足率不得低于12%。

而最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，中國銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為11.41%、12.27%和14.97%，均遠(yuǎn)高于上述監(jiān)管要求。與上年同期相比，也分別上升了0.26、0.25、0.78個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)際上，據(jù)中國銀行副行長吳富林介紹，中國銀行2018年末的資本充足率已經(jīng)達(dá)到了歷史最好水平，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重亦降至實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ以來的最低水平。

盡管如此，與其他三家國有大行相比，中國銀行資本充足率的表現(xiàn)卻并不出色。根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，截至2018年末，除一級(jí)資本充足率高于農(nóng)業(yè)銀行的12.13%外，中國銀行資本充足率的三項(xiàng)指標(biāo)普遍未能跑贏其他幾家老牌國有大行。

更重要的是，針對(duì)中國銀行這樣的系統(tǒng)性重要銀行，監(jiān)管還提出了更為嚴(yán)苛也更加長遠(yuǎn)的要求。以總損失吸收能力（TLAC）為例，申萬宏源金融研報(bào)顯示：TLAC要求2025年1月1日起，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行的最低TLAC要求占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比重分別為20%、19.5%、19.5%、20%。目前來看，國有四大行較這一目標(biāo)均有著比較明顯的距離。

過往的交流中，中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)資本充足率有更嚴(yán)格的要求，可能使得國內(nèi)銀行的資本補(bǔ)充壓力有所增加。

對(duì)此，吳富林的觀點(diǎn)是：“總損失吸收能力（TLAC）的要求顯著高于目前的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這樣使銀行資本需求面臨著一個(gè)更大的潛在的缺口。”

政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行充實(shí)資本

據(jù)此來看，中國銀行本次的大手筆“補(bǔ)血”無疑在情理之中。

去年10月披露的《關(guān)于境內(nèi)非公開發(fā)行優(yōu)先股預(yù)案的公告》顯示，中國銀行擬在境內(nèi)發(fā)行不超過10億股的優(yōu)先股，每股票面金額為人民幣100元，以票面金額平價(jià)發(fā)行，募集金額為不超過1000億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，提高資本充足率。

另外，公告內(nèi)容顯示：“本次境內(nèi)發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致中國銀行控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化?？毓晒蓶|為匯金公司。截至2018年9月30日，匯金公司合計(jì)持有中國銀行64.02%的股權(quán)。”

實(shí)際上，二級(jí)資本債、優(yōu)先股等一直都是銀行補(bǔ)充資本的主流途徑。就優(yōu)先股而言，其主要特征包括“優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財(cái)產(chǎn)”等，股息率一般是參考5年期國債利率加上固定溢價(jià)，發(fā)行人可以贖回，觸發(fā)一定條款后，可強(qiáng)制轉(zhuǎn)為普通股。而對(duì)于銀行來說，這些條款都是比較有利的。

因此，今年以來，還有不少銀行也透露了相同計(jì)劃。3月21日，北京銀行就公告稱，該行董事會(huì)決議通過《關(guān)于非公開發(fā)行優(yōu)先股方案的議案》，同意非公開發(fā)行總數(shù)不超過4億股優(yōu)先股，募集資金總額不超過人民幣400億元。

而在近期召開的業(yè)績發(fā)布會(huì)上，光大銀行方面也表示，新一輪350億元優(yōu)先股的發(fā)行正在操作過程中。

除源于銀行自身的需求外，這波“補(bǔ)血”潮也與政策層面的支持存在一定關(guān)系。去年3月，原銀監(jiān)會(huì)等多部委聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，積極支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的有益探索。其中明確指出，推動(dòng)商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新，有助于拓寬銀行資本補(bǔ)充渠道，提升銀行業(yè)應(yīng)對(duì)外部沖擊的能力，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供必要的保障。支持商業(yè)銀行在資本工具創(chuàng)新方面的有益探索，營造有利于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的外部環(huán)境，充分調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性。

今年初，我國商業(yè)銀行首單永續(xù)債落地；同期，銀保監(jiān)會(huì)也放開限制，允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資商業(yè)銀行發(fā)行的這一新的資本工具，支持商業(yè)銀行進(jìn)一步充實(shí)資本的態(tài)度由此可見一斑。