科創(chuàng)板7月22日鳴鑼開市，到明天即將滿一個月。截至8月21日，目前發(fā)布招股公告的科創(chuàng)板上市公司共有29家，其中，除了預(yù)計于8月28日上市的安博通外，其余28只科創(chuàng)板個股均已上市，上市首日收盤最高漲4倍。 作為普通投資者參與科創(chuàng)板的最佳途徑，科創(chuàng)板打新的基金表現(xiàn)如何呢？Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日共有1790只公募基金共獲配超152億元科創(chuàng)新股，在滬指下跌近1.5%的背景下超九成基金收正，最近一個月平均收益達(dá)到4.49%。其中，此前備受關(guān)注的科創(chuàng)主題基金最近一個月幾乎全部收正，最高回報達(dá)到7.68%。 上市首日誰是科創(chuàng)獲配基金中最靚的仔？ 上周（8月12日）微芯生物上市首日開盤上漲511.85%，創(chuàng)下科創(chuàng)板新股開盤漲幅最高紀(jì)錄，當(dāng)天收盤漲幅達(dá)366.52%，僅次于安集科技上市首日400.15%的漲幅。自7月22日科創(chuàng)板上市過去近一個月，新股上市首日的開盤漲幅、收盤漲幅、換手率和成交量依然表現(xiàn)亮眼。 科創(chuàng)板打新一天3~4倍的高收益令人眼饞，而由于其高風(fēng)險而加設(shè)的諸多門檻讓普通個人投資者很難直接參與到科創(chuàng)板打新，但借道公募基金依然能夠分享到不錯的收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日共有1790只公募基金獲配了超152億元的科創(chuàng)板新股，并且最近一個月在滬指下跌近1.5%的背景下有超九成基金收正，平均收益達(dá)到4.49%。 回顧過去一個月，在科創(chuàng)新股上市首日，哪些基金獲得了亮眼的成績呢？ 按上市時間劃分，當(dāng)前已上市的28只科創(chuàng)板個股總共分為三批：第一批是7月22日上市的華興源創(chuàng)等25家公司，第二批是8月8日上市的柏楚電子和晶晨股份，第三批是8月12日上市的微芯生物?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，在三批新股上市當(dāng)日，都有獲配了相關(guān)個股的基金凈值出現(xiàn)超過4%的漲幅，最高者更是逼近漲停。 首批有25只科創(chuàng)新股上市，因此基金獲配金額更大，相對占比可能會更高，相關(guān)獲配基金凈值受影響上漲得自然也越多。正因如此，Wind數(shù)據(jù)顯示，7月22日當(dāng)日科創(chuàng)獲配基金TOP5漲幅均超過6%，而隨后第二批和第三批卻最高僅有4%和5%的收益。 雖然科創(chuàng)板打新對基金收益會有一定影響，但不同的市場行情和基金本身質(zhì)地，影響程度也會大不相同。比如，在7月22日滬指跌超1%疊加科創(chuàng)板25只新股同時上市的背景下，科創(chuàng)板打新收益明顯，其中又以規(guī)模在1-2億元的中等規(guī)模基金表現(xiàn)明顯。但在8月12日，滬指單日上漲1.45%，且僅一只科創(chuàng)板新股上市的的情況下，影響將不甚明顯，也因此回報前列的基金規(guī)模并沒有中等規(guī)模的特征，從2億元到18億元不等。 此外，拉長時間到一個月看，有的基金最近一個月漲幅與獲配的科創(chuàng)新股發(fā)行當(dāng)日取得的漲幅相當(dāng)，甚至略有下降。可見，如果只盯著科創(chuàng)新股首日的打新收益并不能為投資者帶來足夠好的回報，挑選基金時仍應(yīng)注重科創(chuàng)獲配基金本身的質(zhì)地。 180億元科創(chuàng)主題基金最近一月平均上漲3.5% 科創(chuàng)板尚未開市，科創(chuàng)主題基金就已吸金百億。但由于成立時間尚短等多方面因素，科創(chuàng)板上市之初僅有11只科創(chuàng)主題基金參與了相關(guān)個股打新。一個月時間過去了，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，除第三批的個別科創(chuàng)主題三年封閉運作型基金外，18只科創(chuàng)主題基金中有15只都參與了科創(chuàng)打新。 從科創(chuàng)新股的獲配情況來看，15只參與科創(chuàng)打新的基金中有8只基金獲配了超過10只科創(chuàng)新股，獲配新股數(shù)最多的是鵬華科創(chuàng)主題3年封閉運作、工銀科技創(chuàng)新3年、富國科技創(chuàng)新、富國科創(chuàng)主題3年和萬家科創(chuàng)主題3年A，前兩只分別獲配到25只和20只，其余三只獲配了18只。 