每經(jīng)記者 劉永生    每經(jīng)編輯 廖丹    

近日，央行發(fā)布《中國人民銀行年報2018》。在貨幣發(fā)行與管理方面，央行有序推進(jìn)央行數(shù)字貨幣研發(fā)，防范虛擬代幣風(fēng)險。密切跟蹤央行數(shù)字貨幣研究國際動態(tài)，積極參加國際交流。穩(wěn)妥有序組織商業(yè)機構(gòu)共同開展具備數(shù)字貨幣特征的電子支付工具（DC/EP）研發(fā)工作，取得階段性進(jìn)展。

同時，央行加強對各類虛擬代幣的監(jiān)測監(jiān)管，積極研究相關(guān)監(jiān)管框架。處置有關(guān)單位接受虛擬代幣支付行為，配合相關(guān)部門打擊‘大唐幣’等以虛擬貨幣為名進(jìn)行非法集資的違法犯罪行為。

此外，在金融科技方面，央行建立法定數(shù)字貨幣、綠色金融、金融IT基礎(chǔ)設(shè)施等專項工作組，推進(jìn)相關(guān)領(lǐng)域金融標(biāo)準(zhǔn)的編制。

而近期，關(guān)于法定數(shù)字貨幣，監(jiān)管頻頻發(fā)聲。央行數(shù)字貨幣的輪廓也在我們面前也漸漸清晰。

央行數(shù)字貨幣可考慮采用雙層運營體系

中國央行數(shù)字貨幣采用什么運營體系？央行副行長范一飛曾提出關(guān)于央行數(shù)字貨幣的幾點考慮。其中，范一飛表示，央行數(shù)字貨幣可考慮采用雙層運營體系。

范一飛表示，大國發(fā)行央行數(shù)字貨幣是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程。為提升央行數(shù)字貨幣的便捷性和服務(wù)可得性，增強公眾使用意愿，可考慮采用雙層(two-tier)運營。

總的來看，“雙層運營”有利于充分利用商業(yè)機構(gòu)現(xiàn)有資源、人才、技術(shù)等優(yōu)勢，通過市場驅(qū)動、促進(jìn)創(chuàng)新、競爭選優(yōu)；有助于分散化解風(fēng)險；此外，還可以避免“金融脫媒”。

8月10日，在中國金融四十人伊春論壇上，央行支付結(jié)算司副司長穆長春表示，DC/EP采取的是雙層運營體系。單層運營體系，是人民銀行直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣。而人民銀行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構(gòu)，再由這些機構(gòu)兌換給公眾，這就屬于雙層運營體系。

說到數(shù)字貨幣，很多人首先想到的是區(qū)塊鏈。穆長春表示，一開始，人民銀行數(shù)字貨幣研究小組做了一個原型，完全采用區(qū)塊鏈架構(gòu)。后來發(fā)現(xiàn)一個問題，因為我們的法定數(shù)字貨幣是M0替代，如果要達(dá)到零售級別，高并發(fā)是繞不過去的一個問題。在中國這樣一個大國發(fā)行數(shù)字貨幣，采用純區(qū)塊鏈架構(gòu)無法實現(xiàn)零售所要求的高并發(fā)性能。

“目前我們是屬于一個賽馬狀態(tài)，幾家指定運營機構(gòu)采取不同的技術(shù)路線做DC/EP的研發(fā)，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受、被市場接受，誰就最終會跑贏比賽。所以這是市場競爭選優(yōu)的過程。”

此外，說到數(shù)字貨幣，還不得不說自2017年起興起的各種虛擬代幣，其間也爆發(fā)了大量打著區(qū)塊鏈名義的各種非法集資、詐騙案件。

關(guān)于非法集資，6月末，號稱幣圈最大的資金盤plustoken停止提現(xiàn)。據(jù)了解，借助區(qū)塊鏈的熱潮，憑借高額收益和拉人頭模式，plustoken錢包在一年多中，席卷了全球100多個國家，用戶數(shù)量超過了300萬人，涉案金額或在200億元。目前，犯罪嫌疑人已被警方抓獲。

穆長春也表示，采取雙層體系發(fā)放兌換央行法定數(shù)字貨幣，也有利于抑制公眾對于加密資產(chǎn)的需求，鞏固我們的國家貨幣主權(quán)。

要在保證交易雙方是匿名的同時保證“三反”

電子支付和央行數(shù)字貨幣會有何區(qū)別？

穆長春表示，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來講，電子支付工具資金轉(zhuǎn)移必須通過傳統(tǒng)銀行賬戶才能完成，采取的是賬戶緊耦合的方式。而對于央行數(shù)字貨幣，是賬戶松耦合，即脫離傳統(tǒng)銀行賬戶實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移，使交易環(huán)節(jié)對賬戶依賴程度大為降低。

“這樣，央行數(shù)字貨幣既可以像現(xiàn)金一樣易于流通，有利于人民幣的流通和國際化，同時又可以實現(xiàn)可控匿名，我們要在保證交易雙方是匿名的同時保證三反（反洗錢、反恐怖融資、反逃稅），這兩個之間要取得一個平衡。”

我國第三方支付已經(jīng)非常發(fā)達(dá)了，法定數(shù)字貨幣的推出，預(yù)計會帶來什么影響？對此，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了西南財經(jīng)大學(xué)普惠金融與智能金融研究中心副主任陳文。陳文表示，從國外來看，美國也推出了一些與美元掛鉤的數(shù)字貨幣。“在美國，用美元做支付就行了，為什么需要數(shù)字貨幣？這里面有幾點原因。第一是匿名性，第三方無法看清我的交易記錄、資金流；二是支付成本更低。國外的移動支付、互聯(lián)網(wǎng)支付不如中國發(fā)達(dá)，成本還是非常高，通過數(shù)字貨幣，可以大幅度降低支付成本。還有一部分原因是洗錢和逃稅。我國推出的數(shù)字貨幣，肯定不能用于洗錢和逃稅。央行也特別強調(diào)數(shù)字貨幣匿名性和反洗錢、反恐怖融資、反逃稅等之間的平衡。”

針對我國數(shù)字貨幣的發(fā)展，陳文指出，可能有幾大因素影響央行數(shù)字貨幣應(yīng)用。“第一，社會大眾對匿名需求有多大？我們不知道；第二，如果真的有匿名需求，很多也許是基于逃稅等因素，這一塊實際上我國央行是要抵觸的；第三，中國的第三方支付市場已經(jīng)非常發(fā)達(dá)，央行的數(shù)字貨幣推出來之后，其支付便捷性，包括支付成本降低的空間，實際上并不是很大了。”

陳文說，關(guān)于數(shù)字貨幣，目前各個主流國家還是處于研究階段，我國央行最有可能走出關(guān)鍵性一步?，F(xiàn)在剛開始，步伐邁得比較穩(wěn)健，但是后續(xù)推出其他類型的數(shù)字貨幣，也是有可能的。從目前透露的信息來看，現(xiàn)在更多是一個實驗性階段。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)