每經(jīng)編輯 何小桃     

圖片來源：攝圖網(wǎng)

公司賬上明明有錢，卻突然爆發(fā)資金危機(jī)。繼輔仁藥業(yè)“手握18億卻付不起6000萬分紅”之后，又一家A股公司被質(zhì)疑。

科迪乳業(yè)（002770.SZ）8月16日晚公告稱，公司當(dāng)天收到了立案調(diào)查通知書，因公司涉嫌違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。

手握17億現(xiàn)金，卻不付奶農(nóng)4100萬欠款？科迪乳業(yè)這樣解釋

科迪乳業(yè)的故事要從8月初說起。據(jù)媒體報(bào)道，科迪乳業(yè)自2017年12月起陸續(xù)拖欠奶款，涉及奶農(nóng)上千戶，合計(jì)金額約1.4億元。

這引發(fā)了市場(chǎng)高度關(guān)注。2019一季度財(cái)報(bào)顯示，科迪乳業(yè)貨幣資金共有17.7億元，今年7月，公司還派發(fā)現(xiàn)金紅利2080萬元。怎么突然間就付不起奶農(nóng)的錢了呢？

深交所分別于2019年8月3日、2019年8月5日分別發(fā)出兩封關(guān)注函，要求科迪乳業(yè)對(duì)多項(xiàng)問題進(jìn)行說明。

第一封關(guān)注函要求科迪乳業(yè)說明拖欠奶款的具體情況，以及是否存在未及時(shí)披露；要求科迪乳業(yè)對(duì)賬上的巨額現(xiàn)金做出解釋，以及公司是否存在資金鏈緊張的情形，以及對(duì)后續(xù)短期借款償還計(jì)劃和籌資計(jì)劃進(jìn)行說明。

在收到監(jiān)管部門8月3日的關(guān)注函后，8月5日，科迪乳業(yè)發(fā)布公告回應(yīng)表示，目前商丘市政府正積極幫助控股股東科迪集團(tuán)緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并協(xié)調(diào)推動(dòng)省級(jí)投資平臺(tái)設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)振興基金(20億元)，以紓解科迪集團(tuán)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)工作正在有序推進(jìn)中。

但深交所在8月5日立刻發(fā)出第二封關(guān)注函，要求科迪乳業(yè)解釋大股東質(zhì)押股票的情況，以及說明政府主導(dǎo)的紓困資金的具體情況，并要求科迪乳業(yè)對(duì)公司和子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行說明。

按照關(guān)注函的要求，原定于8月9日之前，科迪乳業(yè)應(yīng)向監(jiān)管部門回復(fù)，但8月9日當(dāng)天，科迪乳業(yè)稱《關(guān)注函》的回復(fù)工作尚未最終完成申請(qǐng)延期，最終8月16日晚科迪乳業(yè)回復(fù)監(jiān)管部門的一系列問題。

關(guān)于拖欠奶農(nóng)款項(xiàng)，科迪乳業(yè)解釋稱，

公司應(yīng)付奶款合計(jì)為1.13億元。按合同約定奶款賬齡為2個(gè)月，2個(gè)月內(nèi)正常奶款為7200萬元；其余4100萬元為到期未付，主要是因?yàn)椴糠帜剔r(nóng)未按約定計(jì)劃送奶，旺季少送，淡季多送，給公司造成一定影響和損失，公司為了維護(hù)自身的合法權(quán)益，維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性和穩(wěn)定性，推遲支付該部分應(yīng)付奶款。目前公司已與奶農(nóng)達(dá)成協(xié)議，本月付25%，9月份付25%，其余3個(gè)月內(nèi)付清。

另外，根據(jù)科迪乳業(yè)2019年一季報(bào)，公司貨幣資金余額為17.7億元，短期借款余額為11.88億元；報(bào)告期內(nèi)，利息費(fèi)用金額為1639萬元。在貨幣資金余額較高的情況下維持大規(guī)模有息負(fù)債并承擔(dān)高額利息費(fèi)用，看起來并不合理。

