每經(jīng)記者 唐如鈺    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

“美國人目前面臨退休收入危機，太多人處在退休后沒有足夠收入維持基本生活的危險邊緣。”美國眾議院籌款委員會主席理查德·尼爾（Richard Neal）日前在接受采訪時這樣強調(diào)道。

而就在近日，美國眾議院于以417票對3票的壓倒性優(yōu)勢，通過大幅度改革其退休金制度的議案《Setting Every Community Up for Retirement Enhancement Act of 2019》（又稱《SECURE Act》）。

對此，受訪專家向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，美國新法案旨在鼓勵提高退休金儲蓄，促進美國企業(yè)年金計劃（401K）和個人退休金計劃（IRA）的快速發(fā)展，以解決日漸突出的養(yǎng)老危機，并為美國進入超級老齡社會做準備。若此次議案順利通過并成為新法，將給美國退休制度帶去13年以來的最大改革。

事實上，人口老齡化不斷加劇、養(yǎng)老金“入不敷出”早已成為世界主流國家所面臨的共同挑戰(zhàn)。上世紀70年代開始，各國政府相繼開始了現(xiàn)代養(yǎng)老金制度的探索與改革，試圖通過建立多層次的養(yǎng)老金制度以保障民眾的退休生活。這其中，率先進入深度老齡化社會的部分西方發(fā)達國家走在了改革的前沿，成功建立起一套政府（第一支柱）、企業(yè)（第二支柱）、個人（第三支柱）責任共擔并可市場化運作的養(yǎng)老金體系，也為發(fā)展中國家提供了可參考借鑒的經(jīng)驗。

與此同時，在過去二十年里，我國亦與時俱進在充分發(fā)展城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險的基礎之上，逐漸搭建起企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金的三支柱基本框架。但需要注意的是，我國三支柱框架雖然基本完成，但目前仍面臨第一支柱獨大，二三支柱發(fā)展緩慢等問題。顯然，距離完善的現(xiàn)代養(yǎng)老金制度還有較長的路要走。

為此，《每日經(jīng)濟新聞》記者走訪了多位業(yè)內(nèi)權威人士，在探討西方發(fā)達國家養(yǎng)老金機制改革的同時，也為我國養(yǎng)老金制度的發(fā)展帶來一些思考。

13年來的最大改革

4月22日，美國財政部發(fā)布的《2019年社會保障和醫(yī)療保險受托人報告》顯示，社會保障計劃內(nèi)的合并信托基金將于2035年耗盡，屆時社保計劃將無法按期支付全部福利。除了基礎社保資金的告急，美國個人養(yǎng)老金儲蓄情況亦不夠樂觀。

在此背景下，《SECURE Act》以壓倒性優(yōu)勢通過。美國國會官網(wǎng)顯示，目前該議案已移交至參議院，距離其正式成為法律尚有參議院表決通過、總統(tǒng)簽字兩步。而鑒于早前參議院曾提出過類似的方案但尚未進行投票，有美國分析人士認為，參議院將在調(diào)整、統(tǒng)一兩大方案后大概率通過《SECURE Act》。有美國媒體報道稱，新的退休法案有望在2020年前后落地。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，該議案所提及的改革方案主要針對美國養(yǎng)老金體系三大支柱：聯(lián)邦退休金制度（基本養(yǎng)老保險）、企業(yè)年金計劃（401K）、個人退休金計劃（IRA）中的后兩者；《SECURE Act》從五大方面對原有法律的30余項條款進行了修改調(diào)整。

“簡單來說，美國這次主要在做兩件事——擴大第二、三支柱的覆蓋面和強化繳費能力。”中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用向記者分析道。

首先，從擴大覆蓋面來看，議案主要針對401K，通過降低參與門檻將更多的小企業(yè)和雇員納入計劃之中。例如，強化原有的集合計劃鼓勵小企業(yè)以聯(lián)盟的方式參與401K，同時允許長期兼職員工也可參與。

董克用向每經(jīng)記者介紹道，401K存在的意義不僅是企業(yè)養(yǎng)老年金，在一定程度上也可幫助企業(yè)留住人才，“同等條件下，愿意為員工繳納年金的雇主自然更有吸引力”。

“目前美國401K計劃在全國的覆蓋率約為51%，顯然他們并不滿意，要進一步提升。”清華大學公共管理學院教授、就業(yè)與社會保障研究中心主任楊燕綏說道。

其次，強化繳費能力，該舉措同時涉及401K和IRA。一方面，通過提高雇主和個人的稅收優(yōu)惠激勵雇傭雙方多繳費。例如，將401K中員工自動繳費的上限從10%提升到15%，換言之即對企業(yè)和個人均再次讓稅5個點。另一方面，放寬了繳費限制，把401K等賬戶的最晚取款年齡限制從70.5歲延后至72歲，以及廢除年滿70.5歲即不能再往傳統(tǒng)IRA賬戶存錢的限制。

