已獲批文的59只養(yǎng)老目標(biāo)基金，多為大公司產(chǎn)品，華夏和易方達(dá)兩家基金公司均已拿到4只產(chǎn)品批文，廣發(fā)、嘉實(shí)、鵬華、匯添富等公司各獲批3只。

1年試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)即將在5月1日結(jié)束，養(yǎng)老目標(biāo)基金納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍正“漸行漸近”。在這個(gè)歷史關(guān)口，第四批19只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲準(zhǔn)發(fā)行，總數(shù)擴(kuò)容至59只。

擴(kuò)容至59只

還有25只待批

前不久，第四批養(yǎng)老目標(biāo)基金拿到“準(zhǔn)生證”，養(yǎng)老目標(biāo)基金增加到59只，此外還有25只基金上報(bào)待批。這些基金分屬48家基金公司，也就是說近半數(shù)基金公司都已在養(yǎng)老業(yè)務(wù)著手布局。

第四批養(yǎng)老目標(biāo)基金分屬16家基金公司，多數(shù)為去年上報(bào)的產(chǎn)品，最快一只獲批基金于今年1月7日上報(bào)。

統(tǒng)計(jì)顯示，獲得“批文”的59只養(yǎng)老目標(biāo)基金，多為大公司產(chǎn)品。華夏和易方達(dá)基金已拿到4只產(chǎn)品批文，廣發(fā)、嘉實(shí)、鵬華、匯添富各獲批3只。

此前獲批的養(yǎng)老目標(biāo)基金也在各大渠道陸續(xù)發(fā)行。截至4月9日，已有20只養(yǎng)老目標(biāo)基金完成首發(fā)，建信優(yōu)享穩(wěn)健養(yǎng)老一年和富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年基金首發(fā)規(guī)模較大，均超過8億元。

養(yǎng)老基金力戰(zhàn)發(fā)行

期待進(jìn)入稅延白名單

一位業(yè)內(nèi)人士表示，業(yè)內(nèi)期待5月1日之后公募基金將成為個(gè)人養(yǎng)老金稅延的投資品種之一。不少養(yǎng)老目標(biāo)基金希望在5月1日之前成立，盡早參與個(gè)人養(yǎng)老金稅延投資產(chǎn)品“白名單”之中。

農(nóng)銀匯理基金表示，公司首只養(yǎng)老目標(biāo)基金——農(nóng)銀養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年已獲批，將根據(jù)市場情況在年中發(fā)行。作為第三養(yǎng)老支柱體系的重要組成部分，養(yǎng)老目標(biāo)基金有很大希望在五月份后進(jìn)入稅收遞延白名單。

華寶穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年擬任基金經(jīng)理劉翀也表示，該公司的養(yǎng)老目標(biāo)基金4月下旬即將發(fā)行，希望能夠進(jìn)入稅收遞延白名單。

廣發(fā)基金資產(chǎn)配置總監(jiān)金亞表示，公司剛剛獲批產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間未定。5月后發(fā)行成立的產(chǎn)品能否進(jìn)入稅收遞延名單要看監(jiān)管層的安排。

中國基金報(bào)記者綜合采訪來看，前三批養(yǎng)老目標(biāo)基金多數(shù)計(jì)劃在5月份之前完成發(fā)行，第四批則計(jì)劃盡快進(jìn)入發(fā)行。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前有9只養(yǎng)老目標(biāo)基金正在發(fā)行，募集截止日基本都在4月底。交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老、華寶穩(wěn)健養(yǎng)老等基金將于本周進(jìn)入發(fā)行期。

而為了盡早成立，近期有部分養(yǎng)老目標(biāo)基金申請變更為發(fā)起式基金，以擺脫2億成立門檻的約束，確保趕在公募納入稅延政策之前成立。

不過也有人士表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行不易，在未獲得稅收優(yōu)惠之前產(chǎn)品吸引力不足。

稅收遞延激活養(yǎng)老業(yè)務(wù)

稅收遞延優(yōu)惠臨近，政策利好或?qū)砘痧B(yǎng)老業(yè)務(wù)的騰飛。

博時(shí)基金首席宏觀策略分析師兼博時(shí)頤澤養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理魏鳳春表示，個(gè)稅遞延政策對養(yǎng)老金FOF的發(fā)展具有決定性作用。“若個(gè)稅延后機(jī)制設(shè)計(jì)良好，未來中國養(yǎng)老目標(biāo)基金市場將可追趕甚至超越美國。”

劉翀也表示，美國的稅延優(yōu)惠政策極大促進(jìn)了養(yǎng)老體系和養(yǎng)老基金的發(fā)展，也極大促進(jìn)了美國金融市場的穩(wěn)定增長。據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）統(tǒng)計(jì)，1990年美國長期基金總規(guī)模為0.57萬億美元，來自養(yǎng)老金投資的資產(chǎn)規(guī)模為0.15萬億美元，占比26%。到2017年底，長期基金資產(chǎn)達(dá)到15.9萬億美元，其中8.47億來自養(yǎng)老金資產(chǎn)，占比為53.27%。

遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)臨近結(jié)束，市場反響平平。對此，劉翀表示，這主要是因?yàn)槎愂諆?yōu)惠力度還不夠，稅收抵扣申報(bào)流程繁瑣，稅收普及產(chǎn)品及試點(diǎn)不夠廣泛。

農(nóng)銀匯理基金也表示，養(yǎng)老投資理念的培育和養(yǎng)老習(xí)慣的培養(yǎng)是一個(gè)長期過程，需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)的共同努力。

稅延或帶來2400億蛋糕

公募優(yōu)勢在于專業(yè)投資

一位養(yǎng)老目標(biāo)基金經(jīng)理做了一個(gè)測算，按目前的試點(diǎn)規(guī)則，養(yǎng)老市場每年至少有2400億規(guī)模，基金公司自然不會放過如此巨大的市場。

在這場養(yǎng)老投資大戰(zhàn)中，公募基金的優(yōu)勢何在？劉翀表示，公募各類資產(chǎn)長期投資及定期投資的運(yùn)行機(jī)制經(jīng)驗(yàn)豐富。景順長城基金副總經(jīng)理陳文宇也認(rèn)為，公募基金的專業(yè)投資能力是在養(yǎng)老基金領(lǐng)域的最大優(yōu)勢。

“專業(yè)化的資產(chǎn)管理能力是公募基金參與第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金建設(shè)最大的優(yōu)勢。面對難得的歷史機(jī)遇，公募基金應(yīng)更加注重強(qiáng)化投研能力建設(shè)、打造養(yǎng)老金管理專業(yè)人才隊(duì)伍、健全長效激勵(lì)約束機(jī)制。”金亞說。

農(nóng)銀匯理基金也表示，公募基金深耕資管行業(yè)20年，在證券和基金研究上積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，具備嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和信息披露制度，能夠?yàn)椴煌芷?、不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的投資者提供差異化的養(yǎng)老產(chǎn)品，滿足個(gè)人養(yǎng)老金安全、專業(yè)、穩(wěn)健投資的要求。相信隨著稅延養(yǎng)老政策惠及公募基金，以及未來合格默認(rèn)投資選項(xiàng)(QDIA)等機(jī)制的推出和完善，養(yǎng)老基金將取得更大的發(fā)展。

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