每經(jīng)記者 黃鑫磊 吳凡 吳澤鵬 劉春山    每經(jīng)編輯 張海妮 梁梟    

新一代信息技術(shù)，既指信息領(lǐng)域的一些分支技術(shù)如集成電路、計(jì)算機(jī)、無(wú)線通信等縱向升級(jí)，又指信息技術(shù)的整體平臺(tái)和產(chǎn)業(yè)的代際變遷。新一代信息技術(shù)是國(guó)務(wù)院確定的七個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，國(guó)務(wù)院要求要加大財(cái)稅金融等扶持政策力度。

下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)是新一代信息技術(shù)的分支之一，本期，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)中的下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)板塊挑了幾家公司，一一為投資者剖析。

國(guó)盾量子：產(chǎn)品市場(chǎng)占有率全國(guó)第一

公司全稱：科大國(guó)盾量子技術(shù)股份有限公司

實(shí)控人：科大控股、彭承志、程大濤、柳志偉、于曉風(fēng)、費(fèi)革勝、馮輝

控股股東：無(wú)

主營(yíng)：從事量子通信產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)

所屬行業(yè)：信息安全設(shè)備制造

發(fā)行股份數(shù)量：2000萬(wàn)股

募集資金投向：量子通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備項(xiàng)目（投資總額2.57億元，擬使用募集資金2.57億元）；研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目（投資總額4689.06萬(wàn)元，擬使用募集資金4689.06萬(wàn)元）

近三年研發(fā)投入：5318.03萬(wàn)元、7344.36萬(wàn)元和9620.95萬(wàn)元

研發(fā)投入占比：23.41%、25.89%和36.35%

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、客戶集中風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)分散風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)詢關(guān)注點(diǎn)：實(shí)際控制人認(rèn)定、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、招投標(biāo)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、公司客戶、云鴻投資借款等。

作為國(guó)盾量子的創(chuàng)始人之一，潘建偉不僅在2009年至2016年間一直是公司第一大股東，還擔(dān)任著中科大常務(wù)副校長(zhǎng)和中科院量子信息與量子科技創(chuàng)新研究院院長(zhǎng)等職務(wù)。

2016年12月，國(guó)盾量子轉(zhuǎn)為股份公司不到半年，潘建偉將持股比例從18.18%降至13.68%。

截至第二輪審核問(wèn)詢函回復(fù)時(shí)，國(guó)盾量子依舊未有控股股東。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，國(guó)盾量子主要產(chǎn)品包括量子保密通信網(wǎng)絡(luò)核心設(shè)備、量子安全應(yīng)用產(chǎn)品、核心組件及管理與控制軟件四大門類。2018年，國(guó)盾量子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.65億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7249.06萬(wàn)元。

而據(jù)國(guó)盾量子介紹，量子通信行業(yè)具有很高的技術(shù)壁壘，未來(lái)QKD將擴(kuò)展到電信網(wǎng)、企業(yè)網(wǎng)、個(gè)人與家庭、云存儲(chǔ)等領(lǐng)域，還將產(chǎn)生量子云計(jì)算、量子傳感網(wǎng)等全新應(yīng)用。憑借核心技術(shù)，國(guó)盾量子已成為全球少數(shù)具有大規(guī)模量子保密通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)、供貨和部署全能力的企業(yè)之一，產(chǎn)品市場(chǎng)占有率位居國(guó)內(nèi)第一。

招股書(shū)（申報(bào)稿）預(yù)披露時(shí)間：2019年3月27日

映翰通：被要求提高信披準(zhǔn)確性

公司全稱：北京映翰通網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司

實(shí)控人：李明、李紅雨（夫妻）

控股股東：李明、李紅雨

主營(yíng)：工業(yè)無(wú)線路由器、無(wú)線數(shù)據(jù)終端、邊緣計(jì)算網(wǎng)關(guān)、工業(yè)以太網(wǎng)交換機(jī)等工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)通信產(chǎn)品，以及智能配電網(wǎng)狀態(tài)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、智能售貨控制系統(tǒng)等物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新解決方案

