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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

A股在6月觸底反彈，市場(chǎng)經(jīng)歷了“五窮六絕”，進(jìn)入到7月，是否會(huì)迎來久違的“七翻身”？由于看好7月翻身行情，私募開始大幅回補(bǔ)倉位，目前股票策略私募基金的平均倉位為72.46%，相比上個(gè)月的62.00%，環(huán)比上漲超過10%。另外私募高倉位大幅上升，87.76%的私募持倉在五成以上。

看好7月私募開始大幅回補(bǔ)倉位

2019年6月，受美國降息預(yù)期影響，全球各大市場(chǎng)開始轉(zhuǎn)暖，在此背景下，A股在6月也觸底反彈。進(jìn)入到7月，在經(jīng)歷了“五窮六絕”之后，是否會(huì)迎來久違的“七翻身”？從7月的首個(gè)交易日走勢(shì)來看，三大股指全部創(chuàng)下6月反彈以來的新高，成交量也有所放大。滬指距離3056點(diǎn)缺口只有一步之遙。

那么私募基金對(duì)7月市場(chǎng)怎么看呢？據(jù)7月中國對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)顯示，7月數(shù)值為121.83，繼5月和6月連續(xù)下跌之后，7月環(huán)比大漲10.19%。目前已經(jīng)再次回升至120以上的高位水平。這就說明了市場(chǎng)在4月8日高點(diǎn)以來經(jīng)歷了2個(gè)月的調(diào)整之后，影響市場(chǎng)走勢(shì)的不確定因素開始明朗，基金經(jīng)理對(duì)于7月A股的走勢(shì)，逐漸持樂觀的態(tài)度。

整體上來看，在經(jīng)歷了2個(gè)月的調(diào)整之后，私募對(duì)于市場(chǎng)的信心也逐漸得到有效恢復(fù)。對(duì)于7月行情，持樂觀態(tài)度的比例出現(xiàn)了較大幅度的回升，7月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為128.57，相比上個(gè)月大幅上漲15.88%。另外，7.14%的基金經(jīng)理是持極度樂觀態(tài)度，48.98%的基金經(jīng)理持樂觀的觀點(diǎn)，相比上個(gè)月都有明顯上升。而38.78%的基金經(jīng)理持中性觀點(diǎn)，只有5.10%的基金經(jīng)理不太看好7月的行情。

對(duì)于7月倉位的增減計(jì)劃，25.51%的基金經(jīng)理打算加倉，而高達(dá)70.41%的基金經(jīng)理選擇維持現(xiàn)有倉位不變，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，其余占比很少的基金經(jīng)理會(huì)有減倉的計(jì)劃。另外從6月的私募調(diào)研情況來看，不但國內(nèi)一線大牌私募頻頻現(xiàn)身上市公司調(diào)研，連外資私募也頻現(xiàn)其中。在6月份，上海景林投資、淡水泉投資、北京星石投資、上海重陽投資等頂級(jí)私募頻現(xiàn)上市公司調(diào)研活動(dòng)。另外外資私募中，安中投資在6月份調(diào)研了華工科技、三花智控；富敦投資調(diào)研了三花智控；施羅德投資調(diào)研了大華股份。

87.76%的私募倉位在五成以上

從私募的倉位來看，目前股票策略型私募基金的平均倉位為72.46%，相比上個(gè)月同期的62%，環(huán)比上漲超過10%，短時(shí)間內(nèi)倉位波動(dòng)比較大，目前已經(jīng)基本上升至一季度高點(diǎn)。由此可見，大部分私募基金在6月份回補(bǔ)了部分倉位。從具體倉位分布來看，14.29%的私募目前處于滿倉狀態(tài)，相比上個(gè)月再次有所下降，但是高倉位的私募基金數(shù)量大幅上升，其中87.76%的私募基金在五成或五成以上，特別是持倉80%以上的私募基金數(shù)量占比高達(dá)54.08%。

深圳一位私募總經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“今年在一季度的上漲之后，我們把倉位降到了五成以下。而市場(chǎng)經(jīng)過4月份、5月份調(diào)整之后，不少個(gè)股回到了年初起漲點(diǎn)。而近期在G20之后，市場(chǎng)上存在的一些不確定因素逐漸消除，疊加市場(chǎng)一些利好因素發(fā)酵，在7月份應(yīng)該有較好表現(xiàn)，我們又火速提升倉位，目前是接近滿倉操作的狀態(tài)。”

對(duì)此，星石投資指出，長期來看，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展是當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)的主旋律。從當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)情況來看，國內(nèi)政策不僅著眼中期穩(wěn)增長，還更加注重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)。雖然中美貿(mào)易關(guān)系得到緩和，但我國面臨的產(chǎn)業(yè)鏈問題更加顯性化，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)向高質(zhì)量發(fā)展的需求更加迫切，成為當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)的“主旋律”。預(yù)期后續(xù)貨幣政策大概率維持穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)，流動(dòng)性將保持合理充裕，未來科技類、消費(fèi)類成長股向上的彈性空間或更高。