每經(jīng)記者 肖 樂    每經(jīng)編輯 廖 丹    

吉林蛟河農(nóng)商行主體評級被再一次下調(diào)。7月31日，新世紀(jì)資信發(fā)布了《2017吉林蛟河農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級報告》（以下稱評級報告），決定將該行主體信用等級由A-調(diào)整為BBB+，評級展望為負(fù)面，同時認(rèn)為本期債券還本付息安全性一般，將本期債券信用等級由BBB+調(diào)整為BBB。此前，2018年2月份，新世紀(jì)評級將蛟河農(nóng)商行的主體信用等級由A+調(diào)整為A，2018年8月，進(jìn)一步將評級由A調(diào)整為A-。

評級被連續(xù)下調(diào)的蛟河農(nóng)商行正面臨著“艱難時刻”。本金36億元應(yīng)收款項(xiàng)類投資暫無法回收，且回收存在一定的不確定性；不良貸款率一路攀升；盈利能力承壓，2017年和2018年，該行凈虧損分別達(dá)到1.33億元和1.87億元，2019年上半年繼續(xù)虧損4202.54萬元。

截至2019年3月末，蛟河農(nóng)商行的資本充足率和核心一級資本充足率分別為9.14%、3.69%，已低于監(jiān)管最低要求。新世紀(jì)資信在評級報告中指出，目前為止，該行有引入戰(zhàn)略投資者考慮，但尚無實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

應(yīng)收款類投資回收堪憂

評級報告顯示，截至2019年3月末，蛟河農(nóng)商行應(yīng)收款項(xiàng)類投資規(guī)模為38.5億元，共有36.003億元暫時無法收回。

2016年，蛟河農(nóng)商行先后8次購買中國郵政儲蓄銀行武威支行發(fā)行的理財產(chǎn)品，合計30億元，利率為5%左右，期限一年，該筆理財資金已全部逾期。截至評級報告出具日，蛟河農(nóng)商行已委托北京金杜律師事務(wù)所通過通道方對中國郵儲銀行武威分行依法進(jìn)行訴訟。

另一筆資金業(yè)務(wù)是蛟河農(nóng)商行于2016年分兩次購買陸家嘴國際信托發(fā)行的僑興集團(tuán)有限公司應(yīng)收賬款債權(quán)信托受益權(quán)，合計6億元，均已逾期。上述兩筆投資均由廣發(fā)銀行股份有限公司惠州分公司提供擔(dān)保。截至評級報告出具日，廣發(fā)銀行惠州分行以相關(guān)事件存在內(nèi)部流程漏洞為由，拒絕按原合同履行代償，蛟河農(nóng)商行已對相關(guān)單位提起訴訟。新世紀(jì)資信指出，目前，蛟河農(nóng)商行有大額應(yīng)收款項(xiàng)類投資無法按時收回，通過向吉林省農(nóng)村信用社聯(lián)合社拆入資金等方式滿足其流動性管理要求，但在市場資金面結(jié)構(gòu)性偏緊的背景下，應(yīng)收款項(xiàng)類投資的回收情況將對該行的盈利能力與資本充足度水平構(gòu)成重大影響，對該行的流動性管理產(chǎn)生持續(xù)壓力。

截至2019年6月30日，該行向吉林省農(nóng)村信用社聯(lián)合社拆入資金余額為16.50億元，利率在5%左右，期限一年。

考慮引入戰(zhàn)略投資者

2019年3月末，蛟河農(nóng)商行人民幣存貸款余額在蛟河市銀行類金融機(jī)構(gòu)中的占比分別為35.45%和34.99%，在蛟河市的存貸款市場份額位列第一。不過，該行已經(jīng)兩年處于虧損狀態(tài)。2017年和2018年，蛟河農(nóng)商行的營收僅為0.22億元和0.11億元，虧損額分別達(dá)到1.33億元和1.87億元，2019年上半年虧損4202.54萬元。

新世紀(jì)資信指出，2017年，蛟河農(nóng)商銀行大額應(yīng)收款項(xiàng)類投資利息未能收回，負(fù)債端利率上升，利息凈收入為負(fù)。該行逾期、不良、關(guān)注類貸款增幅較大，同業(yè)負(fù)債占比較高，且大額應(yīng)收款項(xiàng)類投資未計提撥備。未來，在貸款質(zhì)量下行壓力較大、應(yīng)收款項(xiàng)類投資回收存在較大不確定性、同業(yè)負(fù)債成本上行及金融去杠桿的環(huán)境下，該行將面臨很大的扭虧壓力。

從2016年到2019年3月末，蛟河農(nóng)商行的不良貸款率一路攀升。2016至2018年末，該行不良貸款率分別為2.09%、3.18%、4.7%，2019年3月末進(jìn)一步升高至4.79%。

截至2018年末，該行不良貸款余額和關(guān)注類貸款余額分別為1.54億元和7.15億元，分別較2017年末大幅上升40.68%和7.40%，貸款質(zhì)量下降較為明顯。

在貸款集中度方面，2018年末及2019年3月末，蛟河農(nóng)商銀行單一客戶貸款集中度分別為15.47%和16.12%，較上年大幅上升。同期，最大十家客戶貸款集中度分別為109.92%和111.88%，集中度指標(biāo)已顯著不達(dá)監(jiān)管要求。前十大客戶多為制造業(yè)小微企業(yè)，單一企業(yè)信用質(zhì)量的變化將對該行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大影響。

資本充足率方面，2019年3月末，蛟河農(nóng)商行的資本充足率降至9.14%，核心一級資本充足率進(jìn)一步降至3.69%，已低于監(jiān)管最低要求。新世紀(jì)資信指出，預(yù)期該行在大額應(yīng)收款項(xiàng)類投資未收回之前，資本充足度水平仍將進(jìn)一步下降。

新世紀(jì)資信在評級報告中指出，目前為止，該行有引入戰(zhàn)略投資者考慮，但尚無實(shí)質(zhì)進(jìn)展。