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每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 謝欣

微信時代，券商分析師建群并在群里發(fā)布觀點、維護(hù)客戶關(guān)系并自我宣傳，是一件司空見慣的事兒。但凡事有規(guī)矩，近日，湖南證監(jiān)局就對方正證券分析師在客戶微信群發(fā)布了未經(jīng)合規(guī)審核的研究報告而開出罰單。不但分析師本人被約談，方正證券也收了一張警示函。 

券商分析師被監(jiān)管約談

近日，湖南省證監(jiān)局開出兩份罰單，分別這樣說。對方正證券股份有限公司表示，經(jīng)查，公司研究所證券分析師郭麗麗在客戶微信群發(fā)布了某上市公司的研究報告，公司未對該研究報告進(jìn)行合規(guī)審查，也未根據(jù)公司制度由合規(guī)質(zhì)控人員對所發(fā)布研究報告的微信群進(jìn)行監(jiān)督，上述情況違反了《發(fā)布研究報告暫行規(guī)定》第六條第一款、第十條的規(guī)定。根據(jù)《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二十二條，決定對公司采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

對郭麗麗則表示，她作為公司證券分析師，未將該研究報告提交公司進(jìn)行合規(guī)審查，也未根據(jù)公司制度提請公司合規(guī)質(zhì)控人員對微信群進(jìn)行監(jiān)督，對上述違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任，違反《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第十條的規(guī)定。根據(jù)《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條，決定采取監(jiān)管談話的監(jiān)督管理措施。 

事情就是郭麗麗發(fā)布上市公司研究報告未經(jīng)過合規(guī)審核，就上傳到了客戶群，所以，方正證券和分析師本人均收到了監(jiān)管罰單。

曾經(jīng)獲得新財富等多項榮譽(yù)

相關(guān)資料顯示，郭麗麗曾為方正證券公用事業(yè)與環(huán)保首席分析師。曾獲多屆新財富、水晶球、金牛獎、第一財經(jīng)、天眼等最佳分析師獎項。2017年的新財富分析師評選中，她獲得電力、煤氣及水等公用事業(yè)行業(yè)組第五名。 

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱方正證券運(yùn)營的方正證券研究微信公眾號后發(fā)現(xiàn)，郭麗麗目前已經(jīng)跨界至家電領(lǐng)域。該微信公眾號發(fā)布了其對家電行業(yè)的最新報告摘要，主要是探討電商C2M模式興起背后的邏輯與機(jī)遇。她在其中提出了電商C2M模式興起的三大背景，并指出電商C2M模式成新風(fēng)口，小家電有望率先落地。 

這位分析師因合規(guī)問題被處罰，并非孤例，這也不是監(jiān)管層第一次注意到分析師在微信群私發(fā)報告的事情。

根據(jù)有關(guān)報道，2019年年初，監(jiān)管層向證券公司下發(fā)的2018年12月的《機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報》中，提到G證券公司某證券分析師團(tuán)隊撰寫了四篇點評文章，在未經(jīng)公司審核的情況下，私自將研報散發(fā)在數(shù)個微信群，相關(guān)證監(jiān)局已對該證券公司采取相應(yīng)措施，并要求其嚴(yán)肅處理有關(guān)責(zé)任人。《通報》中提到，近年來信息技術(shù)的快速發(fā)展，使用面向公眾的即時通信軟件、具有內(nèi)容展示或分享功能的應(yīng)用軟件等互聯(lián)網(wǎng)工具，向客戶提供證券研究報告后續(xù)服務(wù)的做法在行業(yè)內(nèi)日益普遍，因此，監(jiān)管要求依法規(guī)范使用互聯(lián)網(wǎng)工具等傳播媒介發(fā)布證券研究報告行為，同時，監(jiān)管還要求券商加強(qiáng)對分析師的管理，建立與服務(wù)模式相匹配的內(nèi)部管控機(jī)制，有效防范風(fēng)險。

而《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》亦指出，證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)各部門、各分支機(jī)構(gòu)和各層級子公司（以下統(tǒng)稱下屬各單位）負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)落實本單位的合規(guī)管理目標(biāo),對本單位合規(guī)運(yùn)營承擔(dān)責(zé)任。證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)全體工作人員應(yīng)當(dāng)遵守與其執(zhí)業(yè)行為有關(guān)的法律、法規(guī)和準(zhǔn)則,主動識別、控制其執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)風(fēng)險, 并對其執(zhí)業(yè)行為的合規(guī)性承擔(dān)責(zé)任。下屬各單位及工作人員發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為或者合規(guī)風(fēng)險隱患時,應(yīng)當(dāng)主動及時向合規(guī)負(fù)責(zé)人報告。

方正證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對此表示，目前，方正證券進(jìn)一步加強(qiáng)了對研究業(yè)務(wù)微信群的管控，對行業(yè)組微信群全部進(jìn)行了更加嚴(yán)格的清理重建，統(tǒng)一登記報備、納入合規(guī)質(zhì)控監(jiān)控的新微信群才可啟用，同時明確規(guī)定，除已經(jīng)走流程正式外發(fā)的研究報告，包括業(yè)務(wù)活動信息在內(nèi)的所有業(yè)務(wù)信息需提交內(nèi)部審核后方可外發(fā)，并且對全員進(jìn)行了多形式的合規(guī)宣導(dǎo)。