中國證券報 2019-12-13 13:15:37
北京時間12月12日深夜,全球風險偏好突然飆升:離岸人民幣兌美元漲幅一度超1000個基點,達6.9237;美股三大股指再創(chuàng)歷史新高;富時中國A50指數(shù)直線拉升,國際油價上漲;具有避險屬性的貴金屬則全線下跌……
13日早間,日韓股指大幅高開,日經225指數(shù)盤初漲逾2%;A股三大股指亦全線高開,上證指數(shù)開盤上漲0.76%;大宗商品市場延續(xù)風險資產強勢、避險資產走低的格局。
隔夜到底發(fā)生了什么?這是變盤信號嗎?
昨夜,全球風險資產陷入“狂歡”。12日,離岸人民幣兌美元一度漲超1000個基點,達6.9237元,強勢升破7元!截至北京時間13日早間,離岸人民幣報6.9498元。
來源:Wind
美股三大指數(shù)12日再創(chuàng)歷史新高。據(jù)Wind數(shù)據(jù),截至12日收盤,道瓊斯指數(shù)上漲220.75點或0.79%,報28132.05點,盤中創(chuàng)歷史新高;納斯達克指數(shù)漲0.73%,報8717.32點,創(chuàng)歷史新高;標普500指數(shù)漲0.86%,報3168.57點,創(chuàng)歷史新高。
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歐洲主要股指全線收漲。據(jù)Wind數(shù)據(jù),英國富時100指數(shù)、法國CAC40指數(shù)、德國DAX指數(shù)12日收盤分別漲0.79%、0.40%、0.57%。
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富時中國A50指數(shù)期貨繼12日收漲后,13日開盤大幅上漲1.20%。
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隔夜國際油價收漲,紐約商品交易所2020年1月交貨的輕質原油期貨價格上漲0.42美元,收于每桶59.18美元,漲幅為0.71%。2020年2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲0.48美元,收于每桶64.20美元,漲幅為0.75%。
13日亞市盤初,國際油價延續(xù)漲勢,并帶動能源化工類大宗商品上漲。
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在風險資產強勢上攻同時,避險資產卻紛紛走低。13日亞太盤初,貴金屬紛紛下跌。
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日韓股指13日雙雙大幅高開,日經225指數(shù)更是于盤初漲超2%。
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13日,港股三大指數(shù)全線高開逾1%。恒生指數(shù)開盤大漲500點,創(chuàng)一個多月來新高。
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13日,A股三大股指亦全線高開,上證指數(shù)開盤上漲0.76%。
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行業(yè)板塊中,除農林牧漁板塊小幅低開,其余全部上漲,非銀金融板塊漲幅居前。
13日開盤漲幅居前板塊
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全球風險市場“狂歡”的背后,是多重重磅利好的集結。
昨晚,白宮召開會議。同一時間,海外傳出貿易方面的利好消息。
與此同時,還有三件大事發(fā)生:中國中央經濟工作會議順利召開、歐央行公布議息會議結果、英國下議院大選。
12月10日至12日,中央經濟工作會議(以下簡稱“會議”)在北京舉行。會議總結了2019年經濟工作,分析了當前經濟形勢,并從六個方面部署了2020年經濟工作:一是堅定不移貫徹新發(fā)展理念。二是堅決打好三大攻堅戰(zhàn)。三是確保民生特別是困難群眾基本生活得到有效保障和改善。四是繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。五是著力推動高質量發(fā)展。六是深化經濟體制改革。