所屬行業(yè)：計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)

發(fā)行股份數(shù)量：1310.72萬(wàn)股

募集資金投向：工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)通信產(chǎn)品升級(jí)項(xiàng)目（投資額度6008萬(wàn)元，擬使用募集資金5325萬(wàn)元）；智能配電網(wǎng)狀態(tài)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目（投資額度4880萬(wàn)元，擬使用募集資金4467萬(wàn)元）；智能售貨控制系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目（投資額度3621萬(wàn)元，擬使用募集資金3296萬(wàn)元）；研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目（投資額度4449萬(wàn)元，擬使用募集資金3981萬(wàn)元）等

近三年研發(fā)投入：1610.44萬(wàn)元、1944.01萬(wàn)元和2831.53萬(wàn)元

研發(fā)投入占比：11.14%、8.48%和10.24%

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)更新?lián)Q代風(fēng)險(xiǎn)；稅收優(yōu)惠依賴風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)詢關(guān)注點(diǎn)：核心技術(shù)、毛利率變動(dòng)、確認(rèn)收入方式等

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，成立于2001年的映翰通，已走過(guò)了18個(gè)春秋。

此前，公司曾掛牌新三板。李明、李紅雨夫妻均為公司發(fā)起人，自股份公司設(shè)立以來(lái)，李明擔(dān)任公司董事長(zhǎng)、李紅雨擔(dān)任公司總經(jīng)理。公司定位于物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，映翰通生產(chǎn)模式主要以自主生產(chǎn)為主、外協(xié)加工為輔。發(fā)行人目前擁有37項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利12項(xiàng)。

映翰通涉及產(chǎn)品較多，業(yè)務(wù)模式各有特點(diǎn)。除了對(duì)公司核心技術(shù)的問(wèn)詢之外，問(wèn)詢更多著眼于具體產(chǎn)品方面，如毛利率變動(dòng)、確認(rèn)收入方式等。此外值得注意的是，上交所要求發(fā)行人刪除與公司產(chǎn)品關(guān)聯(lián)度不高的功能的表述，對(duì)信息披露的準(zhǔn)確性要求嚴(yán)格。

招股書(shū)（申報(bào)稿）預(yù)披露時(shí)間：2019年4月17日

有方科技：美的系基金“突擊”入股

公司全稱：深圳市有方科技股份有限公司

實(shí)控人：王慷

控股股東：深圳市基思瑞投資發(fā)展有限公司

主營(yíng)：物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信模塊、物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信終端和物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信解決方案的研發(fā)、生產(chǎn)（外協(xié)加工方式實(shí)現(xiàn)）及銷售。

所屬行業(yè)：計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)

發(fā)行股份數(shù)量：2292萬(wàn)股

募集資金投向：研發(fā)總部項(xiàng)目（投資總額2.3億元，擬使用募集資金6653.88萬(wàn)元）；4G及NB無(wú)線通信模塊和解決方案研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目（投資總額8547.53萬(wàn)元，擬使用募集資金8547.53萬(wàn)元）等

近三年研發(fā)投入：1707.51萬(wàn)元、2454.46萬(wàn)元和4058.17萬(wàn)元

研發(fā)投入占比：5.21%、4.92%和7.28%

風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品和技術(shù)更新迭代較快的風(fēng)險(xiǎn)；研發(fā)失敗未能形成產(chǎn)品或?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)等

問(wèn)詢關(guān)注點(diǎn)：6月4日，有方科技科創(chuàng)板申請(qǐng)進(jìn)入問(wèn)詢階段，截至目前，相關(guān)文件尚未披露。

此次申報(bào)科創(chuàng)板，并非有方科技首次在資本市場(chǎng)亮相?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者整理發(fā)現(xiàn)，早在2016年2月份，有方科技就成功掛牌新三板。2017年6月，有方科技公告稱，公司在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)得到證監(jiān)會(huì)受理。2018年3月，有方科技終止IPO審查，同年5月正式從新三板摘牌。

