自去年銀保監(jiān)會(huì)成立后，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段，風(fēng)險(xiǎn)管控不斷優(yōu)化，險(xiǎn)企不再“以大為美”，而是更加看重人均保單件數(shù)、保險(xiǎn)金額、核心償付能力等數(shù)據(jù)。富德生命人壽近日公布的2018年年報(bào)，也反映了這一趨勢(shì)。

打開(kāi)這張“成績(jī)單”，令人關(guān)注的是：按合并報(bào)表數(shù)據(jù)，富德生命人壽2018年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司盈利1.85億元，這是公司自2017年扭虧為盈后的再度盈利；核心償付能力較2017年提高3pct至95%，綜合償付能力達(dá)到122%，均高于監(jiān)管的“重點(diǎn)監(jiān)管”紅線；總規(guī)模保費(fèi)累計(jì)達(dá)成1253.2億元，同比增長(zhǎng)8.6%，連續(xù)第四年規(guī)模保費(fèi)邁入“千億平臺(tái)”。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，富德生命人壽2018年堅(jiān)持嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)堅(jiān)決推動(dòng)價(jià)值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，這一戰(zhàn)略踐行良好，團(tuán)隊(duì)和渠道都更加成熟，為未來(lái)進(jìn)一步深化業(yè)務(wù)發(fā)展打下了較好的基礎(chǔ)?？袋c(diǎn)一：續(xù)期實(shí)收保費(fèi)首破400億增幅18.4%

2018年監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)紛紛向價(jià)值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。在此背景下，壽險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)“擠水分”的過(guò)程，行業(yè)整體的保費(fèi)收入增速放緩。據(jù)了解，2018年富德生命人壽提出堅(jiān)持與推動(dòng)價(jià)值業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道融合、服務(wù)升級(jí)等方面多管齊下，年度續(xù)期實(shí)收保費(fèi)首次突破400億元，達(dá)到464.75億元，同比增長(zhǎng)18.4%，成為公司總體業(yè)務(wù)、流動(dòng)性的“壓艙石”。

據(jù)富德生命人壽有關(guān)人士介紹，2018年健康險(xiǎn)成為新的保費(fèi)增長(zhǎng)極。2018年，富德生命人壽對(duì)經(jīng)典爆款產(chǎn)品“康健無(wú)憂”進(jìn)行了重大升級(jí)，并通過(guò)搭配多款附加險(xiǎn)的形式，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的人身健康、高端醫(yī)療、無(wú)憂養(yǎng)老等全方位全周期的生命呵護(hù)，打造全面保障的“健康1+N”概念。2018年，個(gè)險(xiǎn)健康險(xiǎn)保費(fèi)收入42.66億元，同比增長(zhǎng)62.45%?？袋c(diǎn)二：價(jià)值業(yè)務(wù)增長(zhǎng)超過(guò)21%

年報(bào)顯示，富德生命人壽2018年的核心償付能力為95%，同比增幅3pct，這實(shí)際上得益于公司向價(jià)值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略。

據(jù)了解，公司全年價(jià)值業(yè)務(wù)達(dá)成超過(guò)125.1億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)21%。新單期交中，中長(zhǎng)期交保費(fèi)占比提升明顯，其中五年期及以上期繳業(yè)務(wù)占比提升了10個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)務(wù)的自我造血功能進(jìn)一步凸顯，全年價(jià)值業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)溢額資本57.1億元，通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整減少資本占用近0.27個(gè)百分點(diǎn)，有力地支撐了公司償付能力充足。當(dāng)然，價(jià)值業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)也使得公司計(jì)提的準(zhǔn)備金相應(yīng)增加。根據(jù)公司年報(bào)分析，2018年度公司原保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金增提127.38億元。其中，壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金、長(zhǎng)期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金分別增提115.24億元、10.22億元?？袋c(diǎn)三：投資收益同比逆勢(shì)增逾2%

2018年權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，固定收益市場(chǎng)上先后出現(xiàn)多只債券“爆雷”，部分保險(xiǎn)公司業(yè)績(jī)受到拖累，而富德生命人壽考慮到2018年宏觀經(jīng)濟(jì)下滑的形勢(shì)，在年初就已充分做好預(yù)判，各項(xiàng)工作舉措與預(yù)案匹配得當(dāng)，2018年全年實(shí)現(xiàn)投資收益214.59億元，逆勢(shì)增逾2%。

據(jù)富德生命人壽有關(guān)人士介紹，為應(yīng)對(duì)異常情況下流動(dòng)性應(yīng)急之需，公司積極盤活資產(chǎn)端流動(dòng)性，準(zhǔn)備了充足的流動(dòng)性資產(chǎn)配置，同時(shí)穩(wěn)妥改善資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，積極提升資產(chǎn)配置管理能力，推進(jìn)資產(chǎn)配置管理模型和系統(tǒng)建設(shè)工作，加強(qiáng)投后管理，防范化解風(fēng)險(xiǎn)。

由于預(yù)判充分，對(duì)存量資產(chǎn)的調(diào)配較為得當(dāng)，公司未出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，未調(diào)撥資產(chǎn)端應(yīng)急流動(dòng)性儲(chǔ)備。按照監(jiān)管報(bào)告框架及監(jiān)測(cè)指標(biāo)的口徑，截至2018年末，公司流動(dòng)性比率為1648.94%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)到100億元?？袋c(diǎn)四：風(fēng)險(xiǎn)管理能力穩(wěn)步提升

2018年是保險(xiǎn)行業(yè)的“監(jiān)管年”，嚴(yán)格的監(jiān)管對(duì)部分保險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，有些壓力山大。但在富德生命人壽看來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理也能創(chuàng)造價(jià)值。

根據(jù)年報(bào)，公司嚴(yán)格按照監(jiān)管規(guī)定及公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的要求，以精算為基礎(chǔ)建立合理的定價(jià)及盈利能力模型，重視產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程的完整有效，通過(guò)制定嚴(yán)格的承保策略，防范和降低逆選擇風(fēng)險(xiǎn)，提高承保質(zhì)量。

同時(shí)，建立規(guī)范的理賠處置程序，調(diào)查和評(píng)定索賠案件，在防范欺詐性索賠的同時(shí)保證了理賠質(zhì)量和時(shí)效。此外，公司定期對(duì)產(chǎn)品定價(jià)及盈利模型進(jìn)行回顧分析，監(jiān)控保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，并以回顧分析結(jié)果為基礎(chǔ)調(diào)整和改進(jìn)產(chǎn)品定價(jià)。

按照監(jiān)管報(bào)告框架及監(jiān)測(cè)指標(biāo)的口徑，截至2018年末，公司死亡率偏差率為-0.70%，死亡率的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與預(yù)期基本一致；重疾發(fā)生率偏差率為17.97%，相比2017年有所改善。公司保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力穩(wěn)步提升。

此外，公司圍繞消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)扎實(shí)做好退保管控，做實(shí)做優(yōu)各項(xiàng)消保工作，防范、應(yīng)對(duì)各類重點(diǎn)時(shí)期消保風(fēng)險(xiǎn)管理。全年，投訴案件量同比下降34%。

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