再者，適度放寬了401K賬戶的提前取款條件。記者注意到，其現(xiàn)有法律規(guī)定養(yǎng)老金賬戶持有者在遇到重大災害、子女出生或領養(yǎng)、子女教育貸款等情況時，可從賬戶支取一筆費用，議案則將原有的取款條件、金額進一步放寬與提高。

“這次改革也是美國對1974年《雇員退休收入保障法》和2006年《養(yǎng)老保護法案》的再促進與完善。”楊燕綏評價道。

若新法案順利落地將給美國退休制度帶去13年來的最大變革。

“超級老齡”前的布局

“值得注意的是，本次法案修改也是美國為應對其步入超級老齡社會之前的重要動作。”楊燕綏強調(diào)道。

董克用則表示，經(jīng)過四十余年的發(fā)展，美國現(xiàn)代養(yǎng)老金制度明確了第一支柱實現(xiàn)“全覆蓋、保基本”的功能，第二、三支柱則是提高其民眾退休金替代率和充足率的關鍵。“因此，在近年來其第二、三支柱增長緩慢甚至下降的情況下，政府開始再次加大力度促進401K和IRA。”

據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）數(shù)據(jù)，截至2018年12月底，IRA在美國退休金市場的資產(chǎn)總額為8.8萬億美元，較2018年第三季度下降了8.1%。聯(lián)合國《世界人口老齡化報告》（1950~2050）和OECD數(shù)據(jù)則顯示，美國將在2030年進入超級老齡社會。

此外，美國聯(lián)邦儲備委員會（Federal Reserve）在其對家庭幸福狀況的年度研究中發(fā)現(xiàn)，許多美國人并沒有為他們的“黃金歲月”做好準備，只有36%的未退休成年人認為他們的退休儲蓄正在步入正軌，25%的美國人則沒有退休儲蓄或個人養(yǎng)老金。

可見，本次改革對美國社會意義重大。

“新法案將是解決美國迫在眉睫退休危機的一塊重要墊腳石。”美國退休金組織Ubiquity Retirement + Savings創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官查德·帕克斯在接受CNN采訪時說道。

與此同時，楊燕綏進一步指出，回顧美國過去四十余年退休法律的頒布與修改，均是為應對不同階段的經(jīng)濟社會發(fā)展做準備，同時也是不斷通過稅收優(yōu)惠等激勵政策調(diào)整養(yǎng)老金結構、引導民眾從第一支柱向二三支柱傾斜的過程。

上世紀70年代末，隨著美國老齡化問題加劇，人均收入的不斷增長，居民儲蓄率持續(xù)較低，聯(lián)邦退休金制度難以為日益龐大的老年退休人口提供足夠的生活保障，于是包括401K、IRA等在內(nèi)的私人退休金計劃應運而生。在運作和投資特點上，401K需要個人和雇主共同繳費，并采取信托的投資治理模式，運作時包括受托機構、投資管理機構、投資顧問機構、托管機構等多個主體；IRA則允許個人根據(jù)自身的風險收益喜好，自主、靈活地配置資產(chǎn)。

截至2017年底，美國養(yǎng)老金資產(chǎn)共計31.2萬億美元。其中，公共養(yǎng)老金2.892萬億美元，其余28.302萬億美元均來自由企業(yè)年金、個人退休金等賬戶組成的私人養(yǎng)老金部分。

事實上，從全球養(yǎng)老金體系的發(fā)展來看，主流國家?guī)缀醵冀?jīng)歷了從單一公共養(yǎng)老金模式到政府、企業(yè)和個人責任共擔的歷程。其中，西方國家較早開啟了建立多層次、市場化養(yǎng)老金機制的探索與改革。以英國為例，其在1980年建立完善了計劃種類多、稅收優(yōu)惠政策靈活的第三支柱個人養(yǎng)老金制度，并在近年來與第二支柱呈現(xiàn)融合趨勢；澳大利亞議會則在1993年通過相關立法構建了其第三支柱超級年金的監(jiān)管法規(guī)體系。

楊燕綏指出，從發(fā)達國家經(jīng)驗來看，三大支柱并行且一支柱“廣覆蓋、?；?rdquo;，二三支柱提高退休金替代率、保障退休生活質(zhì)量是未來經(jīng)濟社會的發(fā)展趨勢。