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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 謝欣

四川證監(jiān)局9月16日發(fā)布公告稱，川財(cái)證券存在合規(guī)管理和內(nèi)部控制不到位、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范、自有資金承接資管產(chǎn)品所持資產(chǎn)的行為不規(guī)范三大問(wèn)題，而這三大問(wèn)題均圍繞“16國(guó)購(gòu)債”展開(kāi)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，“16國(guó)購(gòu)債”的發(fā)行人為國(guó)購(gòu)?fù)顿Y，川財(cái)證券排查發(fā)現(xiàn)“16國(guó)購(gòu)債”存在違約風(fēng)險(xiǎn)后，以自有資金通過(guò)單一資金信托計(jì)劃參考當(dāng)日中證估值承接公司資管產(chǎn)品持有的部分“16國(guó)購(gòu)債”，造成2018年10月16日至11月22日期間，公司自有資金通過(guò)單一資金信托計(jì)劃持有“16國(guó)購(gòu)債”占其發(fā)行規(guī)模的40%，而監(jiān)管規(guī)定最高不得超過(guò)20%。

另外，川財(cái)證券已向法院提起訴訟，請(qǐng)求法院判定國(guó)購(gòu)?fù)顿Y支付“16國(guó)購(gòu)債”債券回售款及罰息11156萬(wàn)元等。

川財(cái)證券存三大問(wèn)題

首先在合規(guī)管理和內(nèi)部控制不到位方面。四川證監(jiān)局調(diào)查稱，2016年11月16日，川財(cái)證券與國(guó)購(gòu)?fù)顿Y有限公司簽訂《國(guó)購(gòu)?fù)顿Y有限公司非公開(kāi)發(fā)行公司債券銷售顧問(wèn)協(xié)議》，協(xié)助銷售5億元“16國(guó)購(gòu)債”并收取銷售顧問(wèn)費(fèi)。在該項(xiàng)業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，雖經(jīng)多部門(mén)審核，但未明確業(yè)務(wù)實(shí)際性質(zhì)，具體操作不規(guī)范。川財(cái)證券合規(guī)管理和內(nèi)部控制不到位，不符合《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（國(guó)務(wù)院令第653號(hào)）第二十七條的規(guī)定；

第二在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范。四川證監(jiān)局表示，川財(cái)證券未能取得個(gè)別資管產(chǎn)品投資者的身份、財(cái)產(chǎn)與收入情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第93號(hào)）第三十七條的規(guī)定；

另外，公司資管產(chǎn)品投資“16國(guó)購(gòu)債”、資管產(chǎn)品向公司自營(yíng)業(yè)務(wù)持有產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓“16國(guó)購(gòu)債”屬于關(guān)聯(lián)交易，未按規(guī)定向委托人進(jìn)行披露，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第二十九條的規(guī)定；資產(chǎn)管理部門(mén)在認(rèn)購(gòu)、交易（包括提供投顧建議）“16國(guó)購(gòu)債”過(guò)程中，未做好與固定收益部銷售顧問(wèn)行為的利益沖突審查，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第七條和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2010〕27號(hào)）第三條的規(guī)定；公司不同資管產(chǎn)品多次發(fā)生同向交易未向證監(jiān)局報(bào)告，不符合《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第四十五條的規(guī)定。

第三自有資金承接資管產(chǎn)品所持資產(chǎn)的行為不規(guī)范。四川證監(jiān)局稱，川財(cái)證券排查發(fā)現(xiàn)“16國(guó)購(gòu)債”存在違約風(fēng)險(xiǎn)后，于2018年10月16日，以自有資金通過(guò)單一資金信托計(jì)劃參考當(dāng)日中證估值承接公司資管產(chǎn)品持有的部分“16國(guó)購(gòu)債”，造成2018年10月16日至11月22日期間，公司自有資金通過(guò)單一資金信托計(jì)劃持有“16國(guó)購(gòu)債”占其發(fā)行規(guī)模的40%，存在規(guī)避《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2016〕10號(hào)）附件6《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算表》關(guān)于“持有一種非權(quán)益類證券的規(guī)模不得超過(guò)該證券總規(guī)模的20%”的監(jiān)管要求的情形。

對(duì)于以上存在的問(wèn)題，四川證監(jiān)局要求川財(cái)證券采取責(zé)令改正并增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)，包括自收到行政監(jiān)管措施文書(shū)之日起30日內(nèi)對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行改正，并報(bào)送整改報(bào)告；在收到文書(shū)的6個(gè)月內(nèi)，每2個(gè)月開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后10個(gè)工作日內(nèi)，向證監(jiān)局報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

作為川財(cái)證券總裁助理、資產(chǎn)管理部總經(jīng)理的王海陽(yáng)對(duì)于上述違規(guī)事項(xiàng)負(fù)有責(zé)任，四川證監(jiān)局也對(duì)王海陽(yáng)采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。 