而從獲配金額來看，15只科創(chuàng)主題基金共獲配了1.48億元的科創(chuàng)板新股，獲配金額最大的五只基金分別是博時科創(chuàng)主題3年封閉運作、鵬華科創(chuàng)主題3年封閉運作、萬家科創(chuàng)主題3年A、工銀科技創(chuàng)新3年和富國科技創(chuàng)新，獲配金額分別是7040萬元、1792.72萬元、1047.10萬元、896.05萬元和775.99萬元，相對于單只10億元的規(guī)模來說，這樣的獲賠金額著實難有多大影響。 雖然科創(chuàng)打新影響可能不太大，但整體來看近一個月科創(chuàng)主題基金的收益表現(xiàn)不錯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，18只科創(chuàng)主題基金凈值平均上漲3.5%。其中，第一批率先成立的華夏科技創(chuàng)新、富國科技創(chuàng)新、南方科技創(chuàng)新A、嘉實科技創(chuàng)新和工銀科技創(chuàng)新3年均取得不錯的業(yè)績，最近一個月凈值分別上漲7.68%、7.53%、7.29%、6.19%和5.45%。 依然看好科創(chuàng)板打新機會 科創(chuàng)板上市近一個月，從《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到情況來看，大家認(rèn)為科創(chuàng)板整體運行符合預(yù)期，甚至有專業(yè)投資者表示超過其預(yù)期。 好買基金研究中心研究員嚴(yán)雄認(rèn)為，科創(chuàng)板運行至今目前基本符合預(yù)期，從傳統(tǒng)的角度去看，估值來說肯定是不便宜的，但考慮到科創(chuàng)板企業(yè)的定位和新興產(chǎn)業(yè)屬性，本身也不適合用傳統(tǒng)估值去考察，從交易活躍度、成交、換手等指標(biāo)來看，在第一批上市結(jié)束后，整體上活躍度出現(xiàn)了小幅下降的態(tài)勢，但整體也是符合預(yù)期的，上市前幾日情緒面對市場走勢肯定會有影響，后續(xù)則是波動逐步收斂的過程。 眾祿基金資產(chǎn)配置研究院此前從科創(chuàng)板股票的發(fā)行速度、平均發(fā)行規(guī)模、網(wǎng)下配售比例、新股上市之后的漲幅等幾個主要維度進行預(yù)估，而在科創(chuàng)板開市后，除新股發(fā)行速度與預(yù)期相當(dāng)外、新股實際平均發(fā)行規(guī)模、網(wǎng)下配售比例和上市漲幅方面仍高于預(yù)期?！氨热缧鹿缮鲜袧q幅方面，我們此前按100%預(yù)計，實際發(fā)現(xiàn)投資者對科創(chuàng)板的新股參與熱情很高，新股首日最高漲至500%，超出我們預(yù)期。”對于科創(chuàng)板下半年的機會，其表示看好，“總體上我們認(rèn)為科創(chuàng)板新股仍然是今年比較好的投資機會，投資風(fēng)險主要是來源于科創(chuàng)板新股發(fā)行的速度是否正常和科創(chuàng)板企業(yè)的經(jīng)營情況，但從目前的情況來看，這類風(fēng)險比較小，屬于可控范圍?！?對于大部分投資者，參與科創(chuàng)板新股的主要方式仍是公募基金。在基金的挑選上，眾祿基金資產(chǎn)配置研究院則認(rèn)為需要從以下幾個方面去選擇，首先是要考慮基金的規(guī)模，同等獲配新股份額的情況下，規(guī)模越小的基金收益增厚越多，其次要關(guān)注基金的權(quán)益類資產(chǎn)市值和重倉股票，因為這部分資產(chǎn)的配置是基金波動的主要來源，再其次是關(guān)注基金的報價水平，盡量回避多次報價均未入圍的基金。最后，其建議投資者做組合投資，降低申報未獲配的可能。因為持有一只基金來分享科創(chuàng)板新股收益，有一定不可避免的報價被剔除的概率，此外還需要考慮基金公司與主承銷商、發(fā)行方是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系等客觀因素。 但也有基金業(yè)內(nèi)人士提醒表示，規(guī)模大可能會沒有明顯的打新收益,但這并不意味著規(guī)模就越小越好，在選擇規(guī)模高低最終還是取決于投資者的理念和偏好。小盤基金打新以短期獲利了結(jié)為主，意在長期持有以獲得收益的投資者還是建議挑選科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金或科創(chuàng)主題基金。 嚴(yán)雄則表示，從基金的表現(xiàn)情況來看，參與科創(chuàng)板打新的基金，由于前3批上市的企業(yè)首日表現(xiàn)均超出了市場預(yù)期，整體對業(yè)績的貢獻也是非?？捎^的，尤其對于規(guī)模在3億以下的基金業(yè)績提振更為明顯。對于投資者而言，參與此類打新基金的時候，需要關(guān)注權(quán)益基金的倉位情況，如果底倉占比太高，如果大盤走勢向下可能會吞噬掉打新帶來的收益，另外底倉個股的選擇也比較重要，盡量選擇估值較低的，股息率較高的穩(wěn)健藍(lán)籌品種。 封面圖片來源：攝圖網(wǎng)