科迪乳業(yè)解釋稱，

一是，公司計(jì)劃使用自有資金進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)能力，包括投資新建40萬噸乳制品項(xiàng)目及科迪巨爾乳業(yè)20萬噸乳制品項(xiàng)目等，需要預(yù)備相應(yīng)的建設(shè)資金。

二是，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要批量流動(dòng)資金支持，公司須有足夠的資金儲(chǔ)備，以應(yīng)對(duì)不可預(yù)知的金融風(fēng)險(xiǎn)。

科迪乳業(yè)同時(shí)強(qiáng)調(diào)，公司不存在重大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不存在與控股股東或其他關(guān)聯(lián)方聯(lián)合或共管賬戶，以及貨幣資金被其他方實(shí)際使用的情形。

兩次被列為失信被執(zhí)行人

資金問題之外，科迪乳業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況也遭受質(zhì)疑。

天眼查顯示，今年7月4日、8月15日，科迪乳業(yè)分別被鄭州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院和虞城縣人民法院列為失信被執(zhí)行人。

科迪乳業(yè)解釋稱，科迪集團(tuán)與許建國(guó)借貸糾紛案件，涉訴金額1300萬。2019年，科迪集團(tuán)、科迪速凍、科迪乳業(yè)被列為失信被執(zhí)行人。目前，雙方正在協(xié)商和解，本案有望近期結(jié)束。

另外，科迪乳業(yè)在公告中否認(rèn)公司拖欠員工工資，同時(shí)稱公司不存在應(yīng)交社保未交的情形。

不過，每經(jīng)小編注意到，在天眼查公布的法律訴訟案件中，科迪乳業(yè)涉及的勞動(dòng)爭(zhēng)議案件達(dá)到了39起，其中不少案件涉及員工索要被拖欠的工資和社保等。

科迪乳業(yè)稱，經(jīng)全面梳理，自2018年8月至今，公司訴訟、仲裁事項(xiàng)涉訴金額累計(jì)為4430.3萬元。公司統(tǒng)計(jì)梳理的案件涉案金額按照連續(xù)12個(gè)月累計(jì)計(jì)算的原則，涉訴金額未達(dá)到公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值的10%，公司不存在資產(chǎn)被查封或凍結(jié)的情形。

控股股東持股幾乎全部質(zhì)押

科迪乳業(yè)與控股股東科迪集團(tuán)的關(guān)系同樣引人注目。

此前，科迪乳業(yè)曾出現(xiàn)過被科迪集團(tuán)占用資金的情況。根據(jù)科迪乳業(yè)去年6月對(duì)收購科迪速凍股權(quán)的問詢回復(fù)，截至2018年3月31日，科迪集團(tuán)短期借款為11.66億元，長(zhǎng)期借款為13.2億元。涉及的15起資金用途中，有2筆分別用于償還科迪集團(tuán)和科迪面業(yè)對(duì)科迪速凍的資金占用款，共計(jì)8.3億元。而2018年12月，科迪集團(tuán)子公司河南科迪大磨坊食品有限公司也出現(xiàn)短期占用科迪乳業(yè)2億元資金的情況，對(duì)此科迪乳業(yè)解釋為出納錯(cuò)誤操作導(dǎo)致。

目前，科迪集團(tuán)持有科迪股份4.85億股，持股比例為44.27%，累計(jì)質(zhì)押則占其持有公司股份的99.96%。

科迪乳業(yè)表示，上述股票質(zhì)押存在平倉風(fēng)險(xiǎn)，科迪集團(tuán)一直與質(zhì)權(quán)人保持良好的溝通，質(zhì)權(quán)人暫不采取強(qiáng)制平倉措施。

另外，對(duì)于政府紓困問題，科迪乳業(yè)稱：

經(jīng)向科迪集團(tuán)核實(shí)，2019年8月16日之前，商丘市政府一直在積極幫助科迪集團(tuán)協(xié)調(diào)推動(dòng)省級(jí)投資平臺(tái)、質(zhì)權(quán)人設(shè)立專項(xiàng)產(chǎn)業(yè)振興基金，上述基金參與各方已進(jìn)行了多輪磋商，尚未簽署相關(guān)協(xié)議。由于公司涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，該基金設(shè)立相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性。