每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今年11月，養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行數(shù)和成立數(shù)并不少。

據(jù)悉，截至11月27日，11月份正在發(fā)行及剛結(jié)束發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金共有8只。其中，3只宣告成立，3只已完成發(fā)行但暫未公告，還有兩只仍在發(fā)行中。

隨著華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年宣告成立，養(yǎng)老目標(biāo)基金總數(shù)已達(dá)到59只（A、C份額合并計(jì)算）。而從業(yè)績(jī)來(lái)看，今年以來(lái)，養(yǎng)老目標(biāo)基金超九成獲得正收益，最高年內(nèi)已賺近16%；少數(shù)虧損的基金凈值跌幅也不超過(guò)0.7%，整體運(yùn)行穩(wěn)健。

11月養(yǎng)老目標(biāo)基金集中發(fā)行

截至11月27日，11月發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量較為密集，共有8只。其中，易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年、前海開(kāi)源康頤平衡養(yǎng)老三年、浦銀安盛頤和穩(wěn)健養(yǎng)老一年A、景順長(zhǎng)城養(yǎng)老目標(biāo)2045五年，都是9月底就開(kāi)始募集的基金；而華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年、華安穩(wěn)健養(yǎng)老一年、招商和悅均衡養(yǎng)老三年、南方養(yǎng)老2030三年，則是11月才開(kāi)始發(fā)行的基金，其中兩只一年持有期產(chǎn)品現(xiàn)已完成募集。

截至目前，已宣告基金合同生效的有3只——易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年、前海開(kāi)源康頤平衡養(yǎng)老三年、華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年。從首募情況來(lái)看，易方達(dá)匯智穩(wěn)健養(yǎng)老一年募資最多，達(dá)到15.88億元；另外兩只發(fā)起式基金，首募規(guī)模則不足6000萬(wàn)元。

值得注意的是，景順長(zhǎng)城養(yǎng)老目標(biāo)2045五年原本的募集結(jié)束期是12月27日，而基金公司在11月20日公告將基金募集截止時(shí)間提前至11月22日。至此，同時(shí)在11月22日宣告募集結(jié)束的養(yǎng)老目標(biāo)基金達(dá)到4只，除華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年外，另外3只產(chǎn)品均暫未發(fā)布合同生效公告。

目前仍在發(fā)行中的兩只養(yǎng)老目標(biāo)基金，分別是南方養(yǎng)老2030三年、招商和悅均衡養(yǎng)老三年。

其中，南方養(yǎng)老2030三年是一只目標(biāo)日期為2030年12月31日的養(yǎng)老目標(biāo)日期型基金，最短持有期限為三年。按照其下滑曲線來(lái)看，基金配置上，其高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比將由2019年的50%左右逐步降低至2030年的20%左右，組合的風(fēng)險(xiǎn)收益與人生軌跡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，瞄準(zhǔn)的個(gè)人投資者是在2030年前后退休的投資者以及和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的人群。

另一只招商和悅均衡養(yǎng)老三年則是一只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)為“均衡”的養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金，相比“穩(wěn)健型”養(yǎng)老目標(biāo)基金，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益投資占比更大，持有最短期限要求也更長(zhǎng)。根據(jù)設(shè)計(jì)，該基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金等品種的比例合計(jì)原則上不超過(guò)60%。其中，權(quán)益類資產(chǎn)的比例為基金資產(chǎn)的35%~60%，商品基金的比例不超過(guò)基金資產(chǎn)的10%。比較適合目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)為“中等風(fēng)險(xiǎn)”，能夠接受最短持有三年的投資者。

養(yǎng)老目標(biāo)基金最高年內(nèi)已賺近16%

去年首批養(yǎng)老目標(biāo)基金落地至今，這類產(chǎn)品保持了一個(gè)較高的發(fā)展速度。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，目前已完成發(fā)行的養(yǎng)老目標(biāo)基金達(dá)到61只（A、C份額合并計(jì)算）。除去兩只已完成發(fā)行但暫未發(fā)布成立公告的產(chǎn)品，截至11月27日，已成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量已達(dá)到59只，募集總規(guī)模超200億元。因當(dāng)前所有正在發(fā)行的基金都是發(fā)起式基金，能夠確保產(chǎn)品成立，屆時(shí)養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量將達(dá)到64只。

從發(fā)行成立養(yǎng)老目標(biāo)基金的積極性來(lái)看，目前華夏基金旗下的養(yǎng)老產(chǎn)品數(shù)量最多，包括今日成立的華夏穩(wěn)健養(yǎng)老一年在內(nèi)，目前已有5只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立。這5只產(chǎn)品均以發(fā)起式方式募集，覆蓋了目標(biāo)日期為2035、2040、2045、2050和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)為穩(wěn)健的投資人群。

此外，易方達(dá)和銀華的養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行速度也較快，旗下各有4只養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品成立，且都是3只目標(biāo)日期型和1只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型。銀華旗下產(chǎn)品覆蓋的日期和風(fēng)險(xiǎn)為2030、2035、2040和穩(wěn)??；而易方達(dá)則另辟蹊徑，覆蓋日期較不同，為2033、2038、2043和穩(wěn)健。

總體來(lái)看，基于投資者需求，當(dāng)前成立的32只目標(biāo)日期型養(yǎng)老FOF中，2035、2040、2050的布局?jǐn)?shù)量最多，均已超過(guò)5只，最多達(dá)到10只；而2045左右的養(yǎng)老目標(biāo)基金卻不足3只，算是目前配置中開(kāi)發(fā)潛力較大的區(qū)域。其次，在已成立的27只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金中，19只瞄準(zhǔn)了“穩(wěn)健”風(fēng)險(xiǎn)，另外8只瞄準(zhǔn)中等風(fēng)險(xiǎn)投資者的平衡或均衡型養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品，而風(fēng)險(xiǎn)偏高的激進(jìn)型養(yǎng)老目標(biāo)基金暫時(shí)無(wú)人問(wèn)津。

有業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老基金的定位是給投資人提供可持續(xù)、穩(wěn)定的投資回報(bào)，雖然理論上目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金可分為穩(wěn)健、平衡和激進(jìn)，但從養(yǎng)老出發(fā)的激進(jìn)型產(chǎn)品，投資者接受度可能不大，因此在前期布局里暫未出現(xiàn)這一類型。

市場(chǎng)上已經(jīng)成立了近60只養(yǎng)老目標(biāo)基金，這些產(chǎn)品給投資者帶來(lái)的投資體驗(yàn)如何呢？

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，除4只產(chǎn)品成立至今凈值下跌（不超過(guò)0.7%）外，超過(guò)50只養(yǎng)老目標(biāo)基金無(wú)論是成立以來(lái)還是今年以來(lái)的收益均為正。其中，興全安泰平衡養(yǎng)老、中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2035三年、南方養(yǎng)老2035三年和華夏養(yǎng)老2050今年以來(lái)已錄得超過(guò)10%的回報(bào)，分別取得了15.91%、14.42%、11.65%和10.82%的收益。除此之外，凈值增長(zhǎng)超5%的養(yǎng)老目標(biāo)基金也超過(guò)15只。整體而言，為投資者帶了較為穩(wěn)健的回報(bào)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)