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新一輪金融大開放到來前夜，機構(gòu)怎樣想？是否有意向參與？

繼5月1日中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會主席郭樹清“預(yù)告”近期擬推出銀行業(yè)保險業(yè)12條對外開放新措施（簡稱“12條措施”）之后，經(jīng)濟觀察網(wǎng)獨家獲悉，中國銀保監(jiān)會有關(guān)部門亦緊鑼密鼓，近日對相關(guān)機構(gòu)參與銀行保險業(yè)擴大對外開放政策需求情況開展調(diào)研——要求其對照12條措施，提出具體思路，以及哪些方面有參與意向；在5月7日前報送材料。

“力度很大啊，但新規(guī)似乎對銀行業(yè)開放的速度要大過保險業(yè)……”一位外資金融機構(gòu)高管說。

其實，“有這樣的感覺是因為保險業(yè)和保險監(jiān)管早就完全開放了。” 某監(jiān)管層接近人士稱。他解釋，WTO時保險業(yè)就先行一步，到最后一次修改保險法，保險業(yè)在理論上和法律上基本上是和國際接軌的。

中國社會科學(xué)院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心主任郭金龍告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)，中國金融業(yè)對外開放進程中，保險業(yè)開放時間最早、開放力度最大、效果也最明顯。截至目前，世界500強中的外國保險公司均進入了中國市場，完善了我國保險市場主體結(jié)構(gòu)，形成了中外資保險公司優(yōu)勢互補、公平競爭、和諧發(fā)展的局面。

原中國人保財險副總裁、中國保監(jiān)會重大決策專家咨詢委員會專家王和說，在100多年的發(fā)展歷史中，“開放”始終是我國保險市場的基本格局。開放這十幾年來 ，從機構(gòu)數(shù)量看，外資保險公司已占據(jù)了“半壁江山”，但從市場份額看，仍“不盡人意”。

究其原因，既有“時差”，也有“識差”，包括文化差異，以及相關(guān)制度約束等。但這不意味著——我們的金融資本大門可以“洞開”，無論是對內(nèi)還是對外開放，遵循既定開放的邏輯與路徑之外，維護公共利益安全，適度監(jiān)管乃“開放”之本。

大開放時刻……

“這當然是好事！我們正在抓緊研究可能面臨的挑戰(zhàn)與機遇。”12條新規(guī)擬出，不乏保險機構(gòu)如是說。

細觀12 條新規(guī)，其較為顯著的特點是：外資機構(gòu)進入中國相關(guān)金融領(lǐng)域的總資產(chǎn)規(guī)模不再受限制；其次，內(nèi)外資在金融業(yè)對外開放中，遵循一致的原則。再者，取消了單家中資銀行和單家外資銀行對中資商業(yè)銀行的持股比例上限——這或許意味著，給銀行機構(gòu)之間的收購兼并開啟了一個通道。

擬出新規(guī)帶來的想象空間也由此打開。這其中也有不一樣的聲音。

一位外資金融機構(gòu)高管稱，新措施僅惠及了銀行業(yè)和保險經(jīng)紀公司，并沒有提到會降低外資保險和再保險公司進入的門檻，即“需滿足30年經(jīng)營年限和總資產(chǎn)不低于50億美元的要求。

這位高管指的是第二條，即“取消外國銀行來華設(shè)立外資法人銀行的100億美元總資產(chǎn)要求和外國銀行來華設(shè)立分行的200億美元總資產(chǎn)要求”；以及第五條，即“取消外國保險經(jīng)紀公司在華經(jīng)營保險經(jīng)紀業(yè)務(wù)需滿足30年經(jīng)營年限、總資產(chǎn)不少于2億美元的要求。”

也有金融機構(gòu)高管認為，新規(guī)主要鼓勵外資機構(gòu)去參股收購轉(zhuǎn)讓現(xiàn)有的外資保險公司和中資民營的保險公司，而不是設(shè)立新的保險公司；此外，對于壽險公司的股權(quán)占比還是沒放開，但銀行已經(jīng)放開了。

事實上，在2018年4月10日的博鰲亞洲論壇2018年年會開幕式上，中國國家領(lǐng)導(dǎo)人表示，中國將大幅度放寬市場準入。在服務(wù)業(yè)特別是金融業(yè)方面，去年底宣布的放寬銀行、證券、保險行業(yè)外資股權(quán)比例限制的重大措施要確保落地。同時要加快保險行業(yè)開放進程，放寬外資金融機構(gòu)設(shè)立限制，擴大外資金融機構(gòu)在華業(yè)務(wù)范圍，拓寬中外金融市場合作領(lǐng)域。