招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）信息顯示，有方科技可以說(shuō)是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的“寵兒”，其獲得了包括萬(wàn)物成長(zhǎng)、深創(chuàng)投、昆石天利、昆石創(chuàng)富、紅土創(chuàng)業(yè)、美的產(chǎn)投在內(nèi)的多家知名投資機(jī)構(gòu)的青睞。

值得一提的是，今年3月，有方科技進(jìn)行第三次增資，美的產(chǎn)投以3160萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)有方科技200萬(wàn)股股份，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為15.80元/股。增資后，美的產(chǎn)投持股比例為2.91%，因此，此次增資也被媒體報(bào)道為“美的系基金突擊入股”。

此外，浚泉信遠(yuǎn)也持有有方科技發(fā)行前0.92%的股份，該持股系2018年8月浚泉信遠(yuǎn)以15.80元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)的63.29萬(wàn)股。

招股書(shū)（申報(bào)稿）預(yù)披露時(shí)間：2019年5月7日

中國(guó)通號(hào)：近年研發(fā)占比未超4%

公司全稱：中國(guó)鐵路通信信號(hào)股份有限公司實(shí)控人：國(guó)務(wù)院國(guó)資委控股股東：中國(guó)鐵路通信信號(hào)集團(tuán)有限公司主營(yíng)：公司聚焦在軌道交通控制系統(tǒng)領(lǐng)域，主要為客戶提供軌道交通控制系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈上的產(chǎn)品及服務(wù)

所屬行業(yè)：鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)

發(fā)行股份數(shù)量：擬發(fā)行股份不超過(guò)21.97億股

募集資金投向：先進(jìn)及智能技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目（46億元）；先進(jìn)及智能制造基地項(xiàng)目、長(zhǎng)沙產(chǎn)業(yè)園（一期）項(xiàng)目（25億元）；信息化建設(shè)項(xiàng)目（3億元）；補(bǔ)充流動(dòng)資金（31億元）

近三年研發(fā)投入：10.5億元、11.8億元和13.8億元

研發(fā)投入占比：3.53%、3.41%及3.45%

風(fēng)險(xiǎn)提示：公司參與的BT、BOT等項(xiàng)目的政策、收益及回款、項(xiàng)目退出等風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)研發(fā)資源投入不足的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收款項(xiàng)減值風(fēng)險(xiǎn)

問(wèn)詢關(guān)注點(diǎn)：募集資金規(guī)模的合理性和必要性；核心技術(shù)對(duì)阿爾斯通等第三方是否存在依賴；公司部分參股公司從事房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，公司參股的商業(yè)邏輯。

招股書(shū)（申報(bào)稿）顯示，中國(guó)通號(hào)提供軌道交通控制系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈上的產(chǎn)品及服務(wù)，主要業(yè)務(wù)包括設(shè)計(jì)集成、設(shè)備制造及系統(tǒng)交付工程總承包等。截至2018年末，公司的高速鐵路控制系統(tǒng)核心產(chǎn)品及服務(wù)所覆蓋的總中標(biāo)里程居世界第一。

2016~2018年，中國(guó)通號(hào)營(yíng)收、凈利潤(rùn)連年上升，但同期公司研發(fā)投入占比均未超過(guò)4%。

另外，就此次公司募集百億資金的情況，上交所也要求公司說(shuō)明合理性，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在回復(fù)函中注意到，截至2018年末，中國(guó)通號(hào)的貨幣資金余額為117.12億元，但剔除前次募集資金專戶資金、工程結(jié)算三方監(jiān)管賬戶資金等外，公司2018年末可動(dòng)用資金為36.72億元。同時(shí)，截至2018年末，公司短期借款為11.18億元，公司償還短期借款存在一定的資金需求。

招股書(shū)（申報(bào)稿）預(yù)披露時(shí)間：2019年4月16日