川財(cái)證券向法院提起訴訟

不難發(fā)現(xiàn)，川財(cái)證券上述三大問(wèn)題均圍繞“16國(guó)購(gòu)債”展開(kāi)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，“16國(guó)購(gòu)債”的發(fā)行人國(guó)購(gòu)?fù)顿Y，袁啟宏持有國(guó)購(gòu)?fù)顿Y99.60%的股份，胡玉蘭持有0.40%的股份，二人系夫妻關(guān)系，袁啟宏是公司的控股股東和實(shí)際控制人。 

國(guó)購(gòu)?fù)顿Y為安徽省較大的住宅、商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，下屬上市公司司爾特為公司發(fā)展大農(nóng)業(yè)和大健康產(chǎn)業(yè)的重要平臺(tái)。 

Wind顯示，國(guó)購(gòu)?fù)顿Y共發(fā)行了10只債券，當(dāng)前債券余額47.9億元，均發(fā)生違約。其中“16國(guó)購(gòu)債”為2016年11月22日發(fā)行的私募債，期限為3年，規(guī)模5億元，票面利率8%，主承銷商為英大證券。

記者了解到，2018年11月20日，聯(lián)合評(píng)級(jí)稱，國(guó)購(gòu)?fù)顿Y發(fā)行的“16國(guó)購(gòu)債”將于2018年11月22日面臨回售。公司應(yīng)于2018年11月20日前將兌付資金劃入中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司指定賬戶。截至2018年11月20日下午15：00，公司尚未將回售資金足額劃付至指定賬戶，相關(guān)回售資金的支付情況存在不確定性。

2019年1月23日，“16國(guó)購(gòu)債”2019年第一次債券持有人會(huì)議通過(guò)變更“16國(guó)購(gòu)債”募集說(shuō)明書(shū)中相關(guān)內(nèi)容的議案，增加交叉違約條款。即在“16國(guó)購(gòu)債”存續(xù)期間，發(fā)行人沒(méi)有清償?shù)狡趹?yīng)付的公司債券，即視為發(fā)行人對(duì)“16國(guó)購(gòu)債”的違約。2019年2月1日，由于“16國(guó)購(gòu)01”發(fā)生違約，“16國(guó)購(gòu)債”債券本金5億元，利息4438.89萬(wàn)元，本息合計(jì)54438.89萬(wàn)元，被債券持有人通過(guò)持有人會(huì)議決議的形式宣布提前到期。

國(guó)購(gòu)?fù)顿Y在公司債券2019年半年度報(bào)告中表示，公司發(fā)行的債券已經(jīng)發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約且部分金融機(jī)構(gòu)的貸款已出現(xiàn)逾期，目前有金融機(jī)構(gòu)及債券持有人已經(jīng)提起訴訟并保全、查封公司的核心資產(chǎn)，公司在建項(xiàng)目被迫處于停工狀態(tài)，雖然公司在努力推進(jìn)資產(chǎn)和債務(wù)重組工作，但重組能否成功，公司后續(xù)能否持續(xù)經(jīng)營(yíng)存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)”

“踩雷”的川財(cái)證券不僅自家資管產(chǎn)品持有“16國(guó)購(gòu)債”，而且運(yùn)用了自有資金承接，尤其是在2018年10月16日至11月22日期間，川財(cái)證券自有資金通過(guò)單一資金信托計(jì)劃持有“16國(guó)購(gòu)債”占其發(fā)行規(guī)模的40%，即高達(dá)2億元。 

目前，川財(cái)證券已對(duì)國(guó)購(gòu)?fù)顿Y發(fā)起訴訟，訴訟請(qǐng)求分別是：1、請(qǐng)求法院判定國(guó)購(gòu)?fù)顿Y支付“16國(guó)購(gòu)債”債券回售款及罰息11156萬(wàn)元；2、請(qǐng)求判令國(guó)購(gòu)?fù)顿Y承擔(dān)律師費(fèi)9.8萬(wàn)元及訴訟費(fèi)等實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用；3、請(qǐng)求判令川財(cái)證券對(duì)郎溪國(guó)購(gòu)?fù)顿Y發(fā)展名下921套商業(yè)地產(chǎn)、郎溪國(guó)購(gòu)廣場(chǎng)商業(yè)發(fā)展名下26套商業(yè)地產(chǎn)、安徽國(guó)購(gòu)商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理集團(tuán)名下安徽國(guó)金商業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展公司100%股權(quán)的折價(jià)、拍賣、變賣款項(xiàng)在償付在先順位抵押權(quán)人后優(yōu)先受償；4、請(qǐng)求判令袁啟宏、安徽國(guó)購(gòu)?fù)顿Y管理、合肥華源物業(yè)、淮北國(guó)購(gòu)汽車產(chǎn)業(yè)園、國(guó)購(gòu)產(chǎn)業(yè)控股與國(guó)購(gòu)?fù)顿Y就訴訟請(qǐng)求1、2的履行承擔(dān)連帶責(zé)任。