次日，中國人民銀行行長易綱便在博鰲論壇上宣布了加速保險業(yè)對外開放的具體時間表：人身險公司的外資持股比例上限放寬至51%，3年后不再設(shè)限；除了放開對持股比例的限制，還放寬了申請條件——今年底以前全面取消外資保險公司設(shè)立前需開設(shè)2年代表處要求。

“這有助于加快推動形成保險業(yè)全面開放新格局。”郭金龍認為。

至于對人身險業(yè)務(wù)方面的影響，郭金龍認為，由于將人身保險公司的外資持股比例的上限放寬至51%，三年之內(nèi)外資持股比例只放寬1個百分點，短期影響不會很大；三年以后，不再設(shè)限。因此長期影響可能會比較明顯。

不過，“即使三年之后外持股比例不再設(shè)限，外資壽險公司適應(yīng)中國的市場狀況和國情也需要一個過程。此外，內(nèi)資保險公司也在不斷提高綜合競爭力，想超越內(nèi)資保險公司的競爭實力也是很有難度的。”郭金龍稱。

正如，盡管外資保險公司已成為中國保險市場發(fā)展的重要組成部分，對保險市場的影響逐步增強，但還存在外資保險機構(gòu)發(fā)展相對緩慢、份額占比仍然較小等問題。

郭金龍解釋，主要原因在于：第一、大多數(shù)外資保險公司以合資的形式進入中國，與本地股東相處中，公司文化和管理理念存在較大分歧，需要一個適應(yīng)過程，產(chǎn)品設(shè)計、銷售渠道等方面也存在不能完全適應(yīng)中國市場的情況。第二、外資面臨著中資公司的強大競爭壓力。第三、人身險公司外資股比50%的限制制約外資壽險公司對中國保險市場投入足夠精力和資源，出現(xiàn)業(yè)務(wù)長期發(fā)展緩慢。

王和認為，究其原因，首先，外資保險公司在中國的發(fā)展面臨“時差”問題，即中國保險市場仍處于發(fā)展的初級階段，如果簡單地“照搬照抄”西方發(fā)達國家的先進經(jīng)驗，就可能成為“不識時務(wù)者”。其次，外資保險公司面臨的更大挑戰(zhàn)是“識差”問題，即由于對中國市場的認知差距，導(dǎo)致與“母公司”溝通困難，特別是在發(fā)展戰(zhàn)略層面難以達成共識。“母公司”往往強勢武斷，外資保險公司的管理團隊難免陷入內(nèi)外交困，難以施展手腳，空有一腔抱負。

不過，現(xiàn)實來看，情況似有改善。如，市場占有率方面，外資壽險之原保險業(yè)務(wù)的市場占有率已由2016年前11月的6.25%上升至2017年同期的7.22%。如無意外，新一輪金融大開放時刻，市場活力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等或?qū)⑦M一步提升與完善。

正如就新規(guī)第7條“鼓勵和支持境外金融機構(gòu)與民營資本控股的銀行業(yè)保險業(yè)機構(gòu)開展股權(quán)、業(yè)務(wù)和技術(shù)等各類合作”，有位于廣東地區(qū)的保險機構(gòu)建議，可探索產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)，增強協(xié)同互聯(lián)，諸如，聯(lián)合粵港澳的相關(guān)機構(gòu)開發(fā)針對灣區(qū)內(nèi)客戶群的保險產(chǎn)品，旨在讓灣區(qū)居民享受一致的保險產(chǎn)品與設(shè)計等服務(wù)。

此外，建議灣區(qū)內(nèi)機構(gòu)通過戰(zhàn)略投資或財務(wù)投資的方式開展股權(quán)合作；包括針對大灣區(qū)內(nèi)的境內(nèi)保險企業(yè)，尤其是自貿(mào)區(qū)的險企，適當放寬險資的境外投資品種以及比例等。

就粵港澳三地保險機構(gòu)的股權(quán)合作而言，建議在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，建立快速審核通道，盡可能簡化行政審批，盡快推動形成三地保險業(yè)股權(quán)合作的全面開放新格局。

事實上，《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》的正式出臺——令大灣區(qū)發(fā)展步入加速期，就擴大對外開放與融合發(fā)展而言，大灣區(qū)保險業(yè)的政策與區(qū)位優(yōu)勢明顯，這讓位于其中的保險機構(gòu)或?qū)⒂瓉碇卮蟀l(fā)展機遇。

而這樣的大開放其實也有歷史淵源……

開放先行者：保險

從昔日的“狠來了”到今日的“NOT CARE”，十余載開放亦讓先試先行的保險機構(gòu)之心態(tài)日趨成熟。與之對應(yīng)，怎樣維護公共利益，如何適度監(jiān)管亦應(yīng)提上議事日程。

