時(shí)至年末，百億級(jí)定增再現(xiàn)江湖。12月6日晚，三六零攜一份更新后的巨額融資方案“登陸”定增市場(chǎng)。

至此，今年的百億級(jí)定增預(yù)案規(guī)模逾20家，超過(guò)去年同期披露的9家。其中，已有10余單百億定增項(xiàng)目完成，與去年同期大體保持一致。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至12月6日，今年以來(lái)A股已發(fā)行定向增發(fā)項(xiàng)目的公司約175家，實(shí)際募資總額約5100億元，與去年同期約7200億元相比，降幅約29%。

另一方面，今年以來(lái)披露定增預(yù)案的公司有約350家，合計(jì)募資金額約為7000多億元，較去年同期均有所增長(zhǎng)。

時(shí)隔一年半再推巨額定增

去年5月16日，剛剛完成重組上市兩個(gè)多月的三六零，便以一份聚焦主業(yè)的百億級(jí)定增方案開(kāi)啟了A股的再融資之路。

時(shí)隔一年半后，三六零6日晚披露再融資修訂方案。與首次披露的預(yù)案相比并未出現(xiàn)較大變化，其中募資金額仍為107.933861億元。

在談到本次募投項(xiàng)目的必要性時(shí)，公司再次重復(fù)了在去年定增預(yù)案中提出的三點(diǎn)：

一是滿足中國(guó)網(wǎng)絡(luò)空間安全戰(zhàn)略發(fā)展的需要；

二是順應(yīng)中國(guó)安全產(chǎn)業(yè)自主可控發(fā)展的需要；

三是確保了公司保持網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)領(lǐng)先地位的需要。

注：圖左為2018年首次披露的定增預(yù)案，圖右為最新披露的修訂稿

定增市場(chǎng)今年已吸金5100億元

今年融資難嗎？定增市場(chǎng)融資情況如何？一組數(shù)據(jù)或能幫助投資者了解今年定增市場(chǎng)的概貌：

1. 募資額方面，與去年相比，今年定增市場(chǎng)仍處在回落狀態(tài)，募資金額同比下滑約29%，但實(shí)際募資金額仍達(dá)約5100億元。

2. 實(shí)施數(shù)量方面，今年共約175家公司實(shí)施定增，去年同期，完成定增的家數(shù)為210家左右，下滑顯著。其中，今年有兩家募資金額超過(guò)500億元，其中萬(wàn)華化學(xué)以522億元定增金額居榜首，云南白藥510億元定增次之。

3. 涉及行業(yè)方面，今年與去年相比變化不大，仍集中在計(jì)算機(jī)等電子設(shè)備制造、化學(xué)原料和化學(xué)品制造、軟件和信息技術(shù)服務(wù)、電氣機(jī)械及器材制造等行業(yè)。

4. 發(fā)行對(duì)象方面，今年大額定增項(xiàng)目的發(fā)行對(duì)象都有國(guó)資的身影，如萬(wàn)華化學(xué)非公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)購(gòu)方之一煙臺(tái)國(guó)豐投資控股有限公司為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，云南白藥的認(rèn)購(gòu)方有云南省國(guó)資委。

5. 市場(chǎng)表現(xiàn)方面，以發(fā)行價(jià)來(lái)衡量，截至最新收盤(pán)，今年落地的定增項(xiàng)目出現(xiàn)倒掛的公司約占總數(shù)的三成，而去年定增成功的公司中，發(fā)行價(jià)低于最新收盤(pán)價(jià)的比例約七成。

表中有個(gè)比較“扎眼”的細(xì)節(jié)：今年完成定增，且預(yù)計(jì)募資總額超過(guò)百億的14家公司中，有2家實(shí)際認(rèn)購(gòu)不達(dá)預(yù)期，即中遠(yuǎn)海控和東方航空，這2家均是使用貨幣資金認(rèn)購(gòu)股份。

7000億定增預(yù)案在排隊(duì)

今年以來(lái)，共有約350家上市公司公布了定增預(yù)案，如果這些預(yù)案全部成功實(shí)施，合計(jì)募資金額將達(dá)到7000多億元。去年同期，兩市共發(fā)布了200多單定增預(yù)案，當(dāng)時(shí)的計(jì)劃募資額約5000億元。由此不難看出，相較去年，今年的定增市場(chǎng)整體相對(duì)趨于活躍。

百億級(jí)定增預(yù)案方面，今年至今共披露逾20家，其中1家停止。去年同期披露預(yù)案的為9家，其中6家已停止實(shí)施，1家未通過(guò)。

以排在首位的中國(guó)船舶為例，公司今年9月中旬發(fā)布的重組調(diào)整方案顯示，置出滬東重機(jī)，注入江南造船、外高橋造船、黃埔文沖等優(yōu)質(zhì)船企。重組完成后公司將成為中船集團(tuán)旗下船舶總裝上市平臺(tái)。

武漢中商今年年初公告，擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買居然控股等 24 名交易對(duì)方持有的居然新零售100%股權(quán)。

等待近一年，公司于12月6日宣布，標(biāo)的資產(chǎn)居然新零售的過(guò)戶手續(xù)已經(jīng)完成。

再如紫光國(guó)微，今年6月，公司發(fā)布公告稱擬通過(guò)發(fā)行股份的方式向紫光神彩、紫錦海闊、紫錦海躍、紅楓資本和鑫鏵投資購(gòu)買其合計(jì)持有的紫光聯(lián)盛100%股權(quán)，標(biāo)的作價(jià)180億元。

據(jù)披露，標(biāo)的公司為持股型公司，旗下核心資產(chǎn)Linxens的主營(yíng)業(yè)務(wù)為設(shè)計(jì)與生產(chǎn)智能安全芯片微連接器、RFID嵌體及天線和超輕薄柔性LED燈帶，與集成電路生產(chǎn)及應(yīng)用環(huán)節(jié)緊密相連。

上海證券報(bào)記者 喬翔

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)