每經(jīng)實習記者 趙李南 每經(jīng)記者 孫嘉夏    每經(jīng)編輯 梁梟    

近日，舒華體育股份有限公司（以下簡稱舒華體育）再度遞交《首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報稿）》（以下簡稱《招股書》），這已是2018年5月以來，舒華體育第三次遞交《招股書》。

《招股書》顯示，舒華體育注冊地為福建晉江，主營業(yè)務為室內(nèi)健身器材、室外路徑業(yè)務與展示架產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2016～2018年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約10.63億元、11.32億元和11.82億元，同期實現(xiàn)歸屬母公司所有者的凈利潤約1.34億元、1.27億元和1.18億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者比較舒華體育第一次遞交的《招股書》與第二次、第三次遞交的《招股書》后發(fā)現(xiàn)，其中的多項財務數(shù)據(jù)存在“打架”的情況。

數(shù)易上市輔導券商

舒華體育曾于2016年在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）掛牌，當時的主辦券商為中信證券。隨后，中信證券又成為舒華體育的上市輔導券商。

2017年7月，舒華體育第一次變更上市輔導券商，由中信證券變?yōu)榱巳A菁證券。

證監(jiān)會在其2019年11月的《舒華體育股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》（以下簡稱1911《反饋意見》）中提及了舒華體育的上市輔導及遞交《招股書》的過程：2016年12月，福建證監(jiān)局正式受理舒華體育首次公開發(fā)行股票并上市輔導備案材料。2017年7月14日，舒華體育與中信證券簽署上市輔導終止協(xié)議，同日與華菁證券簽署上市輔導協(xié)議。

在華菁證券的輔導之下，舒華體育于2018年5月向證監(jiān)會報送了《招股書》（指下文中的“1805申報稿”）。2018年7月25日，舒華體育發(fā)布了《關于公司股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌的公告》，終止掛牌的原因是：“因戰(zhàn)略發(fā)展需要及在境內(nèi)資本市場上市的戰(zhàn)略規(guī)劃”。不過在2018年底，華菁證券與舒華體育向證監(jiān)會申請終止審核。

2019年2月，舒華體育第二次變更上市輔導券商，由華菁證券又變更為中信證券。在中信證券的輔導下，舒華體育于2019年5月向證監(jiān)會遞交了《招股書》（指下文中的“1905申報稿”）。

換句話說，從2016年底福建證監(jiān)局正式受理舒華體育上市輔導備案材料至今，舒華體育兩次變更了輔導券商。

就舒華體育2018年底撤回IPO申報的原因，以及公司輔導券商為何在兩家券商間來回切換的問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者向舒華體育發(fā)出《采訪函》，但截至發(fā)稿并未收到其回應。

財務數(shù)據(jù)“打架”

值得注意的是，兩家保薦機構遞交的“1805申報稿”和“1905申報稿”披露的財務數(shù)據(jù)不一致。

舒華體育“1805申報稿”與“1905申報稿”財務數(shù)據(jù)“打架”

數(shù)據(jù)來源：舒華體育招股書 制圖：實習記者 趙李南

《每日經(jīng)濟新聞》記者對比“1805申報稿”和“1905申報稿”披露的公司財務數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，舒華體育2016年和2017年度的營業(yè)收入數(shù)據(jù)和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是一致的，其他科目的數(shù)據(jù)都不一致。

而上述差異最大的科目當屬“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”和“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”這兩個科目，且這兩個科目彼此間的差異數(shù)據(jù)一正一負，正好相抵。

記者注意到，舒華體育在“1805申報稿”中曾表示，2015年～2017年，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額分別為1.23億元、9470.79萬元和5672.81萬元，與同期凈利潤水平相比有減少的趨勢。

值得注意的是，2018年11月，證監(jiān)會對舒華體育的申請作出了反饋意見，其中包括要求舒華體育“分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)下降的原因，對發(fā)行人經(jīng)營的影響，發(fā)行人是否面臨資金緊缺的風險”。

而在“1905申報稿”中，舒華體育披露其2016年～2018年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為1.45億元、0.74億元和1.32億元，沒有出現(xiàn)“1805申報稿”中近三年經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額逐年下降的情況。在“1911《反饋意見》”中，證監(jiān)會也未再針對公司近三年經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額提出相關問題。

現(xiàn)金流差異源于政府補助會計處理？

針對上述現(xiàn)金流差異，舒華體育在“1905申報稿”中解釋稱，根據(jù)財政部會計司于2018年9月7日發(fā)布的《關于2018年度一般企業(yè)財務報表格式有關問題的解讀》中關于具體報表項目的列報規(guī)定：“企業(yè)實際收到的政府補助，無論是與資產(chǎn)相關還是與收益相關，在編制現(xiàn)金流量表時均作為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量列報。”公司進一步表示，此次申報“對報告期內(nèi)企業(yè)實際收到的與資產(chǎn)相關政府補助分類至經(jīng)營活動現(xiàn)金流量列報，更真實準確完整地反應企業(yè)現(xiàn)金流情況”。

舒華體育兩版申報稿的現(xiàn)金流差異 圖片來源：“1905申報稿”截圖

值得注意的是，在“1805申報稿”中，舒華體育曾披露，2015年～2017年，公司計入當期損益的政府補貼分別為561.17萬元、1362.86萬元和3319.75萬元。

舒華體育“1805申報稿”關于政府補助的會計處理方式 圖片來源：“1805申報稿”截圖

也就是說，在“1805申報稿”中，按照舒華體育的會計處理方法，其2016年的政府補助去向僅有兩種可能，一種是計入當期損益，一種是確認為遞延收益。

根據(jù)“1805申報稿”披露的數(shù)據(jù)，2016年計入當期損益的政府補助為1362.86萬元。那么2016年確認遞延收益的政府補助金額是多少？舒華體育未在“1805申報稿”披露該數(shù)據(jù)。

值得注意的是，按照會計準則，遞延收益是一個負債科目，列示在資產(chǎn)負債表上，列示余額。舒華體育在2016年年報中詳細列明了其2016年確認遞延收益的政府補助金額，其中本期增加額為5007.76萬元。而正是將這筆5007.76萬元確認遞延收益的政府補助計入經(jīng)營性現(xiàn)金流后，在舒華體育“1905申報稿”中，2016年度的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額大幅增加。

舒華體育2016年遞延收益科目 圖片來源：舒華體育2016年年報截圖

值得注意的是，財政部《關于2018年度一般企業(yè)財務報表格式有關問題的解讀》，其適用范圍為“適用于執(zhí)行企業(yè)會計準則的非金融企業(yè)截至2018年6月30日的中期財務報表及以后期間的財務報表”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)