王和解釋，中國保險市場，一直是西方發(fā)達國家關(guān)注的重點，在他們看來，一個有十幾億人口的市場，充滿誘惑，充滿想象。 WTO更是一個“天賜良機”，于是，“保險”自然而然地成為了中國代表團與美國、歐盟談判的焦點。但當時，開放銀行和證券行業(yè)的時機仍不成熟，這是談判需要堅守的“底線”。但談判總是要有退讓，因此，最終結(jié)果是：保險業(yè)率先開放。

“WTO談判結(jié)果，意味著要把一個還處于‘學(xué)步’中的保險業(yè)“扔”到國際保險的大舞臺去，與那些國際保險‘大咖’們‘同場競技’。”王和說。

他舉例說，中國保險業(yè)不僅沒有被“狼”嚇倒，更沒有被吃掉，反而是在改革開放中不斷發(fā)展與壯大。2017年中國保險業(yè)以36600億的保費規(guī)模，位居世界第二位。中國的“償二代”（CROSS）已成為中國保險靚麗的“國際名片”。中國的保險科技創(chuàng)新也令西方同行們“刮目相看”。

在王和看來，與當初相比，今天的中國保險業(yè)，需要面對的更多是發(fā)展中的矛盾、問題和困難，與此同時，更多的是從容、自信與堅定，以至于在2018年4月，當國家宣布進一步擴大保險業(yè)的開放程度時，中國保險業(yè)已是“波瀾不驚”，因為，此時的中國保險業(yè)已在思考“走出去”的話題。

事實上，“就今天的中國保險市場而言，如果從股權(quán)結(jié)構(gòu)的視角看，外資參與中國保險市場的程度已經(jīng)不低了。”王和認為。

的確，按照郭金龍的話說，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，外資險企數(shù)量逐漸增加。據(jù)其分析，截止2017年底，共有來自16個國家和地區(qū)的境外保險公司在我國設(shè)立了57家外資保險法人機構(gòu)，其中財產(chǎn)保險公司22家，人身保險公司28家，再保險公司6家，資產(chǎn)管理公司一家，下設(shè)各級分支機構(gòu)1800多家。保險中介機構(gòu)方面，共有13家外資中介機構(gòu)，其中代理公司5家，經(jīng)紀公司6家，公估公司兩家。此外，共有21個國家和地區(qū)的外資保險機構(gòu)在我國設(shè)立了141家代表機構(gòu)。但是，外資財險公司數(shù)量從2014年至2018年2月一直保持22個不變，以及外資壽險公司從2013年至2018年2月保持28個不變。

不過，在郭金龍看來，隨著保險業(yè)進一步對外開放政策的逐漸落實，未來外資進入保險業(yè)的組織形式將會更加靈活，在合資公司中可以謀取控股地位，甚至可以獨資子公司的形態(tài)經(jīng)營，從而增強了外資保險公司的經(jīng)營靈活性與自由度。保險業(yè)的進一步開放，將會有效的緩解因之前壽險只能以合資的形式設(shè)立保險公司而導(dǎo)致外資壽險沒有主導(dǎo)權(quán)的狀況，并且也有望改變外資險企份額占比較小的局面，我國保險主體會逐漸增多，外資壽險業(yè)務(wù)將會加快發(fā)展。

當然，一位前國有金融機構(gòu)高管說，金融業(yè)進一步擴大開放，初期更多關(guān)注的是宏觀經(jīng)濟調(diào)控下，需要開放的邏輯和路徑—-即“降低外資準入門檻、擴充市場主體容量、改善金融資本結(jié)構(gòu)，促進金融市場競爭，支持實體經(jīng)濟發(fā)展”。

就此，“監(jiān)管能力能否同歩匹配，大開放對金融市場有多少負面作用乃至國家金融安全等評估和把控往往滯后，這一點必須時刻保持清醒。”前國有金融機構(gòu)高管稱。

而于人于事，如何在某種熱潮中保持清醒，亦猶為重要。“不是不要開放，也不是開放沒有好處；只是各國經(jīng)驗顯示開放從來都不簡單。”王和說，他認為，金融具有社會性和公共性，且涉及公共利益與安全；而目前我們的國民消費者金融消費意識較弱，此背景下，金融仍需強監(jiān)管。

“這點從近年來的金融亂象已顯露端倪，其最終結(jié)果總是弱勢群體付出代價。因此，金融的對內(nèi)對外開放均要把握一個度；均要維護公共利益，堅持適度監(jiān)管。”王和說。

經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 歐陽曉紅