多位券商分析師在接受中國證券報記者采訪時均表示,2020年,積極財政政策將會發(fā)揮托底的作用,以創(chuàng)新驅動和改革開放為著力點,推動經濟高質量發(fā)展;同時流動性或進一步釋放,金融市場進一步回歸服務實體本質。
此外,當?shù)貢r間12月12日,歐央行議息會議德國在法蘭克福召開。會議宣布,繼續(xù)維持歐元區(qū)三大關鍵利率不變。歐央行行長拉加德當天在發(fā)布會上表示,在歐元區(qū)通脹預期朝著接近但低于2%的水平出現(xiàn)強勁增長勢頭前,歐元區(qū)基準利率預計維持在當前水平或更低水平。
英國議會下院選舉于當?shù)貢r間12日上午7時開始投票。這是英國2016年“脫歐”公投以來的第二次大選,其結果關系到英國能否在明年1月實現(xiàn)“脫歐”,將對英國未來發(fā)展道路產生重要影響。英媒稱,由最新投票站出口民調顯示,執(zhí)政的保守黨將贏得大選,并將贏得86席的議會多數(shù)優(yōu)勢。
進入12月,A股表現(xiàn)并不像此前部分券商預期那樣悲觀,反而走出了一波8連陽行情,賺錢效應十足。有分析指出,11月PMI改善的時點和幅度均超預期,緩解了此前市場最大的擔憂,成為支撐A股的主要動力。
對于A股這波反彈行情,國都證券曾指出,階段性趨勢反彈或待三大預期確認。其一是CPI上行壓力能否緩解,其二是中美經貿階段協(xié)議磋商結果與走向,其三是中央經濟工作會議的宏觀定調與政策部署。
對于第一點,東方證券宏觀研究指出,12月至今36個城市豬肉平均零售價已開始同比下滑,雖然CPI明年有前高后低的預期,但12月CPI或略有下行。
對于后兩個預期,已趨于明朗,將支撐A股繼續(xù)走強。
國金證券策略分析師李立峰表示,中央經濟工作會議利于A股中長期風險偏好的企穩(wěn)回升。
值得注意的是,華創(chuàng)證券首席宏觀分析師張瑜表示,會議高密度提及“科技”、“創(chuàng)新”,梳理過往可以發(fā)現(xiàn),這是繼2015年后提及次數(shù)最多的一次會議,對于科技創(chuàng)新的重視再次提升,對于2020年的科技創(chuàng)新環(huán)境以及相關產業(yè)發(fā)展或有政策期待。
歷次會議中科技、科技創(chuàng)新、創(chuàng)新的提及次數(shù)
來源:華創(chuàng)證券
2019年市場出現(xiàn)了一波明顯的春季躁動行情,如今A股的反彈行情能否順利銜接春季躁動?
春季躁動指的是A股市場一般在1月至3月會有較大概率的階段性上漲行情?;仡?010年以來的春季行情,春季躁動現(xiàn)象出現(xiàn)的概率還是較大的。
“11-12月,在工業(yè)增加值、PPI、社融存量基數(shù)均較低的情況下,直接影響企業(yè)盈利的關鍵宏觀指標同比驗證改善是大概率,2020年有春季行情的邏輯繼續(xù)得到驗證。”申萬宏源證券策略研究表示,11月PMI改善的時點和幅度均超預期,PMI環(huán)比以及PMI生產、新開工、新訂單和新出口訂單分項環(huán)比均為2014年以來的最高值。這主要反映了前期穩(wěn)增長政策的效果和外需階段性回暖的影響,穩(wěn)增長階段性見效的時間窗口提前開啟。
國金證券策略研究指出,2020年A股春季行情依舊可期,但啟動的時間點或在2020年春節(jié)前后。“CPI對貨幣政策的制約”以及“投資者交易結構較趨同”,使得A股2020年上半年呈現(xiàn)反復震蕩走勢,相對看好春節(jié)之后的2月、3月及4月市場行情。
春季躁動如何布局?申萬宏源證券策略分析師傅靜濤表示,2020年春季重點推薦消費電子、5G硬件龍頭、新能源汽車和券商。短期結構選擇上,建議圍繞中期能夠進攻的方向展開,重點關注5G硬件端高景氣(電子)、5G應用端樂觀預期脈沖式發(fā)酵(計算機和傳媒)、資本市場改革(非銀金融)以及特斯拉產業(yè)鏈的投資機會,繼續(xù)看好2020年春季躁動的“順周期”行情(銀行、建材和鋼鐵)。
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(封面圖來自:攝圖網(wǎng))
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